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| 森麒麟(002984)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 国家统计局数据显示，2025年中国橡胶轮胎外胎产量为 120,736.6万条，同比增长0.9%。据海关总署发布的 2025
年1-12月中国重点出口商品量值，2025年共计出口新的充气橡胶轮胎70,162万条，同比增长3.1%。据中国汽车工业协会统计分析，2025年中国汽车产销量持续保持稳健增长势头。2025年中国汽车产销分别完成3,453.1万辆和 3,440万辆，同比分别增长10.4%和 9.4%，连续 17 年稳居全球第一。2025年新能源汽车产销分别完成1,662.6万辆和 1,649万辆，同比分别增长29%和 28.2%。2025年全年汽车出口超 700万辆，其中新能源汽车出口达261.5万辆。
2025年，海外轮胎市场虽然受到欧美地区国际贸易保护主义等关税政策的扰动，但在欧美消费端具备强刚性需求的轿车、轻卡轮胎产品（行业内简称“半钢轮胎”），具备更强的消费韧性；海外重卡、载重汽车轮胎产品（行业内简称“全钢轮胎”）需求稳健；中国企业轮胎产品在海外轮胎市场具备高性价比的竞争优势，持续抢占市场份额，2025年海外市场对轮胎的需求量保持相对稳健态势。
2025年，国内轮胎市场总体需求相对平稳，伴随国内汽车行业特别是新能源汽车行业蓬勃发展带来的配套及替换市场需求，国内市场作为中国轮胎市场增长的高潜力市场，从长期来看，势必会在充分竞争后凸显出品牌力带动销售的逻辑。。
四、主营业务分析
1、概述
2025年，面临原材料涨幅较大、轮胎行业竞争加剧、国际贸易政策特别是特朗普“2.0”时代全球关税政策不确定
性加剧的现实，公司继续以“创世界一流轮胎品牌，做世界一流轮胎企业”为企业愿景，坚持突出主业、做大做强、着
力提升公司核心竞争力。公司管理层带领全体员工立足公司发展实际，保持定力，稳中求进，稳住公司发展的基本盘。公司坚持在具备传统销售优势的海外市场稳扎稳打，面对美国关税政策带来的外部冲击，以公司为代表的中国头部轮胎企业，在产品品质上已与国际一线品牌比肩，同时具备显著的成本控制与性价比优势。短期来看，海外工厂产品定价承压，但订单需求持续供不应求。中长期视角下，关税成本有望逐步传导至终端消费市场，中国轮胎的全球综合竞争力将进一步凸显。在国内市场，面对较为激烈的竞争态势，公司积极稳住现有渠道优势，发挥新零售模式的优势，加大客户开拓力度，保持发展声量。与此同时，公司的中国、泰国、摩洛哥全球产能“黄金三角”布局将为公司参与全球化竞争提供坚强的后盾，具有极强的灵活性和能动性，关税加征等贸易保护主义的应对，于公司而言并非首次，公司将持续通过多年累积的丰富应对经验，充分发挥全球化智能工厂的布局优势，进一步精细化经营管理，持续开拓全球市场份额，多措并举持续提升品牌价值，努力向国际一线品牌价值不断靠近，在未来通过品牌价值的提升持续提高产品售价，创造更高的企业价值。
2025年，完成轮胎产量3295.28万条，较上年同期增长2.26%；其中，半钢胎产量3,179.04万条，较上年同期增长1.55%；全钢胎产量116.24万条，较上年同期增长26.03%。完成轮胎销售3146.6万条，较上年同期增长0.18%；其中，半钢胎销量3,032.78万条，较上年同期降低0.54%；全钢胎销量113.82万条，较上年同期增长24.20%。实现营业收入861,194.13万元，较上年同期增长1.19%；实现归属于上市公司股东的净利润 112,481.86万元，较上年同期减少48.54%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 106,414.82万元，较上年同期减少 49.95%。截至本报告期末，公司总资产1,837,473.41万元，较上年末增长5.49%，公司净资产1,379,254.58万元，较上年末增长2.22%。
（1）坚持自主创新驱动，持续深化全球化高端技术平台
2025年，公司坚持自主创新驱动，持续深化全球化高端技术平台，加大研发投入、强化技术攻坚，构建适配企业全
