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| 霍莱沃(688682)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 二、经营情况讨论与分析
（一）主要经营业绩情况
报告期内，公司实现营业收入303,266,045.15元，较上年同期上升12.72%；实现归属于母公司所有者的净利润-23,387,554.16元，较上年同期下降262.04%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润-29,849,922.79元，较上年同期下降1,241.70%。
报告期内，公司营业收入较上年同期增长，主要系核心业务经营规模稳步扩大、订单交付效率持续提升，各业务板块协同发力共同驱动所致。具体而言，一是电磁测量系统业务为营收增长提供核心支撑，报告期内公司全力推进订单交付工作，重点完成了多款高复杂度、大体量雷达散射截面测量系统项目的落地交付，叠加核心硬件自研量产能力提升有效保障了供应链稳定与交付能力，推动电磁测量系统业务收入较上年实现稳步增长；二是电磁仿真分析验证业务实现较快增长，在国内工业软件国产化进程加速推进的行业背景下，公司CAE产品市场化拓展取得积极成效，核心产品性能持续升级、应用场景不断拓宽，在多领域的市场渗透率稳步提升，带动该板块收入实现稳步增长。
报告期内，公司净利润较上年同期下降，主要系公司研发费用上升及综合毛利率下降等多重因素综合影响所致。毛利率方面，受行业市场环境变化等因素综合影响，公司电磁测量系统业务毛利率较上年同期出现下滑，进而导致公司综合毛利率阶段性下降。研发费用方面，公司紧抓国产工业软件自主发展战略机遇，锚定AI+CAE长期技术主线与发展愿景，持续加大核心技术研发与产品迭代投入力度；报告期内，公司重点围绕智能化电磁逆设计、物理与数据双驱动智能仿真加速内核、大语言模型全流程仿真赋能等AI+CAE前沿技术开展攻关，实现多项核心技术突破，同时对三维电磁仿真软件RDSim、复杂电磁环境仿真软件等核心产品进行全维度迭代升级，并发布低空物理AI仿真设计与评估验证系统，从而匹配新兴市场需求。
（二）重点工作开展情况
1.电磁场仿真分析验证业务
报告期内，公司持续深化CAE产品的市场化进程，实现了该业务板块收入的稳步增长，公司CAE产品在电子信息、航空、航天、船舶等高端制造业领域的市场渗透率进一步提升。报告期内，公司在持续夯实电磁CAE软件核心仿真设计能力的基础上，深度融合人工智能技术，对核心算法与关键功能模块进行全链条智能化赋能，推动电磁仿真软件向智能化方向全面升级。
报告期内，公司围绕AI+CAE核心技术路线持续推进产品研发迭代。研发团队基于既有技术积累与用户核心需求，针对行业普遍存在的电磁设计迭代效率痛点，研发完成智能化电磁逆设计模块，推动电磁仿真设计范式优化升级，助力用户提升产品研发效率；针对电大尺寸复杂平台电磁仿真效率低、算力消耗大的行业共性痛点，开发了物理规律与数据双驱动的智能仿真加速内核，有效提升复杂场景电磁场仿真效率，为平台级电磁兼容与天线布局优化提供智能化支撑。同时，依托大语言模型技术，推进电磁仿真全流程智能化升级，打通建模、求解、后处理等核心环节，构建全链路智能化仿真体系，形成面向复杂电磁场景的一体化智能仿真解决方案，有效降低软件使用门槛，提升用户研发效率。
报告期内，公司的CAE产品三维电磁仿真软件RDSim全面提升了时域、频域全场景求解精度与运行效率，拓展了多类典型工程应用场景，进一步增强了针对电大尺寸复杂模型的全流程仿真能力，产品核心性能进一步对标国际先进水平。
报告期内，公司的CAE产品复杂电磁环境仿真软件完成了核心仿真引擎的迭代优化，实现多模块深度耦合与协同运行，完善了多场景全链路信号级仿真能力，优化了场景建模、电波传播、效能评估等核心功能模块，显著提升了复杂场景仿真的精度与运行效率；同时，软件新增多类国产硬件适配能力，进一步强化了国产化兼容与协同运行稳定性，可全面支撑用户复杂电磁环境下的全流程仿真与测试验证需求。
报告期内，公司发布了低空物理AI仿真设计与评估验证系统，以物理AI技术为核心引擎，深度融合低空电磁环境仿真核心技术，构建“物理机理建模+AI智能优化”双核心技术体系，打通全流程数字化仿真与设计评估关键环节，可精准匹配智能布站、动态路径规划、航道监测等低空管控核心需求，有效实现区域低空管控精准度与运营效率的双重提升，为低空管控场景提供技术赋能。
2.电磁测量系统业务
报告期内，公司测量系统技术团队全力保障订单交付工作，实现了该业务板块收入的稳步增长，重点完成了多款高复杂度、大体量雷达散射截面测量系统项目的交付落地。与此同时，公司测量系统核心硬件的自研与规模化生产已进入稳定量产阶段，成功实现扫描架、低散射金属测试架、高精度多自由度转台等核心硬件的多批次稳定量产，不仅全面提升了产品的自主水平，更有效保障了供应链的稳定与安全，为公司测量系统业务的持续稳健发展筑牢了核心根基。
报告期内，随着国内商业航天产业进入规模化组网与批量化生产的快速发展阶段，卫星测量系统市场需求持续放量，公司卫星测量系统订单实现同比高速增长。公司凭借深耕电磁测量领域十余年积淀形成的、全面覆盖卫星元器件-部组件-分系统-整星全层级测试需求的产品矩阵，深度服务国内卫星整星制造、载荷研制、第三方测试服务等产业链各环节核心客户。报告期内，公司持续在商业航天领域开展新产品研发与市场推广，成功开拓卫星激光通信测量系统业务并实现订单落地；同时将公司成熟应用于特种装备领域的紧缩场高精度测量技术，拓展至低轨卫星整星测量场景，大幅提升测量精度与测试效率，全面适配商业航天领域最新的高精度、批量化测量需求。
报告期内，公司研发团队持续加大高复杂度电磁测量系统领域的研发资源投入，重点聚焦雷达散射截面测量系统、数字相控阵测量系统等核心产品的迭代升级。通过核心设备国产化替代、核心算法持续优化等关键举措，稳步提升产品测试效率、动态范围等核心性能指标，精准匹配市场对高效、高精度测量工具的升级需求。针对特种领域、商业航天等高端制造领域日益严苛的电磁测量标准与技术要求，公司将核心产品研发重点聚焦于智能化升级、高可靠性提升两大关键方向，持续优化产品性能与综合解决方案，全力为客户提供更贴合实际工程场景需求、更具市场竞争力的电磁测量系统产品与服务。
3.相控阵产品业务
在相控阵产品业务板块，公司在报告期内持续推进多个低成本、小型化相控阵产品的配套研制任务，并积极跟进已完成研制样机的商业化进程，重点开拓低空经济等新兴市场。
非企业会计准则财务指标的变动情况分析及展望
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