|
| *ST汇科(300561)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露
要求公司所处行业属于“软件与信息技术服务业”。公司自成立以来，一直深耕金融领域，通过科技手段，助力客户系统性地控制风险、降低运营成本、创新业务模式，协助金融行业客户转型和变革。随着大数据、云计算、人工智能、物联网等技术的快速发展，数字化浪潮的不断推动、金融行业监管的日益加强，金融与科技融合发展已经成为行业发展趋势。银行业传统的发展模式正发生颠覆性变革，各大商业银行因势而动，加大金融科技及数字化建设的投入，探索打造适合数字经济时代发展需要的商业模式。在此背景下，银行等金融业客户更注重平衡稳增长和防风险，升级内控风险管理体系，精准有效地处置重点领域风险势在必行。从科技在金融行业应用的深度和变革影响来看，金融领域的科技应用已发展到强调业务前、中、后台的全流程科技应用变革的阶段。大数据、云计算、人工智能、物联网、边缘计算、安全加密等技术已广泛应用于金融行业典型业务场景。根据金融行业最新政策，国家引导以加快推进金融机构数字化转型为主线，从健全科技治理体系、夯实数字基础底座、加强技术创新引领、激活数字化经营动能、强化创新审慎监管、践行数字普惠金融等方面精准发力，加快健全适应数字经济发展的现代金融体系，描绘了国家对于金融科技领域顶层设计思路、发展路径和重点关注领域，银行金融科技投入倾向于提升数字运营能力（数字基础设施、自主可控、网络信息安全）和数字风控水平为基本面，结合金融科技的“大数据、人工智能、云计算、区块链、物联网”技术进行业务端创新应用和转型，科技投入特点更倾向于软件应用创新赋能、数字基础安全可控、硬件设备整合升级。中国人民银行《金融科技发展规划（2022—2025年）》提出新时期金融科技发展指导意见，我国金融科技总体定位从“立柱架梁”全面迈入“积厚成势”新阶段，“以加快推进金融机构数字化转型为主线”，从治理结构、发展战略、数据要素、敏捷创新、中台建设、风控机制、智能营销、智慧服务等多个层面全方位服务金融机构数字化转型。国务院《“十四五”数字经济发展规划》明确指出加快金融领域数字化转型，合理推动大数据、人工智能、区块链等技术在银行、证券、保险等领域的深化应用，发展智能支付、智慧网点、智能投顾、数字化融资等新模式，稳妥推进数字人民币研发，有序开展可控试点。中国人民银行、市场监管总局、银保监会、证监会《金融标准化“十四五”发展规划》明确提出，到2025年，与现代金融体系建设相适应的标准体系基本建成。稳步推进金融科技标准建设，加强云计算、区块链、大数据、人工智能、生物识别、物联网等标准研制和有效应用，引领金融科技规范健康发展。
2025年年初，围绕做好金融“五篇大文章”，按照《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，引导银行业保险业发展绿色金融，支持绿色低碳发展，国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》（以下简称《实施方案》）。《实施方案》聚焦绿色发展，兼顾金融供需，细化行业标准，强化信息披露，坚守风险底线，以深化金融供给侧结构性改革为重点，提升金融服务绿色高质量发展适配性。并由国家市场监督管理总局、国际标准化管理委员会发布了国家标准《绿色金融术语》（GB/T45490-2025），对国内绿色金融高质量发展、绿色金融标准体系的建立和管理等具有非常重要的指导作用。
2025年年中，科技部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家发展改革委、财政部、国务院国资委联合发布《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，政策举措坚持问题导向、重点突破，聚焦服务于国家重大科技战略部署，着力构建同科技创新相适应的科技金融体制，加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持，重点围绕创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险支持科技创新，加强财政政策引导，健全科技金融统筹推进机制以及完善科技金融生态等七个方面内容，凝练了15项科技金融政策举措，加快建设具有中国特色的科技金融体系，形成多元化、多层次、多渠道的科技投入格局，加强对国家实验室、科技领军企业等国家战略科技力量的金融服务，为国家重大科技任务和科技型中小企业提供有力的金融支持。