球化发展、贴合行业智能化、绿色化转型趋势的科技创新产业新生态，同步推动科研成果与全球产能布局、前沿赛道拓展深度融合，彰显中国轮胎“新质生产力”的全球竞争力。国家级企业技术中心、国家高新技术企业、国家认可实验室、国家级航空轮胎智能制造示范工厂、国家工业设计中心、国家级知识产权优势企业、山东省航空轮胎技术创新中心、山东省工程研究中心、山东省博士后创新实践基地、青岛市全纤维子午线航空轮胎专家工作站等行业领先的技术平台，助力公司以高端技术平台思维加速公司产品研发创新步伐。
2025年度，公司继续坚持以“自主研发、持续创新、技术领先、着眼未来”为研发理念，在研发工作中坚持聚焦、高效、领先的原则，购置尖端研发设备、打造高端研发团队、重点攻坚前沿项目。公司超低滚阻、高抗湿滑的高性能绿色汽车轮胎获得市场高度认可；石墨烯导静电轮胎，湿地制动距离缩短1.8 米，抗湿滑性能提升6%，轮胎行驶里程提升1.5-1.8 倍，打破轮胎性能传统的“魔鬼三角”定律（高耐磨、高抗湿滑、低滚阻不可兼得）；扁平比20 系列子午线轮胎和 F4 方程式赛车胎，填补国内研发空白；航空轮胎设计、工艺、制造核心技术持续深耕。2025年公司新增专利 343项，其中发明专利11项，实用新型专利180项、外观设计专利152项；截至本报告期末，公司累计获得专利993项，其中发明专利39项、实用新型专利490项、外观设计专利464项。
（2）稳步推进全球化布局，摩洛哥工厂产能有序爬坡
全球化布局是森麒麟业绩增长的重要驱动力。2025年，公司全力推进“森麒麟（摩洛哥）年产 1200万条高性能轿
车、轻卡子午线轮胎项目”产能有序爬坡。公司高品质、高性能、绿色、安全的产品形象备受全球市场认可，客户订单需求稳健，以森麒麟为代表的中国自主轮胎企业抢抓机遇，在全球市场竞争中的份额持续提升。森麒麟摩洛哥项目代表了中国轮胎生产智造第一梯队的水平与能力，被行业誉为“森麒麟摩洛哥魔幻工厂”，在设备选型、工艺布局、系统集成等方面不断优化，智能化程度不断提升，或将成为轮胎行业智能化新的风向标，为中国轮胎行业“新质生产力”的出海典型，将一座高度智能化、全球化的轮胎智造工厂带到了摩洛哥。摩洛哥工厂对森麒麟进一步专注主业、做强做大，持续稳步推进全球化“833Plus”战略规划具有深远意义。目前摩洛哥工厂正处于产能爬坡阶段，预计2026年可逐步实现投产放量。
（3）海外市场扎实推进，夯实业务发展根基
2025年，公司坚持在具备传统销售优势的海外市场稳扎稳打，扎实推进，夯实业务发展根基。面对欧美等地区的国
际贸易保护主义关税冲击，公司轮胎产品具备比肩国际大牌轮胎的高品质、高性能，但在产品价格方面仍与国际大牌轮胎存在不小差距，特别是伴随欧美市场通胀压力带来的消费收缩压力，广大消费者趋向寻求性价比更高的高性能轮胎产品，公司轮胎产品性价比更高、竞争力日益凸显，面临关税的短期冲击，公司海外工厂产品售价短期承压，但订单需求持续供不应求，拉长时间周期关税将最终完全转嫁至终端消费市场，同时中国轮胎的竞争力将持续凸显。2025年，公司海外市场销售团队持续加强客户交流，并利用公司美国销售公司的属地化优势，坚持做好客户实地拜访调研工作，积极洞悉客户诉求，制定切实可行的销售计划；积极进行全球优质客户开拓。
2025年，公司在巩固及扩大传统海外销售市场的基础上，继续稳步拓展国内销售网络，持续挖掘国内市场潜力，继续对传统轮胎销售体系进行数字化升级，加速构建国际国内双循环的发展格局。2025年，继续在国内市场铺设销售网络，坚定做大内销市场的决心，加速开拓内销市场的步伐。2025年，持续对公司自主研发的针对汽车后服务市场的销售平台“麒麟云店”、“麒麟通”、经销商系统、ERP 系统等进行升级，使及时沟通、快速服务的优势更上一个台阶，新型智慧数字化销售模式优势进一步凸显；针对市场的动态变化，制定推出一系列对客户具备吸引力、灵活务实的商务政策，持续拓展、优化渠道网络，全力进行销售拓展。
（5）坚持配套高端化路线，持续开拓全球高端客户
2025年，公司继续深化与现有配套客户的合作深度，通过打开全球高端配套市场持续提升公司品牌影响力、知名度。
同时公司正在持续获得全球知名主机厂客户的合格供应商资质，已成为德国大众集团、德国奥迪汽车、雷诺汽车、
