|
| 亚厦股份(002375)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中装修装饰业的披露要求
（一）装饰行业基本情况介绍
建筑装饰行业是建筑行业的重要组成部分，与房屋和土木工程建筑业、建筑安装业并列为建筑业的三大组成部分。建筑装饰行业虽然总体市场规模大，但其进入门槛相对较低，中国建筑装饰企业的市场集中度水平相对较低。近年来，国家大力发展装配式建筑、绿色建筑，加强了建筑业对智能生产、绿色发展的高质量要求，行业的准入门槛逐渐提升，市场集中度亦有提升趋势。随着行业竞争越发激烈，龙头企业在资质、品牌、资金等方面竞争优势明显，行业集中度必将进一步提升。
2025年，在各种风险挑战交织的背景下，我国经济“稳”的格局得到巩固、“进”的步伐更加有力、“新”的动能培育壮大、“韧”的特性愈发凸显。国家统计局公布2025年全年国内生产总值达到140.19万亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。根据中国建筑业协会数据，2025年全国建筑业企业（指具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业，不含劳务分包建筑业企业）完成建筑业总产值30.38万亿元。
（二）行业发展阶段和周期性特点
建筑装饰装修行业作为建筑行业的重要组成部分，是为保护建筑物的主体结构、完善建筑物的物理性能、使用功能和美化建筑物，采用装饰装修材料或饰物对建筑物的内外表面及空间进行的各种处理过程，涵盖室内设计、装修施工和材料供应等多个环节，推动相关产业链的延伸与升级。
近年来，随着国内经济的稳步发展，居民的生活水平不断提升，对于生活和居住质量的要求也在不断提高，同时在新型城镇化建设的持续推动下，我国装修装饰等建筑细分产业得到飞速发展，同时产业结构调整、工业化的发展，也带来工业建筑的装饰装修需求，存量建筑的装饰改造空间巨大。
国家和地方政府以“双碳”战略为核心，深入推动建筑领域从增量扩张向存量提质增效转化和升级；数字中国战略深入实施，城市信息模型、建筑数字孪生、人工智能辅助设计等新技术加速从研发走向工程应用。在一系列高质量发展政策推动下，行业迎来以存量焕新、绿色低碳、数智赋能为重点方向的发展新机。
2025年12月，《住房城乡建设部关于提升住房品质的意见》，提出到2030年显著提升住房设计、材料、建造和运维水平，保障性住房率先建成“好房子”，商品住房更好满足改善性需求。明确全面推广BIM技术全过程应用，推进建筑光伏一体化试点，新建城镇住房全面建成绿色建筑及建立建筑能效等级制度和碳排放核算标准。
针对行业未来发展趋势和周期性特点，公司将密切关注市场变化和政策动态，加强技术创新和人才培养，提升服务质量和管理水平，以应对日益激烈的市场竞争和不断变化的市场需求。
（三）公司在行业中的地位
报告期内，公司连续19年获得“中国建筑装饰行业百强企业第二名”，亚厦幕墙连续8年获得“中国建筑幕墙行业百强企业”第二名，公司获浙江省建筑业“先进企业”称号，综合实力位居行业前列，是“AAA”级信用单位。公司于2020年荣膺“浙江省人民政府质量奖”，是行业内第一家荣获省政府质量奖的企业。报告期内，公司共荣获11项金石奖，截至2025年12月31日，公司参与建设获得鲁班奖的项目为83个（其中公司主动申报并获评60项），中国土木工程詹天佑奖4项、国家优质工程金奖4项，国家优质工程奖42项，全国建筑工程装饰奖（含设计类）405项，全国建筑装饰科技奖704项，省级奖项2,629项，获奖数量在行业内处于领先地位。此外，经人力资源社会保障部和全国博士后管委会严格审核评议，公司于2020年获批“国家级博士后科研工作站”。
。
四、主营业务分析
1、概述
2025年是“十四五”规划的收官之年，我国经济顶压前行、展现强大韧性，经济运行总体平稳、稳中有进。公司在“三个围绕、九个落实”的战略指引下，紧紧围绕“抢市场、提质效、降负债”三大核心任务，坚决落实两个“坚定不移”、三个“确保”和四个“坚守”。报告期内，公司实现归属母公司净利润3.30亿元，同比增长9.00%。