2025年10月23日中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中，首次将“加快建设金融强国”写入五年规划建议，明确金融由大到强的转型方向，服务中国式现代化。在核心要求中强化“全面加强金融监管，强化央地协同，丰富风险处置资源与手段，构建风险防范化解体系，守住不发生系统性风险底线”和配套部署中“建设安全高效的金融基础设施。稳步发展数字人民币。升级金融基础设施，保障支付安全与效率，助力数字经济发展”为十五五金融科技企业发展方向指明了政策方向和突破领域。上述政策的推出，为金融科技行业营造了良好的政策环境，带来新发展机遇，将促进行业的发展壮大与转型升级。在当前经济环境下，政策鼓励商业银行让利实体经济，降低贷款利率，减少收费，而银行端存款成本持续承压，银行盈利能力面对挑战，成本控制力度加大，银行业科技企业需要结合国家引导政策、行业发展规律和技术发展方向，提供符合趋势的解决方案，银行科技投入也更具针对性、节制性和节奏性，对公司项目实施落地节奏、产品推广应用均产生了一定的影响。公司紧紧围绕国家政策、行业标准的行业发展方向，挖掘公司核心产品、同源技术应用产品与政策要求方向的切合点；持续投入国产化、信创可控、人工智能、大数据分析、物联网等前沿技术，加强市场成果转化的同时，储备可助力银行客户存量设备改造提质增效、升级换代的产品，释放市场潜力，以降低当前经济环境对经营的影响，并寻求更好的发展路径。。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司本着更加聚焦、务实的经营理念，坚定贯彻和落实“保证健康、精优体系、拓销产品、降控成本”
的经营发展总纲，不断探索创新产品和深化服务，调整业务条线布局，持续深挖金融科技市场；持续完善管理体系，降本增效，提高公司运营效率。探索新的业务增长点，以“方向、模式、建设”的方针稳步开启新业务布局，为公司长远发展夯实基础。报告期内，公司加大市场营拓投入，整合营销资源，扩宽销售渠道，调整营销策略，强化销售团队能力建设，提升整体营销能力，实现营业收入11,208.48万元，较去年同期上升24.77%，其中合并壹证通营业收入323.17万元；实现归属于上市公司股东的净利润-1,528.73万元，较上年同期上升27.87%；营业总成本12,262.08万元，较去年同期上升11.49%，其中期间费用5,903.90万元，较去年同期上升0.54%。报告期研发投入1,395.29万元，占收入比率为12.45%。报告期末，公司对相关资产进行减值测试，因收购南京壹证通信息科技有限公司形成的商誉减值；因合并范围增加壹证通，应收账款较去年同期增长较大，信用减值损失较去年同期增加，以上原因共同导致报告期净利润为负。报告期内，公司重点开展以下工作：
（1）稳健做好主营业务，积极拓展新产品新业务
报告期内，公司不断优化新产品的性能和方案，适配客户使用场景的扩展及业务流程深化管理，银行实物管理系统
已在多家大型国有银行总行推广应用，扩大产品的先发优势。公司各个重点项目按计划推进，标志着公司以“云+端”为基础的金融科技方案及产品正在不断丰富，为公司健康发展提供新动能。公司通过收购壹证通推动业务在金融安全与风险防范领域延伸与拓展，进一步丰富公司产品及服务。
（2）围绕“开源、节流”经营方针，提升运营质效
报告期内，公司围绕“开源、节流”经营方针，深入市场需求分析，明确经营目标，细化经营计划，调整业务条线
布局，夯实责任主体。持续优化组织架构、岗位职责，强抓人岗适配，提高个人和组织创造价值能力，加强降本增效的各项工作，提升运营质效。
（3）继续深化体系建设，优化业务流程，助力企业高质量发展
报告期内，公司围绕“稳增长，聚项目，精体系，控成本”的经营指导方针，持续稳步修正和深入推进IPD（IntegratedProductDevelopment,简称IPD，集成产品开发）、LTC（LeadsToCash，简称LTC，从线索到现金）、ITR（IssuetoResolution,简称ITR，问题到解决）项目分层分级管理基础上，着力进行RDM（ResearchandDevelopmentManagement，研发管理系统）、CRM（CustomerRelationshipManagement，简称CRM，客户关系管理系统）
专项建设，打通信息孤岛、深度应用企业经营的各项数据，科学、准确、及时分析各项经营情况，为管理决策提供有力支撑。
（4）持续加强内部控制建设，提高风险防范水平
公司不断健全内部控制体系，优化财务报告等相关制度流程的设计，确保内部控制制度健全、有效；强化对重要业
务活动的内部控制监督检查，加强内部审计部门的审计监督职能，提高审计监督的广度和深度，及时发现并纠正内部控制缺陷，确保内部控制制度有效执行。同时，加强规范运作意识，严格规范运作要求；持续开展对关键人员的合规培训，切实提高各业务环节规范运作意识，优化内部控制环境。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
公司业务直接受下游客户影响，银行业客户的投资和采购计划、风险控制模式、经营情况等对公司业务有直接影响。目前
公司的主营业务受季节性因素影响较小，周期性特征不明显。
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露
要求公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2025年2024年 同比增减
