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| 国科天成(301571)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处行业情况
1、公司所处行业的基本情况
（1）公司所处的行业
公司所处行业主要为红外热成像行业。红外热成像是指通过探测目标物体的红外辐射，然后经过光电转换、电信号处理及数字图像处理等手段，将目标物体的温度分布转换成肉眼可见图像。根据所用红外探测器的不同，红外热成像可以分为制冷红外和非制冷红外两个细分领域，其中：
制冷型红外探测器主要是利用半导体材料之间的光子效应进行探测成像，通常需要将200℃
半导体温度降低到约零下 以降低热噪声的影响。由于制冷型红外探测器需要搭配制冷机使用，其体积、成本、功耗等高于非制冷型探测器，但同时具有探测距离远、灵敏度高、分辨温差能力强、响应速度快等性能优势，可以探测到数公里乃至上百公里外的目标，因此主要用于远距离监测、目标跟踪、制导、航空航天、军事侦察等对探测距离、灵敏度和响应速度等性能指标要求较高的领域。非制冷型红外探测器主要是利用红外辐射的热效应进行探测成像，将红外辐射转化为热，再通过敏感元材料将热转化为电信号。非制冷型探测器在常温下即可工作，无需为敏感元材料提供低温环境，相较于制冷型红外探测器具有体积小、成本低、功耗低、寿命长等优势，但有效探测距离通常只有几百米至几公里，灵敏度、温差分辨能力等性能指标亦明显弱于制冷型，因此主要用于红外枪瞄、户外观测、无人机、安防监控、消费电子、辅助驾驶等探测距离需求较近、对轻量化和性价比要求较高的领域。
（2）行业发展阶段
红外热成像技术的快速发展起源于二战时期的军事需求，鉴于其在国防领域具有重要应用价值，长期以来掌握先进红外热成像技术的西方发达国家对我国实行严格的封锁政策。
虽然我国的红外热成像技术起步时间相对晚于西方国家，但在国家产业政策的大力支持下，经过多年自主化探索，我国已经打破全球红外热成像领域的原有封锁格局，成为国际上为数不多的掌握制冷和非制冷红外探测器技术的国家之一，并逐步由红外进口国向出口国转型。
随着我国红外热成像技术的快速发展，红外热成像产品在我国防务领域的应用快速提升。同时，随着红外热成像产品的成本下降，各种适用于民用的低成本红外成像设备得以广泛应用，除安防监控、个人消费、工业监测、人体体温筛查、电力监测、医疗检疫等诸多传统领域的持续需求外，自动驾驶、低空经济、智能机器人等新兴产业的需求快速增长。
综上所述，我国红外产业处于快速发展阶段，市场需求巨大，发展前景广阔。
（3）行业主要特点
①行业进入壁垒高
红外热成像行业，特别是上游核心器件领域的技术壁垒较高，新进入者难以在短期内对原有竞争格局产生重大影响，主要壁垒体现在以下两方面：
一方面，红外热成像产品的研发、生产过程涉及材料、微电子、光学、计算机、软件、图像处理等多个学科门类，需要大量集成电路设计、封装测试、光学设计、软件开发、电路设计等专业背景人才的合作，行业新进入者在短期内组建一支专业背景齐全、具有实践经验的团队难度较大，因此红外行业存在较高的专业和人才壁垒。
另一方面，红外热成像产品的研发、生产需要大量专业设备投入和熟练操作的技术工人，例如制冷型探测器的研制需要分子束外延设备、刻蚀设备、沉积设备、蒸发设备、光刻机、倒装焊等半导体加工设备，以及熟练操作的技术工人。上述硬件平台建设、技术工人培养、工艺经验积累均需要大量的时间和资金投入，从而形成较高的进入壁垒。
②技术持续迭代升级
随着红外热成像的技术进步和应用领域增加，下游市场对红外产品的分辨率、体积、价格等方面提出了新要求，推动红外成像技术不断迭代升级。
在制冷红外领域，目前国际前沿技术已全面进入以大面阵、小像元、双色/多色成像为核心性能特点的发展阶段，低成本、高性能、小体积、低功耗、轻重量成为主流发展方向，同时还要求产品具有更稳定的可靠性和更高的工作温度。碲镉汞探测器在成本、可靠性等方面面临发展瓶颈，近年来锑化铟探测器凭借稳定性、高性能等优势得到快速推广应用，但在工作波段方面亦面临一定发展瓶颈。II类超晶格材料兼具碲镉汞和锑化铟的各自优势，同时还可用于制备HOT型制冷红外探测器，大大降低降噪所需的制冷能力的要求，带来成本、制冷时间、体积、重量和功耗上的显著提升，在国防装备及众多民用领域都可实现广泛的应用，预计将逐步成为未来制冷红外行业的主流技术路径。