（一）围绕“抢订单”，认真落实两个“坚定不移”
公司保持“以客户为中心，以市场为龙头”，全体员工强化市场化意识，各条线紧密围绕市场开展经营活动，将高管、资金、人才、评价等四大资源导向市场，坚定不移地加强市场端力量。以系统性思维推动市场布局，强化区域资源整合能力，提升整体协同效率；精准施策，不断拓展市场深度与广度，坚定不移地走向属地化深耕。
报告期内，公司在机场公建领域，接连承接厦门翔安国际机场、呼和浩特盛乐国际机场、合肥新桥国际机场、福州长乐国际机场、长沙黄花国际机场，创造了公司同时在建机场数量最多的纪录。在高端酒店领域，顺利交付海南清水湾英迪格酒店、金普顿酒店，全面施工重庆W酒店、南京嘉佩乐酒店，接连承接北京JW万豪酒店、乌鲁木齐丽思卡尔顿酒店等高端奢华酒店，彰显公司“使命必达”的精神。
公司始终坚持市场化导向，以市场标准为根本遵循，以市场规律为决策依据，全面贯彻区域公司一体化管理、军团化作战的市场深耕战略，持续增强客户满意度、品牌美誉度以及市场占有率。
（二）围绕“提质效”，认真落实三个“确保”
1、科学合理的管理模式
公司运用科学合理的组织架构，先进的管理方法。根据项目专业管理所要求的不同内容，成立不同专业的职能部门专门支持和配合项目部管理工作。在项目的不同阶段，各职能部门参与不同程度的协助。
在项目管理上，采用分段管理模式，每个阶段都有不同的职能部门参与，清晰明确的部门分工与配合给一线的项目管理提供了强大的后备支持。在项目的实际施工过程中，针对不同项目的重点和难点，公司成立了专门的技术应用研发部门进行研究和总结，形成一整套行之有效的工程技术指导书和制度。
2、数字化进程稳步前行
经过多年数字化管理系统建设，公司已构建相对完善的基础架构并积累了丰富的数据资产。公司围绕信息化赋能业务、提质增效、强化合规核心方向，深化AI应用探索并稳步推进各项工作落地：完成私有AI模型部署与技术底座搭建，落地回单提取等多项AI核心功能以提效释能；迭代财务、回款等工作台及专户、发票管理模块，优化财务管控与资金运营；升级审计功能与工作台，集成法务信息、完善计划管理，提升审计效能与风险预警；开发项目及中心级劳务工作台并上线纠纷响应模块，破解数据断层、强化劳务风险管控；建设集采、材料员工作台，优化供应链模块与供应商履约评价体系，规范全流程管控；上线工管中心工作台等系统，重构施工、资料员工作台，实现进度可视化以提效交付；通过漏洞修复、攻防演练等举措筑牢信息安全防线，保障系统与数据安全。报告期内，累计上线功能1,200余个，各岗位专属数字化工作台使用率，同比提升32.84%，数字化工具已深度融入日常作业。
BIM技术和深化设计、施工技术深度融合，以“技术赋能项目、支撑公司发展”为核心目标，扎实推进各项工作，实现BIM技术规范化、系统化应用，为公司数字化建造转型提供有力支撑。
BIM团队严格遵循“一模到底、两线统一、三数据一致、四图通用、五步审核”核心方法，将技术标准贯穿项目全流程。通过现场建立基准体系，确保施工模型与现场基准统一，从而实现现场、模型、图纸数据一致，施工图、放线图、下单图、加工图数据一致；同时采用末端追位、面层倒排基层的校验方法，从设计转化到现场落地层层把关，保障BIM技术规范高效应用，强化施工落地成效，为项目工程质量推进提供技术支撑。
2025年依托清晰的管理举措和科学的技术方法，公司实现BIM技术应用规范化、系统化管理，在大型异形下单、大机电管综管理方面积累成熟经验，夯实公司数字化建造技术的基础，为公司数字化转型、提升核心竞争力提供有力支撑，也为后续深化BIM技术应用奠定坚实基础。
2025年荣获第六届建筑装饰行业BIM大赛一等奖2项（中国建筑装饰协会）；第五届优智杯智慧建造应用大赛一等奖1项（中国建筑装饰协会）等。
