|
| 林平发展(603284)经营总结 | | 截止日期 | 2026-02-05 | | 信息来源 | 2026年02月05日招股书 | | 经营情况 | （六）该公司财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
1、审计截止日后主要经营情况
公司财务报告审计截止日为2025年6月30日。财务报告审计基准日至本招股说明书签署之日，公司的整体经营环境未发生重大变化，公司经营状况良好，公司主营业务经营模式、主要原材料采购模式、主要产品生产和销售模式、经营管理层及核心技术人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化，亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。
2、2025年1-9月财务数据审阅情况
该公司会计师对公司2025年9月30日的合并及母公司资产负债表，2025年1-9月期间的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（信会师报字[2025]第 ZF11292号）。
2025年 9月末，公司资产总额 263,308.50万元，较2024年末增长49,216.20万元，增幅为 22.99%，主要系募投项目建设导致固定资产及在建工程余额大幅增长。
2025年 9月末，公司负债总额 117,710.84万元，较2024年末增长36,999.65万元，增幅为 45.84%，一方面系公司为募投项目建设借入长期借款；另一方面系随生产规模的扩大，公司用于日常生产经营周转的短期借款规模亦随之扩大。 2025年1-9月，公司营业收入 192,837.15万元，同比增长2.79%，实现小幅增长。 2025年1-9月，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为10,899.79万元，同比2024年1-9月减少 3,375.12万元，降幅为 23.64%，主要受毛利率下降影响。受下游需求不振影响，成品纸价格同比下降，2025年1-9月，公司综合毛利率为 8.46%，上年同期为 9.88%，同比下降1.42个百分点，导致毛利减少 2,217.42万元；另外，2025年1-9月增值税即征即退税额较上年同期下降1,303.23万元，两项综合影响利润额 3,520.65万元，导致2025年1-9月净利润下降。 2025年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为 13,563.19万元，同比减少 5.63%，变动较小。
说明
绩及同比情况如 2025年7-9月
金额 金额70,457.70 54,871.301,804.09 2,057.261,839.09 -30.441,839.09 -30.441,839.09 -30.441,771.01 2,019.535,847.42 12,081.182025年7-9月，公司营业收入 70,457.70万元，同比增长28.41%，主要原因为该公司2024年 9月受台风“贝碧嘉”影响，发生停产及仓库被淹影响发货，导致上年同期营业收入较少。 2025年7-9月，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为1,771.01万元，同比减少 248.52万元，降幅为 12.31%，主要系2025年7-9月收到的增值税即征即退税额及信用减值准备转回金额较上年同期下降所致。 2024年7-9月公司扣除非经常性损益前、后归属于母公司所有者的净利润差异较大，主要系2024年 9月受水灾影响，造成非经常性损失 1,938.89万元，损失金额较大。 2025年7-9月公司经营活动产生的现金流量净额为 5,847.42万元，较去年同期减少6,233.76万元。原因系2024年公司因遭受水灾影响，9月中下旬停工，销售、采购大幅减少，导致经营现金流出减少；同时，信用期满的应收账款陆续回款，导致应收账款余额大幅下降。2024年 9月末应收账款余额从 6月末的23,629.38万元下降至 11,368.77万元，减少 12,260.61万元，降幅较大；而2025年 9月末应收账款余额从 6月末 14,564.84万下降至 13,715.20万元，减少 849.64万元，降幅较小。