在非制冷红外领域，目前国内外主流的非制冷红外芯片像元间距已经迅速从几年前的35um发展到12um，国内最小可达到6um，能够显著缩小芯片尺寸，降低生产成本，在相同焦距的光学系统下所能实现的分辨率更高、探测距离更远，从而满足下游市场对于非制冷红外产品小型化、轻量化、低成本的需求趋势。
③国产化渗透率持续提升
鉴于红外热成像技术在国防领域的重要作用，掌握相关技术的西方国家一直将红外热成像核心技术对中国进行严格封锁，导致我国在过去较长时间内缺乏自主可控的红外供应能力，对进口产品依赖度及使用成本均相对较高，进而影响了红外热成像技术在国防及众多民用领域的应用范围。经过多年的自主化探索，在国家产业政策的大力支持和众多科研院所、头部企业的共同努力下，我国目前已经打破全球红外热成像领域原有封锁格局，在探测器、光学、算法和图像处理等技术领域取得了较大的进步。最近十年，我国已经实现了制冷型、非制冷型红外探测器的批量化国产，并已经在国防和众多民用领域得到广泛应用，对进口产品的依赖度越来越低。国产化渗透率的持续提升，为行业快速发展奠定了坚实基础。
2、公司所处的行业地位分析
公司深耕红外光电领域多年，现已成为国内少数同时具备制冷型红外探测器、非制冷型红外探测器、红外镜头研制生产能力的企业之一，建立了以锑化物技术路线制冷红外产品为特色和优势，非制冷红外产品和光学产品快速突破的业务格局，经营业绩连续多年保持高速增长，市场地位持续提升。
在制冷红外领域，公司主要采用锑化物制冷红外技术路线，区别于多数竞争对手的碲镉汞技术路线，在国内制冷红外市场具有较强的差异化竞争优势，其中：公司的锑化铟系列制冷红外产品经过多年应用推广和实践检验，已取得下游客户的广泛认可，销量连续多年保持稳定增长；公司引进海外顶尖人才并研制出的II类超晶格探测器，代表着现阶段制冷红外领域前沿技术方向，进一步巩固和提升了公司在制冷红外领域的优势地位。
在非制冷红外领域，公司自主研制的非制冷型探测器主要性能指标已达到国内头部企业主流水平，兼具低成本优势，下游客户使用后均给予高度评价，已形成较强的市场竞争力，公司现有产能已难以满足下游客户的旺盛需求，目前处于产能扩张阶段。
在光学产品领域，公司具备完整的光学设计、加工、镀膜、装配和调试能力和先进的全套光学加工设备，截至报告期末已累计研制开发超过上百款红外镜头产品，光学加工水平和镜头性能处于国内一流水平。
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四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司持续深耕红外光电行业，完善产业布局，坚持创新驱动并加大研发投入，以持续的技术进步提升自身核心竞争力。同时，公司坚持以市场需求为导向，持续巩固自身在制冷红外市场的竞争优势，提升非制冷红外产品和光学产品的量产交付能力，实现在国防和民用领域的协同发展，为业绩持续稳定均衡增长奠定扎实基础。
2025年，面对复杂的国内国际环境带来的挑战和机遇，公司管理层和全体员工紧密围绕年度经营目标，持续推进技术研发和市场开拓，全年实现营业收入110,338.54万元，同比增长14.86%，归属于上市公司股东的净利润20,412.20万元，同比增长18.21%，各项发展战略稳步推进，经营业绩持续向好。
公司具体工作开展情况如下：
（1）市场拓展情况
2025年公司持续巩固在制冷红外市场的竞争优势，同时加大对非制冷红外市场、光学产品市场的开发支持力度，打造制冷红外、非制冷红外和精密光学共同增长的业务格局。
在制冷红外领域，公司锑化铟系列制冷红外产品销量稳定增长，II类超晶格系列制冷红外产品的下游认可度持续提升同时，产品销量开始进入快速增长期；在非制冷红外和精密光学产品领域，随着公司量产交付能力的不断提升，上述两类产品的销售收入同比均实现大幅增长。另外，公司发挥自身在上游核心器件领域的优势，重点加强了对产业链中游从事光电产品集成、开发和应用业务的客户合作开发力度，充分利用其销售渠道和客户资源，将公司产品快速推广至不同的应用场景和终端用户，为公司后续制冷红外探测器、非制冷红外探测器、精密光学产品等上游核心器件新增产能的快速消化奠定市场基础。