万安智能在原有技术基础上，自主研发推出新一代智慧建筑操作系统VIBase2.0。相比1.0，万安智能VIBase2.0实现了从“集成运维”到“全场景数智化”的全面升维。依托fanlinks框架与高可用双模架构，支持“可云可私”灵活部署。通过可视化配置引擎，实现子系统与首页“零代码”交付，定制成本降低90%。深度融合AI大模型，推出“建筑体检”与“智能办公助手”，实现隐患主动诊断。构建维保、巡检等全闭环运维体系，新增会议、通行等运营模块。原生支持集团化多租户管控，保障数据独立安全，重新定义智慧建筑“数智大脑”。2025年，万安智能蝉联“智能建筑行业十大领军企业”“福建省建筑业龙头企业”等荣誉，入选“福建省数据企业名录”，“厦门市物联网优秀产品及应用方案”，“技术创新基金白名单的重点数据企业”等多项认定。
3、夯实文化与组织的发展基石
公司聚焦组织效能提升，通过组织提效，人才升级激发团队活力。精简各级平台组织，科学配置工管公司规模、数量与属地化配置，提升管理效率。公司关注并破格提拔表现卓越、能力出众的员工，加速人才发展，亦持续吸纳行业优秀人才，拓宽团队能力边界。
公司持续优化培训课程体系，确保培训内容紧贴项目一线与公司发展需求；创新培训模式，采用线上线下相结合、理论实践相融合的多元化教学方式，既保障培训的广泛覆盖，又能提升学习的灵活性与深度。通过引入案例分析、模拟演练、在线研讨等互动环节，有效激发员工的参与热情与学习成效。报告期内，公司开展了包括通用课程和专业技术技能在内1,438场培训课程，共计67,835人次参与培训，累计培训课时达到1,699.2小时，累计人均培训课时达到18.41小时。
（三）围绕“降负债”，认真落实四个“坚守”
公司加强审定力量，组建精干审定团队，引入专业人才建立法务-业务联动专班，实施“以诉促审”策略借力外部智库资源形成攻坚合力。
刚性执行内审，全面落实实测实量，确保成本管控的有效性、准确性，内外审多方联动，实现内外审结果的相互印证和修正，提升内审水平，为公司的稳健发展保驾护航。
公司营销端夯实付款条款设计的前端防控；工管建立分级催收机制的过程攻坚；法务建立涉诉案件清单化管理，加强诉讼回款的后端清收。
公司扩充优质供应商资源，特别是属地优质供应商的开发，加强保留和激活优质老供应商，维持供应链的稳定性和韧性；提升施工技术水平，发挥设计优化价值，优化工艺方案，加强现场管理，降低损耗浪费。强化全链条成本管控，筑牢公司的成本优势。
2025年，公司强化市场端力量，优化资源配置，强化成本控制，确保高质量履约，推动管理升级，全面提升竞争力，推动高质量发展。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中装修装饰业的披露要求
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况适用□不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中装修装饰业的披露要求
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
本期公司投资设立子公司重庆亚厦科技有限公司、杭州亚厦建筑科技有限公司，投资设立及并购取得孙公司浙江金特智能装备有限公司、亚厦幕墙（香港）有限公司、重庆轩格建筑工程有限公司。自投资设立及并购取得之日起纳入合并范围。
本期公司注销子公司浙江顺意工程建设有限公司、浙江亚厦未来建筑科技有限公司。自注销之日起不再纳入合并范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过10%。
□适用 不适用
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
多功能模块化软包墙面安装技术研究与应用 软包墙面凭借其柔软质感、舒适触感及立体装饰效果，被广泛应用于酒店建筑装饰。但在耐久与日常维护方面，材料本身的回弹与防撞性能不足，且不防水不防潮，易导致分层、变形或发霉；安装多依赖气钉枪固定，要求基层具备木工板打底，且固定后难以调整，不利于后期维护；