（3）2025年1-9月非经常性损益明细
非经常性损益明 及同比变动情2025年1-9月2024年1-9月
注：上表2025年 10月数据未经审计或审阅。
2025年 7月瓦楞纸、箱板纸市场价格探底回升，8月进入上涨通道，尤其10月以来，受原纸价格持续上涨影响，成品原纸与废纸价差扩大，公司销量和毛利率同步提升。司实现营业收入 26,综合毛利率提高了82.87万元、扣除非公司对2025年度经营业绩预计为公司初步测算数据，未经审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
二、该公司及本次发行的中介机构基本情况
（一）该公司基本情况
安徽林平循环发展股
份有限公司 成立日期
5,656.11万元 法定代表人
萧县圣泉乡北城村 主要生产经营地址李建设 实际控制人C22造纸和纸制品业 在其他交易场所（申
（二）本次发行的有关中介机构
国联民生证券承销保
荐有限公司 主承销商
北京市天元律师事务
所 其他承销机构
立信会计师事务所
（特殊普通合伙） 评估机构
（三）本次发行其他有关机构
中国证券登记结算有
限责任公司上海分公
司 收款银行
三、本次发行概况
（一）本次发行的基本情况
1,885.3700万股 占发行后总股本比例1,885.3700万股 占发行后总股本比例无 占发行后总股本比例25.40元（按经审计的截至2025年6月30日归属于母公司所有者权益除以发行前总股本计算） 发行前每股收益27.32元（按经审计的截至2025年6月30日归属于母公司所有者权益加上本次发行募集资金净额之和除以发行后总股本计算） 发行后每股收益
（二）本次发行上市的重要日期
厂”。
主要产品包括瓦
用于物流运输、期内，公司主营 产品或其用途楞纸、箱板纸产新技术企业；经于一体的资源综过废纸利用、污产、绿色制造等省清洁生产示荣誉，2023年 3纸、箱板纸，公业品及消费品包务收入构成如下 的研发、生产过多年发展，公合利用企业。公水处理、白水和工艺，实现资源企业”、“安月，公司被工信产品销往下游领域。 2025年1-6月 2024年度 2023年度金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额34,669.16 28.51% 71,465.47 28.97% 87,175.23 31.30% 111,555.7286,930.05 71.49% 175,229.87 71.03% 191,330.79 68.70% 175,570.21121,599.21 100.00% 246,695.33 100.00% 278,506.02 100.00% 287,125.93
（二）主要原材料及重要供应商
公司生产所需原材料主要为废纸和玉米淀粉等，所需能源主要为煤炭和电力。主要供应商包括：南京启宏再生资源有限公司、高安市首德环保科技有限公司、东台市润鑫再生资源回收有限公司、河南省翌矿环保科技有限公司、淮安鑫迈华再生资源有限公司、开封市立展商贸有限公司/河南宇发纸业有限公司、神府经济开发区海湾煤矿有限公司、神木市百吉矿业有限责任公司等。
（三）主要生产模式
该公司产品瓦楞纸、箱板纸采用以销定产、自主生产的生产模式，公司依靠自有厂房、生产设备及人员组织生产。生产部门根据订单情况安排生产计划，确保生产计划顺利完成。此外，公司根据库存情况，生产部分常规产品作为库存，提高产品交货速度。
（四）销售方式和渠道及重要客户
公司产品销售采用直销模式，其中客户构成以直接客户为主，贸易商客户为辅。公司销售部人员通过上门拜访等方式进行客户开发，接洽潜在客户，选择优质客户作为储备，随后进行客户调研，搜集汇总潜在客户信息，确定客户信用等级。调研结束后，选择符合标准的客户提出准入申请，并提交相关材料。