软件和信息技术服务业 销售量 台 67,041 47,410 41.41%生产量 台 68,312 41,348 65.21%库存量 台 22,381 21,110 6.02%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用报告期银行自助设备现金管理系统解决方案销售、银行现金及重控物品管理解决方案销量同比增长，相应生产量同向上升
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
注：12025年的产品成本包括直接材料、直接人工和制造费用，2024年按2025年口径重述，下同。
本期营业成本较上年同期上升25.88%，主要原因为销售额上升。
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露
要求主营业务成本构成
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
2025年8月29日壹证通办理完成股东变更登记手续，并取得南京市雨花台区政务服务管理办公室颁发的《营业执照》，
壹证通股权交割已完成，公司持有壹证通51%的股权，壹证通成为公司的控股子公司，纳入合并报表范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 19,068,517.62 25,303,621.50 -24.64% 本期较上年同期减少24.64%，主要是宣传推广费下降。管理费用 27,724,130.50 21,155,419.49 31.05% 本期较上年同期增加31.05%，主要是存货报废以及收购控股子公司导致的费用增加。财务费用 -1,706,623.86 -2,463,733.01 30.73% 本期较上年同期增加30.73%，主要是利息收入减少所致。研发费用 13,952,938.46 14,726,953.57 -5.26% 本期较上年同期减少5.26%，主要是研发人员薪酬费用较同期减少。
4、研发投入
主要研发项目
名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响融合多通信模式的物联网实物流转系统 满足安全监管需要，利用自动化智能设备提高现金运营风险防范能力 发布阶段 通过技术手段加强银行现金运营风险防范能力的需求逐渐强烈，我司结合早期产品在银行应用经验的积累及银行业务特点，新型智能款箱更加符合银行未来发展需要，并与智能化金库内部机器人配合形成高安全、自动化的现代化金库，从而提高金库自动化水平，并在网点端通过智能款箱提高柜员操作效率及风险防范能力。该阶段重点验证多通信模式在实际项目中设计匹配度，并与行方系统对接，形成技术优势。 有助于适应各大行自主开发物联网平台通讯模式，提升产品适应性面向多场景适应性的智能款箱锁、控制终端组件 开发具有普遍兼容性的款箱锁具和控制终端组件，达成行业标准、银行需求 发布阶段 针对市场上不同厂家、规格、形态、闭锁模式的款箱，设计生产具有普遍兼容性的款箱锁具，在满足行标的基础上，形成针对存量设备、存量厂家等的覆盖，充分满足银行端需求。 进一步提升核心部件的兼容性，突显核心竞争力的市场价值，为客户提供差异化产品银行客户自有系统的智能款箱产品适配、对接与配套产品开发 适配不同银行客户系统环境、业务功能和特殊应用的开发，达成产品项目更快更好的落地。提升产品解决方案对不同客户的适配性、兼容性 开发阶段 适配不同银行客户系统环境、业务流程、功能和特殊应用的开发，满足不同银行的客户兼容性需求，在现有标准产品的基础上，结合不同银行客户在管理重点、技术路径、业务要求、系统环境等方面的诉求和差异，针对性的提供定制型产品功能、系统对接、辅助配件等开发，达成满足客户要求，与客户管理业务、软件系统等深度融合，促进产品在银行客户端的快速落地，在市场项目前期就与客户形成稳定粘性。 促进产品项目在银行客户端的快速落地，缩短项目周期，提高产品标准化程度和可复制性，增强与客户粘性，提升产品竞争力智能款箱产品成本优化和国产化适配 优化智能款箱及核心部件成本，并适配国产化器件供应链 开发阶段 为规模生产进一步优化智能款箱成本和批量实施维护成本，对设备关键部件进行优化提升，解决规模生产和批量维护环节的问题。
提升该产品后续市场竞争力。 优化该产品毛利表现，提升实施维护效率银行营业网点全场景智能物联风控平台 打造面向核心产品和关联拓展产品的具有统一性、扩展性、兼容性的系统管理 开发阶段 通过整合已有核心产品的应用管理系统，设计面向客户未来需求趋势、历史产品升级迭代路径、强化产品间业务关联关系和具有市场接入兼容性的系统管理平台。降低单一客户复购不同产品实施复杂度，降低银行客户 延伸核心产品的应用场景，提高存量客户市场需求响应能力，增强与客户粘性，创平台 和本企业的产品管理维护强度，提高客户选择关联产品意愿，在存量市场空间中提高新商机挖掘可能性，在新增市场空间形成组合产品的市场优势。 造新的业务机会基于通用大模型的垂域训练和业务应用 将预研项目部分成果在新业务领域探索应用 开发阶段 借助大模型技术发展，将业务领域专业性与通用大模型进行整合训练，希望在新兴领域应用产品化，达成人工智能产品落地。 形成技术预研到专业领域应用的闭环探索，落地新场景基于视觉识别和人工智能技术的行为追溯、人机交互应用 在已有银行业客户AI产品技术基础上，结合最新技术趋势，探索新业务领域应用 预研阶段 在已有AI产品技术的基础上，结合目前行业中视觉识别、视频分析、行为分析、人工智能等技术特点，探索在风险防控等特定领域，提高对交易行为的追溯能力和提升人机交互水平。 作为技术预研储备，为拓展新的应用场景前瞻性进行技术及产品储备，拓展新的业务增长点