受限于工人操作水平与材料特性，安装过程中易因固定不牢导致后期出现松动、脱落、翘曲等问题。为解决上述问题，研发此项目。 项目已完成研发并验收，推广应用中。 研发设计一套多功能模块化软包墙面系统，模块设计与标准生产，实现快速安装与便捷更换；精密收边，增强稳固性，提升耐久性。 提升施工效率与产品综合性能，增强公司在酒店装饰领域的竞争力，推动装配式技术应用，降低人工成本，吸引更多客户。无机地面锁扣安装技术研究与应用 在地面装饰领域，地板材料对居住空间的美观、耐用与环保性发挥着核心作用。传统有机材料地板如强化木地板等，虽具备美观与舒适性，但在高温高湿环境下易受潮变形，耐久性不足，且可能存在甲醛释放问题；安装过程多依赖粘合剂，施工复杂并可能带来污染。为解决上述问题，研发此项目。 项目已完成研发并验收，推广应用中。 研发设计一种无机地面锁扣安装技术，饰面材料与防火基材复合，拼缝严密，连接牢固，承载性能优异，简化安装工艺，提高安装效率。 简化安装工艺并满足市场对环保、防火性能装饰解决方案的需求，巩固公司在精装修住宅市场领域地位。金属墙饰面无缝拼接技术研究与应用 在室内装饰领域，墙面是塑造空间品质的核心。当前覆膜石塑/木塑墙板虽成本低、饰面丰，但存在强度不足、易变形且防火等级低等缺陷；而以水泥纤维板、硅酸钙板为基材的防火墙板，则面临重量大、脆性高、运输安装损耗大等问题。在安装结构上，挤出型材需刻意留缝，脆性板材密拼易爆边，均依赖填缝修饰，无法实现真正的大面积、无分割的纯净视觉空间效果。为解决上述问题，研发此项目。 项目已完成研发并验收，推广应用中。 研发设计一种金属墙饰面无缝拼接技术，创新基层饰面一体化成型工艺，轻质高强，优化安装工艺，简化安装工序，降低人工成本，提升饰面整体效果与长期稳定性。 缩短安装周期并提升饰面整体性能，降低商务装饰项目成本，强化公司在工业化装配领域的服务能力，提升客户满意度。装配式吊顶磁吸检修口安装技术研究与应用 装配式吊顶检修口是设备维护的关键部件，广泛应用于各类公共建筑与高端室内空间。传统检修口多依赖螺丝或复杂卡扣固定，开启需借助工具，效率低下；且密封性能不足，接缝处易产生缝隙，影响室内气密性与洁净度；盖板与吊顶面存在色差、不平整或边框明显，破坏整体视觉效果。本项目针对现有吊顶检修口存在的问题展开深入剖析,以解决上述问题。 项目已完成研发并验收，推广应用中。 研发设计一种装配式吊顶磁吸检修口安装技术，通过隐藏式磁吸模块，提升检修便捷性与气密性，支持多种饰面定制，实现快速装配与视觉一体；优化安装结构，防火性能优异，维护便捷，降低施工与维护成本。 提供定制化、易维护的酒店空间解决方案，拓展酒店建筑装饰市场，提升公司在功能性吊顶领域的影响力。卡扣式快装墙面安装技术研究与应用 在室内装饰中，墙体装饰是保护墙体、改善空间功能和美化环境的核心环节。传统墙体饰面高度依赖基层找平，湿法作业工期长、污染大；干法作业则对安装精度要求苛刻，且普遍存在占用空间多、工序复杂、难以实现管线分离或现场打胶污染等问题。为解决上述问题，研发此项目。 项目已完成研发并验收，推广应用中。 研发设计一种卡扣式快装墙面安装技术，基材与饰面复合成型，绿色环保，优化安装工艺，结构稳定，调节灵活，提高容错率与安装效率。 通过卡扣饰面与高效安装技术，满足空间的灵活调整需求，开拓精装修住宅装饰市场，增强技术差异化优势。主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响医用抗菌平衡板可调技术研究与应用 装配式墙板凭借工业化生产与绿色建造优势，已成为现代内装核心材料，其环保及抗菌特性尤其适用医疗空间。当前装配式墙板系统常采用龙骨框架连接基层板与子母干挂件的多层结构，操作精度要求高，安装效率低；阴阳角使用分离式构造，金属线条收口，季节变化，热胀冷缩，产生宽度不均的缝隙，影响观感质量；板缝处理时，增加装饰线条遮盖，规避均匀留缝的精度问题，既增加成本又引发“误差转移”恶性循环。为解决上述问题，研发此项目。 项目已完成研发并验收，推广应用中。 研发设计一种医用抗菌平衡板可调技术，创新抗菌一体板，性能稳定抗菌性能优异；优化安装工艺，提高安装效率和精度，降低安装成本，便于维修更换。 