Stellantis(斯特兰蒂斯)集团、广汽丰田、广州汽车、长城汽车、吉利汽车、北汽汽车、奇瑞汽车等整车厂商的合格供应商，公司正持续加大国际一线车企高端配套，多措并举持续提升品牌价值，努力向国际一线品牌价值不断靠近，带动公司产品在全球市场销售溢价的持续提升，一步步向世界级品牌迈进，持续为公司实现“创世界一流轮胎品牌，做世界一流轮胎企业”的“双一流”企业愿景奠定坚实基础。
（6）着力开拓航空轮胎客户开发，巩固质量体系建设
2025年，公司继续保持国内企业航空轮胎领域的领先优势，稳步推进航空轮胎领域航司航材及装机配套的客户开发，
争取更优质的客户及更广阔的市场份额，同时继续巩固航空轮胎质量体系建设。公司航空轮胎的研发及产业化进程，进一步巩固及提升了公司的技术力及品牌力，助力公司持续打造“世界一流轮胎品牌”形象。2025年，公司继续深化与相关飞机制造企业的合作关系；持续与多家航空公司展开广泛交流，为公司后续与航空公司展开进一步合作打下良好基础。
（7）坚持品牌引领发展，持续提升品牌国际影响力
公司以“创世界一流轮胎品牌，做世界一流轮胎企业”为企业愿景，始终坚持突出主业、做大做强、着力提升公司
核心竞争力。在海外，2025年，公司助力定制品牌客户“Davanti”继续与英超球队埃弗顿足球俱乐部展开合作，埃弗顿曾9次获得英格兰顶级联赛冠军、5次“足总杯”冠军、1次欧洲优胜者杯冠军；公司助力定制品牌客户“AREXA”与英超球队FULHAM展开合作，FULHAM是伦敦最古老的职业足球俱乐部，拥有超百年历史，以其深厚的历史底蕴和独具特色的主场环境而闻名。与顶级俱乐部球队的合作，持续增强了公司轮胎产品在全球市场的影响力，推动关键核心市场的品牌知名度；“德林特Delinte”品牌巴西合作伙伴在巴西各主要城市进行“德林特Delinte”品牌高端零售门店装修，“德林特Delinte”品牌中国高端轮胎形象获得巴西市场认可。在国内，2025年继续新增 “森麒麟Sentury”“路航Landsail”“德林特Delinte”三大品牌装修门店，持续扩大品牌影响力。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
亚太及非洲等区域，产品远销150多个国家和地区。 公司密切关注全球税收政策的变化，积极做好应对 继续以“创世界一流轮胎品牌，做世界一流轮胎企业”为企业愿景，坚持突出主业、做大做强、着力提升公司核心竞争力。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2025年2024年 同比增减
轮胎制造 销售量 万条 3,146.60 3,140.87 0.18%生产量 万条 3,295.28 3,222.61 2.26%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用库存增加主要是海外产能释放所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
本报告期，成本构成占比与上期无重大差异。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
2025年3月27日，公司新设立香港国际贸易公司，注册资本10,000港币，主要从事国际贸易相关业务，系森麒麟（香港）全资子公司。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响航空轮胎胎面配方研制 提升产品性能及市场竞争力 完成 推动国产航空轮胎核心材料的自主可控 提升产品性能及市场竞争力轮胎测试性能研究 提升产品性能及市场竞争力 完成 提升产品性能 提升产品性能及市场竞争力高强度胎圈结构设计技术研究 提升产品性能及市场竞争力 完成 优化胎圈结构，提升轮胎抗载性能 提升产品性能及市场竞争力一种低滚阻低噪音轻卡轮胎的研究 提升产品性能及市场竞争力 完成 降低轮胎滚阻与行驶噪音 提升产品性能及市场竞争力一种低滚阻高性能雪地轮胎的研究 提升产品性能及市场竞争力 完成 实现低滚动阻力与冰雪路面高抓地力、高安全性兼顾 提升产品性能及市场竞争力噪声相关性研究 提升产品性能及市场竞争力 完成 提升产品性能 提升产品性能及市场竞争力一种超高性能镶钉轮胎的研发 提升产品性能及市场竞争力 完成 提升冰地抓地力，改善舒适性，降低掉钉率 提升产品性能及市场竞争力轮胎滚动阻力高保真预测技术开发 提升产品性能及市场竞争力 