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降108.88%，主要是本年客户回款减少及支付供应商货款增加所致；
2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期上升280.79%，主要是本年理财产品到期收回投资款所致；3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降31.28%，主要是本年偿还短期借款所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用
2025年净利润-1,876.08万元，经营活动产生的现金流量净额-380.63万元，差异1,495.45万元，主要由非付现项目资
产减值准备、信用减值损失及公允价值变动损益构成。
五、非主营业务情况
适用□不适用
续性，政府补助不具有可持续性
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
变化，新增子公司资金纳入合并范围所致变化，新增子公司应收账款纳入合并范围所致合同资产 0.00 0.00存货 29,881,020.06 4.43% 30,249,455.90 4.70% -0.27%固定资产 57,874,084.88 8.58% 58,575,556.67 9.11% -0.53%使用权资产 821,644.20 0.12% 0.00% 0.12%短期借款 30,026,419.44 4.45% 0.00% 4.45% 主要是本报告期合并范围变化，新增子公司短期借款纳入合并范围所致合同负债 3,931,872.91 0.58% 3,237,349.77 0.50% 0.08%租赁负债 335,052.27 0.05% 0.00% 0.05%交易性金融资一年内到期的变化，新增子公司无形资产纳入合并范围所致商誉 6,616,462.87 0.98% 0.00% 0.98% 主要是本报告期合并范围变化，新增子公司形成的商誉递延所得税资变化，新增子公司递延所得税资产纳入合并范围所致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
其他变动为本报告期合并范围变化，壹证通纳入合并范围，分别为股权转让或有对价和壹证通其他权益工具投资。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截至2025年12月31日，其他货币资金1,273,025.85元为受限的保函保证金，银行存款被冻结355.28元，应收票据质
押2,549,912.35元。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
售及维护。 500万元 6,122,2906,227,0452,052,640南京壹证通信息科技有限公司 子公司 提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码安全解决方案及数字身份核验服务 14653.34 20,955,664.88 3,231,6544,906,0794,016,333通信设备、信息服务产品，安全保护服务产品的设计、研发、生产、销售及维护，本公司持股51%。南京壹证通信息科技有限公司主营业务主要是为客户提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码安全解决方案及数字身份核验服务，本公司持股51%。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年04月25日 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 网络平台线上交流 其他 线上参与公司2024年度业绩说明会的投资者 公司2024年度网上业绩说明会 详见公司2025年4月25日发布于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2025-001）
2025年09月19日 “全景路演”网站（http://rs.p5w.net） 网络平台线上交流 其他 参加公司2025年投资者网上集体接待日活动的投资者 广东辖区2025年投资者网上集体接待日活动 详见公司2025年9月19日发布于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：2025-002）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|