提供抗菌、易维护的医养空间解决方案，拓展医疗养老装饰市场，提升公司在功能性饰面材料领域的影响力。弧形玻璃光影艺术穹顶安装技术研究与应用 在文化公共建筑装饰中，穹顶艺术玻璃通过弧形或圆形设计，结合金属结构等元素，能形成通透且具仪式感的视觉效果。室内玻璃吊顶安装方式有点支承倒挂安装方式和边框支承安装方式。点支承倒挂安装方式由于不锈钢驳接件外露点数量多，且在玻璃穹顶内部灯光照射下，不锈钢驳接件会在玻璃上投射杂乱阴影，影响装饰效果；现有边框支承安装结构存在可调节性差，边框可视面装饰性差等问题，难以满足弧形艺术玻璃穹顶的装饰效果。为解决上述问题，研发此项目。 项目研发中。 研发设计一种弧形玻璃光影艺术穹顶安装技术，优化基层结构形式，提高安装平整度与基层高度调节范围；创新固定工艺，承载性能优异，安全性高，结构稳定，安装便捷。 突破传统玻璃艺术吊顶工艺限制，提升艺术性与实用性，增强安装便捷性与安全性，扩大公司在文化公共场馆类项目的市场份额。大跨度金属蜂窝吊顶安装技术研究与应用 金属吊顶凭借材质固有的高强度、耐久性及简约的美学特质，被商业综合体及大型公共建筑等广泛使用。在大跨度吊顶装饰应用场景下，基层结构设计与大跨度受力适配性不足，板面易因受力不均出现变形、下沉现象，导致板间接缝不平、高低错位，且多采用固定化安装，无法灵活适配不同类型基层，不利于后期管线、饰面板维修；受限于现场测量精度、操作规范等客观因素，安装过程中易因累积误差导致最终装饰效果与设计产生偏差。为解决上述问题，研发此项目。 项目已完成研发并验收，推广应用中。 研发设计一种大跨度金属蜂窝吊顶安装技术，创新网格式吊挂整体基层，结构稳固，高度可自由调节；复合饰面强度高，不易变形，饰面可拆卸，维修更换便捷。 创新大跨度吊顶结构与安装工艺，提升艺术性与实用性，巩固公司在商务领域的优势，吸引项目合作。加强钢骨架金属门安装技术研究与应用 金属镶嵌玻璃门的设计现代且时尚，融合了金属与玻璃的精致工艺，适合于各种文化公共建筑空间。但门框基层采用的木基层板承载力较弱，使用过程中门框易松动，造成门开关不顺畅、关闭不严等问题；基层板具有干缩湿胀的特性，易因环境湿度变化产生变形，引起金属饰面变形；玻璃安装时嵌入到门框内，框架与玻璃之间通过密封胶等永久性固定材料连接，形成整体结构，拆卸困难，后期维修不便。为解决上述问题，研发此项目。 项目已完成研发并验收，推广应用中。 研发设计一种加强钢骨架金属门安装技术，采用叠合加强结构设计，提高承载力，基层结构稳定性强；隐藏式转轴承重，不易变形下沉，开合更顺滑，整体美观性好。 通过创新基层结构设计与高承载性能，提升公司在功能性系统领域的影响力，增强在文化公共市场的竞争力。超高实木圆柱榫卯装配技术研究与应用 实木材料因具备独特的天然纹理和温润的色彩，能够营造质朴、高雅的视觉效果，常被用在医疗疗养项目中。超高实木装饰柱，基层结构常采用钢材焊接而成，其操作对于安装人员要求高、单点耗时长，导致施工成本高、安装效率低；饰面为较大或较重的实木材料时，其支撑力存在一定的缺陷；维修及装饰效果变更不便捷，需破坏原有材料进行替换，导致稳定性差、维护成本高。为解决上述问题，研发此项目。 项目已完成研发并验收，推广应用中。 研发设计一种超高实木圆柱榫卯安装技术，骨架结构设计，安装便捷高效，整体稳定性高；多组块实木饰面榫卯可拆结构，造型多样化，集中荷载低，维护便捷。 优化圆柱类装饰面基层工艺与饰面结构，造型丰富，满足市场对环保、高效装饰解决方案的需求，切入医疗养老装饰领域细分市场，增强公司在绿色建材领域的核心竞争力。
5、现金流
1、投资活动产生的现金流量净额同比增加71.45%，主要系本期大额存单到期赎回较多，以及本期购建长期资产支付的现金减少所致。
2、筹资活动产生的现金流量净额同比增加77.48%，主要系本期偿还银行借款金额较上期减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务分析
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
