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| 上海三毛(600689)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的业务情况
公司进出口贸易以出口业务为主，涉及的主要商品类别为服装和纺织制品，客户主要分布于美国、英国、澳大利亚及东南亚地区，公司全资子公司上海三进进出口有限公司通过组织设计、接单生产、质量控制管理、物流运输、报关出运等一系列服务实现交易。
2025年，进出口贸易受国际政策影响呈现波动向上的趋势，在国际市场需求不振的背景下，全年实现进出口创汇19,601万美元，其中，出口18,489万美元，进口1,112万美元，贸易规模保持稳定，展现业务韧性。
2.安防服务
公司安防服务以人防业务为核心，属于安防领域的基础服务品类。公司通过下属全资子公司上海三毛保安服务有限公司，为客户提供定制化的长期、短期安全保卫服务并实现收入。其中，长期人防业务涵盖定点安保、非武装安保、个人安保等服务；短期人防业务主要包括各类大型活动安全护卫、特定人群疏散保障等服务。公司人防业务具备二级保安服务企业资质，服务客户覆盖高等院校、大型游乐园、金融网点、政府机关、办公园区等各类单位。
2025年，安防板块深化“存量带动增量”战略，在金融与教育领域持续发力，成功签署同类优质客户，进一步拓宽业务版图。品牌影响力持续提升，蝉联“上海市保安服务行业A类信用公司”，并加入上海市学校安全协会安全治理专委会，成功切入校园安防核心圈层。2025年，安防服务板块实现业务收入32,349万元，与同期基本持平，客户群体质量持续提升。
3.园区物业租赁
公司物业租赁业务主要依托上海及周边地区的存量房地产资源开展经营性租赁，主要位于上海浦东新区、黄浦区、杨浦区及江苏太仓市，用途为工业、仓储和办公，下属企业通过对外物业租赁及提供配套物业管理服务等实现收入。
2025年，上海市办公租赁市场仍疲软，在此背景下，下属全资子公司上海三毛资产管理有限公司积极为租户提供定制化服务方案，使得园区出租率始终保持较高水平，至年末整体出租率保持在98.67%，助力全年实现物业租赁等收入约2,909万元（含内部租赁），较同期减少约5.46%。
报告期内公司新增重要非主营业务的说明
二、报告期内公司所处行业情况
报告期内，公司所处行业情况说明如下：
1.进出口贸易
2025年，全球经济增速放缓，单边主义、保护主义抬头，国际经贸秩序遭受严重冲击。面对复杂多变的国际环境，我国进出口连续第9年保持增长，全年全国外贸进出口45.47万亿元，同比增长3.8%。
其中，出口26.99万亿元，增长6.1%；进口18.48万亿元，增长0.5%。呈现以下5个特点：一是规模再创新高；二是市场更加多元；三是出口向新向优；四是进口保持增长；五是企业活力更足。面对复杂严峻的国际形势，我国外贸保持较强韧性，实现总量增长、质量提升、变量可控。（以上信息来源于《国新办举行新闻发布会介绍2025年全年进出口情况（2026年1月14日10时）》中华人民共和国国务院新闻办公室www.scio.gov.cn）
2025年1-12月，上海实现外贸进出口总额45103.40亿元，比去年同期增长5.6%。其中，出口20150.38亿元，增长10.8%；进口24953.02亿元，下降1.8%。（以上信息来源于《2025年1-12月上海外贸进出口总额比去年同期增长5.6%》上海市统计局tjj.sh.gov.cn）2.安防服务
安防行业是利用视频监控、出入口控制、实体防护、入侵报警等手段及信息技术，防范应对各类风险和挑战。从安防服务分类，包括人力防范、技术防范、安全风险评估等安防服务。根据上海市保安服务行业协会2025年4月公布的数据，2025年上海市保安服务公司含A类信用公司25家，B类信用公司164家，C类信用公司1家，上海三毛保安服务有限公司蝉联A类信用公司评级。（以上信息来源于《关于公布上海市保安服务公司2025年度信用评价综合评分结果的通知》www.shbaoan.org.cn）3.园区物业租赁
2025年上海商务园区办公楼市场迎来供应高峰，全市累计9个新项目交付，新增面积111.5万平方米，同比增幅达21%，新增供应主要集中于张江、浦江、漕河泾、市北与宝山南大等板块。然而，需求端表现相对滞后，全年净吸纳量仅32万平方米，导致市场空置率同比上升3.7个百分点至26%，是自2015年以来的最高水平，反映出当前市场正面临阶段性调整压力。对比各子市场表现，张江、漕河泾与金桥为全市去化主力，分别贡献29%、24%和22%的租赁需求。整体来看，各子市场的租赁需求均呈小幅回升态势，但全年去化规模仍低于过去五年平均水平。受集中供应释放与需求端修复进度不及预期影响，租金优惠及补贴政策仍是吸引租户的核心策略，导致季末全市平均租金报价同比下降3.4%，至每月每平方米132.7元。（以上信息源于CBRE世邦魏理仕微信公众号《2025年上海房地产市场回顾》）三、经营情况讨论与分析