（2）研发投入情况
2025年公司研发费用6,517.01万元，同比增长14.12%。公司以市场方向和客户需求为导向，持续加大研发投入，研发实力不断增强。报告期内，公司一方面以做强主业为原则，持续推动II类超晶格探测器、非制冷红外探测器、红外镜头、SoC红外芯片等红外业务核心器件的优化升级和新型号研发，另一方面为实现高质量的持续发展，公司结合自身技术优势和国家战略需求，针对雪崩光电探测器、半导体激光器等领域开展了系列研发工作，为未来拓展光电业务产品条线奠定了基础。
（3）生产备货情况
2025年公司紧密围绕年度经营目标，落实生产交付计划，稳步提升量产交付能力。同时，公司基于对在手及预期订单、客户需求反馈、红外市场调研等因素综合判断，对红外市场未来发展前景保持乐观，为确保自身能够把握行业发展机遇，公司在2025年主动加大了对核心原材料的备货力度，期末存货较期初同比增长43.02%，为后续市场拓展和高效履约提供了坚实保障。
（4）产能建设情况
公司围绕向上游核心器件领域拓展的战略定位，持续完善产业布局。报告期内，公司的II类超晶格探测器中试线已实现稳定生产和交付，位于成都的II类超晶格探测器量产线目前已完成厂房主体建设并转入装修阶段，预计2026年底前将实现投产；公司位于上海的非制冷探测器产线目前处于投产前的调试和培训阶段，预计可在2026年中投产；公司位于杭州的超精密光学加工中心目前已完成扩建投产，光学产品的量产交付能力已显著提升。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2025年2024年 同比增减
制冷型红外产品 销售量 台（套） * * 19.58%生产量 台（套） * * 25.54%库存量 台（套） * * 316.33%非制冷型红外产品 销售量 台（套） 76,129.00 46,266.00 64.55%生产量 台（套） 84,931.00 58,598.00 44.94%库存量 台（套） 23,374.00 14,572.00 60.40%光学产品 销售量 台（套） 8,721.00 12,468.00 -30.53%生产量 台（套） 8,897.00 12,610.00 -29.92%适用□不适用制冷型红外产品的销售量、生产量、库存量均较上年增加，主要系本年订单量增加所致。由于制冷型红外产品主要用于军用领域，公司根据相关要求予以豁免披露其具体的产销存数量。非制冷型红外产品销售量、生产量、库存量均较上年大幅增加，主要系量产能力提升和订单增加所致。光学产品的销售量、生产量同比下降，主要系本年光学产品以价格较高的镜头型号为主，低价镜头及镜片产销量减少所致。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
报告期内,公司新设全资子公司苏州燧石光电技术有限公司，将其纳入合并财务报表范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用☑不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响非制冷探测器研发器，提升性能指标 已完成12um384/640系列设计开发，已迭代2版更高性能的版本并已量产；已完成12um1280系列设计开发，量产准备中；正在进行8um多系列产品预研和工艺开发； 丰富非制冷探测器产品种类，提高产品性能指标，实现量产 公司非制冷红外业务的核心产品，将有力提升公司在非制冷红外市场的竞争力红外专用芯片项目 研制专用于非制冷红外图像处理领域的系统级SoC芯片 已完成SoC芯片流片，正在进行全面验证测试，评估芯片功能、性能、功耗表现以及验证配套软件 研制专用于非制冷红外图像处理领域的系统级SoC芯片，降低产品成本，提升产品性能、降低功耗并减小尺寸 本项目有助于公司拓展业务领域，进入智能安防、智能家电、虚拟现实等市场，增加营收来源航天星载线列长波红外探测器 研制星载专用的线列型制冷红外探测器 完成样机研制，已经交付客户验证 