完成 提高仿真可靠性 提升产品性能及市场竞争力轮胎虚拟技术研究 提升产品性能及市场竞争力 完成 助力轮胎设计从“经验驱动”向“数据驱动”转型 提升产品性能及市场竞争力航空轮胎成型及硫化工程提升项目 提升产品性能及市场竞争力 完成 提高生产效率和产品质量 提升产品性能及市场竞争力航空轮胎配套开发项目 提升产品性能及市场竞争力 进行中 满足长距离滑行试验要求的配套轮胎 提升产品性能及市场竞争力国产轮胎适航取证 提升产品性能及市场竞争力 进行中 轮胎研制和取证 提升产品性能及市场竞争力设备易损备件采用3D打印的开发及应用 提升产品性能及市场竞争力 完成 实现易损备件本地快速定制、按需生产 提升产品性能及市场竞争力宽断面、低扁平、高寸别轮胎量产的工艺研究 提升产品性能及市场竞争力 完成 实现中国品牌在全球高端市场的战略突围 提升产品性能及市场竞争力全钢载重子午线轮胎胎面压出研究 提升产品性能及市场竞争力 完成 提升产品性能 提升产品性能及市场竞争力弹簧气孔模具应用工艺研究 提升产品性能及市场竞争力 完成 解决传统排气方式的缺陷 提升产品性能及市场竞争力轮胎脱模影响研究 提升产品性能及市场竞争力 完成 优化模具设计、提升轮胎生产质量与效率 提升产品性能及市场竞争力硫化条件对轮胎胶料流动性的影响研究 提升产品性能及市场竞争力 完成 实现高效硫化，提升轮胎性能与生产效率 提升产品性能及市场竞争力雪地胎胎面配方工业化量产的密炼工艺研究 提升产品性能及市场竞争力 完成 提升产品性能 提升产品性能及市场竞争力
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额变动-73.74%，主要系本期摩洛哥工厂正式投产，原材料备货支出增加所致。
2、投资活动现金流入变动214.87%，主要系定期存款到期收回所致。
3、投资活动现金流出变动-76.63%，主要系摩洛哥项目投资支出减少，以及收回上期购买理财款所致。
4、筹资活动现金流入变动243.75%，主要系本期取得短期信用借款所致。
5、现金及现金等价物净增加额变动118.18%，主要系购置长期资产支出减少17.16亿元，收回上期购买大额存单导
致投资活动产生的现金流量增加20.35亿元，原材料采购支出增加导致经营活动产生的现金流量减少13.09亿元。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
设备到货，预付设备款减少所致交易性金融负公允价值变动所致致一年内到期的类所致预计负债 34,691,388.54 0.20% -0.20% 主要系一年内需支付的预计负债重分类所致递延所得税负增加所致致境外资产占比较高适用 □不适用资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险森麒麟轮胎（泰国）有限公司 设立 5,761,910,697.80 泰国罗勇府 轮胎生产运营 财务监督，委托外部审计 765,832,0胎(摩洛哥) 公司 设立 4,267,785,478.17 摩洛哥丹吉尔 轮胎生产运营 财务监督，委托外部审计 -47,463,09说明 无
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第37号——金融工具列报》《企业会计准则第39号——公允价值计量》等相关规定进行核算。无重大变化。报告期实际损益情况的说明 公司商品期货合约及外汇远期、期权、掉期合约实际损益为3136.03万元。套期保值效果的说明 为降低原材料价格大幅波动给公司大宗原材料采购成本带来的不确定性风险，公司进行了相关大宗商品的套期保值管理。公司坚持风险中性原则，对外币风险敞口开展套期保值管理，以降低汇率波动对公司生产经营的影响，实现长期稳健发展。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 为规避原材料价格大幅波动给公司大宗原材料采购带来的成本风险以及规避汇率波动带来的风险，公司开展了与生产经营相关的原材料的商品期货套期保值业务及外汇套期保值业务，降低现货市场价格波动及汇率波动给公司经营带来的不确定性风险。
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