销售部部门经理审核客户准入申请，审核主要关注客户信用等级、意向结算方式以及客户调研报告的完整性和准确性。公司总经理审批客户准入申请后，销售内勤为通过准入申请的客户信息建立客户信息档案，并定期进行维护。确定合作后公司与客户签订销售合同，公司按照客户订单要求进行生产销售。
报告期内，公司主要客户包括：厦门国贸集团股份有限公司、厦门合兴包装印刷股份有限公司、厦门建发股份有限公司、山鹰国际控股股份公司、无锡市胜源纸品有限公司等。
（五）行业竞争情况及该公司在行业中的竞争地位
我国造纸企业众多，行业分散，市场集中度低，市场竞争激烈，但是拥有较高产能的大型造纸企业较少，产品同质化严重且产能多集中于中低端产品。
近年来，随着国内不断地出台及完善造纸行业的相关法律法规及产业政策，行业准入门槛提高，生产工艺及技术水平要求不断增加，部分产能小、工艺水平落后的中小造纸企业被整合或被淘汰，造纸企业向集团化和规模化方向发展，行业集中度不断提升。
根据中国造纸协会公布的《中国造纸工业2024年度报告》中的数据来看，2024年度，全国纸和纸板生产企业数量约 2,600家，其中年产 100万吨以上的企业为 30家。国内造纸企业大致可分为三个梯队，第一梯队为以玖龙纸业、太阳控股、理文造纸、山鹰国际 4家为代表的年产量在 500万吨以上的国内大型造纸企业，企业数量较少；第二梯队为以晨鸣纸业、博汇集团、荣成环保、华泰集团、中国纸业及林平发展为代表的一批中型造纸企业，数量为 26家，年产量在 100-500万吨之间；第三梯队为年产量在 100万吨以下的中小型企业，企业
年公司原纸纸企业产量度报告，20比例为 35.6投产，公司领域的市 量合计为 130名企业4年该公司%和 0.75%纸合计生产地位和竞争
2024年度2023年度
五、该公司符合主板定位说明
根据《首次公开发行股票注册管理办法》、《上海证券交易所股票发行上市审核规则》和《上海证券交易所股票上市规则》相关规定，主板突出“大盘蓝筹”特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。公司符合中国证监会、上海证券交易所关于主板的定位要求，具体说明如下：
（一）业务模式成熟
公司主要从事包装用瓦楞纸、箱板纸产品的研发、生产和销售，是一家具有自主研发及创新能力的高新技术企业；经过多年发展，公司已成长为集废纸利用、热电联产、绿色造纸于一体的资源综合利用企业。经过多年发展，公司已形成了成熟稳定的研发、采购、生产和销售模式。
研发方面，公司一贯高度重视技术研发和自主创新体系的建设，公司深耕于瓦楞纸和箱板纸领域多年，积累了丰富的产品设计与生产工艺研发经验。公司围绕低克重瓦楞纸和箱板纸产品设计开发、节能降耗和清洁生产先进加工工艺等方面进行研发，形成了多项核心技术和自主专利，并成功应用于现有产品体系，研发模式成熟稳定。
采购方面，公司生产所需主要原材料包括废纸和煤炭等，废纸主要由邻近区域内资源回收公司或废纸打包站进行供应，煤炭主要向国内大型煤炭企业直接采购，上述原材料市场供应充足，价格透明。公司根据下游客户需求制定生产计划，结合原材料库存情况按需采购，已建立了完整的供应链管理体系和采购业务管理流程，采购模式成熟稳定。
生产方面，公司采用以销定产、自主生产的生产模式，公司依靠自有厂房、生产设备及人员组织生产，生产部门根据订单情况安排生产计划，确保生产计划顺利完成。此外，公司根据库存情况，生产部分常规产品作为库存，提高产品交货速度。目前，公司已建立了规范完善的生产业务流程和管理体系，生产模式成熟。
销售方面，公司产品销售采用直销模式，其中客户构成以直接客户为主，贸易商客户为辅。公司深耕瓦楞纸和箱板纸领域多年，凭借稳定的产品质量、优质的客户服务，与厦门合兴包装印刷股份有限公司、厦门建发股份有限公司、厦门国贸集团股份有限公司等国内众多知名企业建立了稳定的合作关系，在瓦楞纸和箱板纸领域建立了良好的信誉和知名度。目前已形成了成熟的销售业务管理流程和销售管理制度，公司销售模式成熟。