1、浙江金特智能装备有限公司，其注册资本10,903.80万元人民币，本公司持股比例100.00%。报告期内，本公司实际投资额0万元人民币，累计
投资0万元人民币。
2、重庆亚厦科技有限公司，其注册资本10,000.00万元人民币，本公司持股比例100.00%。报告期内，本公司实际投资额0万元人民币，累计投资
0万元人民币。
3、重庆轩格建筑工程有限公司，其注册资本1,500.00万元人民币，本公司持股比例100.00%。报告期内，本公司实际投资额0万元人民币，累计
投资0万元人民币。
4、亚厦幕墻（香港）有限公司，其注册资本1万元港币，本公司持股比例100.00%。报告期内，本公司实际投资额0万元人民币，累计投资0万
元人民币。
5、杭州亚厦建筑科技有限公司，其注册资本5,000.00万元人民币，本公司持股比例100.00%。报告期内，本公司实际投资额0万元人民币，累计
投资0万元人民币。
6、浙江亚厦装饰南京建筑科技有限公司，其注册资本5,000万元人民币，本公司持股比例100.00%，于2024年5月21日已完成工商登记。报告期
内，本公司实际投资额4,300万元人民币，累计投资4,300万元人民币。
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
报告期内厦门万安智能有限公司净利润同比下降，主要系建筑智能化和设计项目营业收入均有下降，但固定费用以及人工成本等未同等幅度下降，导致毛利下降，利润下降。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年05月09日 亚厦中心A座会议室 网络平台线上交流 其他 参与线上业绩说明会的广大投资者 公司2024年年度报告业绩说明会2025年5月9日投资者关系活动记录表
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
是□否
公司经第六届董事会第十四次会议审议通过，于2025年4月29日在巨潮资讯网披露《市值管理制度》《估值提升计划》（2025-019）。结合自身情况、围绕公司主业展开一系列举措，提升公司质量和投资价值，具体情况如下：
（一）稳健经营，推动高质量发展
公司坚持稳中求进的总基调，专注主业，弘扬“使命必达”的精神、树立务实高效的工作作风，紧紧围绕“抢市场”、“提质效”和“降负债”三大维度，稳健经营，推动公司高质量发展。
（二）适时并购，强化核心竞争力
围绕公司主业，寻找合适的并购重组标的，综合运用股份、现金、债权等工具，适时开展并购重组，注入优质资产，强链、补链、延链，强化主业核心竞争力，发挥产业协同效应，拓展业务范围，获取关键技术和市场，实现公司资产规模、盈利能力和整体估值的提升。
（三）长效激励，激发主观能动性
公司将结合公司所处发展阶段、实际经营情况及未来发展计划，研究建立长效激励机制，适时推出包括股权激励、员工持股计划等在内的各类工具，强化管理层、员工与公司长期利益的一致性，激发管理层、员工提升公司价值的主动性和积极性。
（四）稳定分红，共享发展成果
公司利润分配的形式主要包括股票、现金、股票与现金相结合三种方式。公司若具备现金分红条件的，应优先采用现金分红进行利润分配。
利润分配期间间隔：公司在符合利润分配的条件下，应该每年度进行利润分配，公司可以进行中期现金分红。
差异化现金分红政策：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。公司在未分配利润为正的情况下，原则上每年度进行一次现金分红，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。
股东会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