完成3K星载线列长波探测器的样机研制，优化量产工艺 丰富公司产品矩阵，提升公司探测器在多元化场景的应用，有助于提升公司在航天领域的产品竞争力红外镜头系列的研发与制造 研制全国产系列的红外镜头产品 完成多款全国产化镜头的研制定型工作，优化产品性能 以国产化红外镜头系列研发为主导，对标国内主流厂商标准化产品，同时兼顾定制化业务，完成国产化镜头相关可靠性验证，通过提升国产化镜头相关指标来保证热像仪最佳成像效果 提升公司在光学产品领域的竞争力，降低公司红外产品成本硅基四象限雪崩光电探测器研发项目 研制光敏面直径或边长不低于10mm的硅基四象限雪崩光电探测器 完成样机研制，处于工艺及性能优化阶段 搭建整套硅基雪崩光电探测器（APD）制备工艺，制备出光敏面直径或边长不低于10mm的大面积雪崩光电二极管，完善大面积器件封装 丰富公司产品条线，满足下游客户对精确制导等领域的需求，并与现有红外产品形成协同效应中波红外半导体激光器 研制出波长为4.6微米的量子级联中波红外激光器 完成样机研制，处于工艺及性能优化阶段 搭建中波红外量子级联激光器（QCL）制备工艺，制备样机并实现量产 丰富公司产品条线，满足下游客户对红外对抗等领域的需求，并与现有红外产品形成协同效应
5、现金流
（1）报告期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少10,038.26万元，主要系本报告期基于业务增长需求对原
材料进行了积极备货所致；
（2）报告期投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少13,826.27万元，主要系本报告期为提升产能和研发能力，
在产线建设、设备购置等方面的资本性投入增加所致；
（3）报告期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少34,582.72万元，主要系上期完成了首次公开发行股票，
募集资金到位及本期与筹资活动有关的现金支出增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用公司经营活动产生的现金净流量低于本年度净利润，主要是受所处行业影响，公司需给予客户一定信用周期，而报告期内行业整体回款速度较缓，同时公司为满足下期业务增长需求而进行提前备货所致，符合公司所处行业和自身经营特征。
五、非主营业务情况
□适用不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
无
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
中。 --
合计 -- -- -- 148,064,074.14 185,415,016.55 -- -- -- -- --
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 接待对象 谈论的主要内 调研的基本情
类型 容及提供的资料 况索引
2025年05月13日 全景网(http://rs.p5w.net) 网络平台线上交流 其他 通过全景网参加2024年度业绩说明会的投资者 主要围绕公司及子公司2024年度经营情况、2025年经营计划等事项 详见公司于2025年5月13日在巨潮资讯网披露的《国科天成科技股份有限公司投资者关系活动记录表》（2025-001）
2025年07月09日 国科天成科技股份有限公司会议室 实地调研 机构 国投证券分析师宋子豪招商证券分析师廖世刚西南证券分析师刘倩倩东北证券分析师黄泽银河证券业务总监王白宇天弘基金基金经理邢少雄鹏扬基金基金经理邢皓金塔股权投资投资总监王丹北京风炎投资投资总监王鹏深圳研股金融信息服务有限公司金果 主要围绕公司业务产品、经营业绩及未来发展规划等事项 详见公司于2025年7月10日在巨潮资讯网披露的《国科天成科技股份有限公司投资者关系活动记录表》（2025-002）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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