2025年，面对复杂多变的宏观环境和行业竞争加剧的挑战，公司坚持稳中求进工作总基调，聚焦“拓增量、优存量、强管理、防风险”核心方针，全面推动年度商业计划落实落地。通过强化战略执行与提质增效等措施，核心经营指标全面达成，存量业务持续优化，改革攻坚取得实效，增量拓展持续推进，管控体系深度融入，整体发展态势稳健向好，为“十四五”规划实施画上圆满句号。
2025年，公司实现营业收入15.36亿元，较同期增长27.66%，但利润指标出现短期波动，主要原因为：公司当期营业收入增幅主要来源于进出口贸易板块业务拉动。2025年受国际贸易关税政策调整影响，出口欧美的业务面临关税成本上升、盈利空间压缩等外部压力，公司为规避政策风险、保障海外业务持续稳定开展，主动优化业务布局与产品结构，增多向东南亚市场出口面料的业务。受此影响带动公司外贸出运量上升，形成营收规模增长；但受产品品类、业务模式及市场定价差异影响，面料业务占比提升间接导致公司综合毛利率同比下滑。但本次调整系公司应对外部政策环境的主动战略安排，有利于降低关税波动对经营的冲击，夯实稳健经营基础。报告期内公司主要经营工作成效如下：
（一）聚焦主业攻坚，筑牢发展底盘
报告期内，公司各业务板块力克多重外部压力，经营总体稳健有序，但主要经营指标情况如下表所示：
进出口贸易：在国际市场需求不振的背景下，密切跟踪政策动态，及时调整市场策略和供应链布局，出口规模保持基本稳定。一是积极调整产能布局，为应对国际贸易格局变化，积极推动“走出去”战略落地，成功布局柬埔寨无纺布生产线，推动构建全球化产能初步布局，增强自身风险应对能力。二是持续夯实可持续发展竞争力，顺利取得OCS（有机含量标准）、RWS（负责任羊毛标准）、GOTS（全球有机纺织品标准）、GRS（全球回收标准）、RCS（回收声明标准）等多项纺织服装行业国际认证，打通高端市场准入通道，助力公司拓展优质客商资源并优化客户结构。
安防服务：深化“存量带动增量”战略，依托在高校、银行网点的标杆示范服务案例，在金融与教育领域持续发力。报告期内，复旦大学、上海理工大学等存量客户的新增项目顺利落地，并成功承接中国银行、上海工程技术大学等增量业务，进一步拓展业务版图，提升在细分领域的竞争优势。报告期内，三毛保安公司蝉联“上海市保安服务行业A类信用公司”，加入上海市学校安全协会安全治理专委会，服务品牌的影响力持续提升。
园区物业租赁：聚焦“稳租赁、提收益、拓业务、抓安全”工作主线，以客户需求为核心导向，优化租赁服务方案，报告期内化解园区退租重大经营风险，成功实现长期闲置资产的有效盘活，截至报告期末，整体出租率达98.67%，远高于市场平均水平，体现公司在资产运营、客户服务、国资信用方面的竞争力。
（二）锚定目标改革，攻坚提质增效
为深入贯彻重庆市国资委关于国资国企改革的决策部署，公司坚定落实“瘦身健体、止损治亏、资产盘活”三大专项行动。
持续优化资产结构，实现“瘦身健体”。公司坚定推进低效无效资产处置，一是依法推进上海伊条纺织有限公司破产处置工作，实现剩余资产清收、司法破产程序终结及工商注销；二是取得上海嘉懿创业投资有限公司的破产受理裁定，稳步推进破产流程，依托司法程序统筹化解历史遗留问题。通过坚决出清非正常经营主体并同步精简管理架构，公司资产结构进一步优化，运行效率有效提升。
强化成本管控与精益管理，扎实推进“止损治亏”。公司聚焦亏损源头治理，压实各级主体责任，通过精细化管理深挖降本潜力，持续夯实盈利基础，截至报告期末，合并报表范围内全级次企业均实现盈利。同时，严格遵守税收法律法规，规范税务管理，依法合规享受税收优惠、合理降低税费成本。
通过全方位、多维度的精益管理与成本压降，不断巩固并扩大止损治亏成效。
多措并举“盘活资产”，提升资源利用效率。加速推进资产盘活和清理工作，一是优化金融资产配置，报告期内公司择机出售部分证券投资产品，实现资金回笼与结构优化，提升金融资产运营效率并夯实财务报表稳健性；二是强化现金管理，采用银行理财、大额存单、国债逆回购等多种方式，科学优化资金理财配置组合，在严控风险前提下提升资金归集与使用效率。
（三）夯实治理内控推动管理提质
1.优化治理架构，持续升级内控
严格落实监管一揽子治理制度要求，以章程修订为契机，聚焦治理架构优化与内控体系升级双核心，推进管理提升。治理层面，结合换届选举工作，落地完善董事会及专门委员会运作，强化审计委员会监督职能，规范独立董事履职等相关要求，构建权责清晰、制衡有效的现代治理体系。内控层面，对标监管新规，推进制度体系迭代完善，以制度形式固化治理架构与权责边界，全面适配内外部管理要求，为合规运营提供坚实支撑。健全内控评价与内部审计机制，聚焦财务、关联交易、资金使用等重点领域强化管控，动态排查整改内控缺陷，筑牢合规与风险防控底线，以规范治理、高效内控保障公司合规运营与高质量发展。2.破局分立管理聚力价值提升
2025年是公司加入重庆机电集团的第一年。为实现管理提质增效，公司全面宣贯控股股东管理理念，依托商业计划统筹牵引，导入精益管理工具方法，锚定5C价值创造核心导向，推动管理模式由分散职能执行向体系化、价值化、精益化转型，将战略、财务、合规、人力资源等传统职能融合贯通，实现管理理念、运营工具与经营目标深度协同，持续提升运营效率与核心价值。。
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