公司将持续严格落实利润分配政策，综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平、债务偿还能力以及是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，为投资者提供科学、持续、稳定的现金分红回报，与投资者特别是长期价值投资者共享发展成果，进一步推动公司的健康可持续发展。
（五）规范信披、畅通沟通、精准监测，保障投资者权益
1、投资者关系管理
公司坚持践行“以投资者为本”的理念，切实维护广大投资者的合法权益。按照《投资者关系管理制度》，常态化举办业绩说明会、投资者接待日活动，积极回复投资者的提问和诉求；高度重视与投资者的沟通交流，通过投资者热线、邮件、互动易、调研等沟通方式，进一步增进投资者对公司的了解；不断完善投资者关系管理的工作机制，将股东关切问题及时汇总呈报给公司董监高，持续关注投资者的期望和建议，积极应对市场变化和响应投资者诉求。
2、信息披露管理
公司将继续严格按照《公司法》《证券法》等法律法规和有关规定，不断优化和提高信息披露质量，从投资者的需求出发，切实加强信息披露的有效性、规范性和及时性。始终坚持以投资者需求为导向，主动披露对投资者投资决策有用的信息，除了确保真实、准确、完整、及时、公平外，公司信息披露力争做到简明清晰、通俗易懂，便于投资者阅读和理解，减少冗余信息披露，提高公告的可读性，为投资者的价值判断提供充分的依据。
3、舆情监测管理
公司对突发事件的处置实行统一领导、统一组织、快速反应、协同应对。
公司应对可能引发突发事件的各种因素采取预防和控制措施，根据突发事件监测结果及突发事件预控的程度对突发事件进行确认。公司各职能部门、各分子公司负责人定期检查及汇报部门或公司有关情况，做到及时提示、提前控制，将事态控制在萌芽状态中；公司通过舆情监控工具，及时监测、汇集、研判舆情提前应对；公司已制定《突发事件处理制度》，成立突发事件处置工作领导小组，统一领导处理可能会对公司的经营、财务、声誉、股价等产生严重影响，甚至影响证券市场稳定，需要采取应急处理措施予以解决的风险事件，维护公司形象，保护投资者的合法权益，共同促进资本市场积极健康发展。
（六）维护信心，回归内在价值
公司分别于2019年、2024年实施回购，累计回购公司股份74,260,639股，累计回购金额349,973,022.31元（不含交易费用）。
公司将综合考虑股权结构、资本市场环境变化和经营状况、财务情况等因素，适时使用自有资金或利用回购专项贷款等政策，开展股份回购。维护公司持续稳定健康发展以及广大投资者尤其是中小投资公司将加强与股东的沟通联系，鼓励控股股东及公司主要股东在符合现实条件的情况下制定、披露并实施股份增持计划，提振市场信心。积极协助主要股东完成增持计划发布，密切关注主要股东增持进展或承诺履行情况，并及时履行相关信息披露义务。
公司控股股东、实际控制人及现任董监高严格遵守减持新规要求，长期坚定持有公司股份，显示对公司可持续发展的信心和长期价值认同。
（七）加强内控，优化治理结构
公司根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等法律法规、规范性文件的要求，依法建立健全法人治理结构。公司权力机构、决策机构、监督机构与经营层之间权责分明、各司其职、有效制衡、科学决策。同时，为充分发挥独立董事在公司治理中的作用，公司依照法律法规的要求制定了《独立董事专门会议工作细则》，为独立董事在董事会中发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用提供便利条件，维护公司全体股东尤其是中小股东的合法权益。
公司将不断加强内部控制规范管理工作，持续完善内控管理制度，健全风险管理体系，提高经营管理水平和风险防范能力；积极组织有关人员参加培训，提高各类人员的法规意识和规范运作意识，切实提升公司董事、高级管理人员的履职能力，同时推动公司治理结构的持续优化，促进公司更加合规发展，切实保障公司和全体股东权益。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|