公司自成立以来一直从事瓦楞纸和箱板纸产品的研发、生产与销售，形成了稳定的研发、采购、生产、销售模式，公司研发模式、采购模式、生产模式和销售模式与同行业可比公司相比不存在显著差异，上述业务模式符合行业发展趋势、契合业务特点，公司业务模式成熟。
（二）经营业绩稳定
报告期内，公司营业收入分别为 287,889.19万元、279,983.70万元、248,509.78万元、122,379.45万元，净利润分别为 15,447.07万元、21,158.56万元、15,285.64万元、9,141.90万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 12,759.57万元、20,459.88万元、16,633.49万元、9,128.78万元。
2024年受台风“贝碧嘉”影响，公司厂房及仓库被淹，导致库存及生产设备产生损失，同时生产车间检修及停产 30多天，产品销量下降导致2024年经营业绩有所下滑。整体来看该公司经营稳定，具备较强的盈利能力。
（三）规模较大
造纸工业是一个与国民经济发展和人民生活息息相关的重要基础原材料产业，行业规模大，且行业内企业众多。根据中国造纸协会公布的《中国造纸工业2024年度报告》中的数据来看，2024年度，全国纸和纸板生产企业数量约2,600家，产量为 13,625万吨，户均产量为 5.24万吨，其中年产 100万吨以上的企业仅为 30家，公司产销量均超过 100万吨，规模较大。
报告期内，公司实现原纸产品产量分别为 86.38万吨、105.35万吨、101.97万吨、53.03万吨，销售分别为 87.14万吨、105.44万吨、100.08万吨、50.51万吨，产销规模远远超过纸和纸板生产企业户均水平，是中国造纸协会认定的造纸企业产量前 30名企业之一，生产规模位于行业前列；实现销售收入分别为287,889.19万元、279,983.70万元、248,509.78万元、122,379.45万元，符合规模较大的经济特征。
（四）行业代表性
公司自成立以来坚持推进清洁化生产，以发展循环经济、推进节能降耗、生产绿色包装产品为方向，通过废纸回收再利用构建绿色低碳循环发展的经济体系，持续完善以资源高效利用和环境友好为导向的运营体系，实现生态效益、经济效益、社会效益相统一。“绿色制造+循环经济”的经营理念与国家的产业政策和经济发展战略所契合，公司也被工信部认定为“绿色工厂”。
公司深耕循环造纸行业二十余年，在循环造纸领域具有较高的知名度，公司“林平”商标获得中国驰名商标和安徽省著名商标称号，“林平牌高档 A级施胶瓦楞纸”获得安徽名牌产品称号。公司重视研发，不断投入新技术、新设备，有效的提升了产品质量、生产效率和自动化水平，降低了生产成本，并为公司的进一步发展注入了强劲动力。公司已取得 27项专利，并参与起草 1项行业内国家标准。公司被认定为安徽省企业技术中心和安徽省技术创新示范企业，并荣获“2019年安徽省专精特新中小企业”、“2020年度安徽省专精特新冠军
工业和信息化中国造纸工企业数量约 2,致可分为三个4家为代表的梯队为以晨代表的一批队为年产量在万吨，公司原一，产量在行的客户服务002228.SZ）、600567.SH）企业建立了司积极履行被评为安徽村”行动实宿州市社会经营业绩稳标会师报字[202如下： 认定为国2024年度00家，其队，第一产量在 50纸业、博型造纸企100万吨以产量在全企业平均公司已经建发股份龙利得（3定的合作会责任。
“千企帮
基地，实贫先进个、规模较5]第 ZF112 家级专精报告》中年产 100梯队为以0万吨以集团、荣，数量为下的中小国居于行平中处于成了相应600153.SH00883.SZ系，公司司通过多村”精准控制人李等荣誉，、具有行6号《审143,652.21 133,381.11 115,854.299,141.90 15,285.64 21,158.569,141.90 15,285.64 21,158.569,128.78 16,633.49 20,459.88
七、该公司财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
|
|