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| 巴比食品(605338)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 三、经营情况讨论与分析
2025年中国经济顶压前行，稳中有进。消费市场温和复苏，餐饮行业进入存量博弈新常态，中小单体门店经营承压显著，连锁品牌则依托标准化运营、供应链优势与品牌势能实现逆势突围，头部品牌的规模优势进一步凸显，业态内部分化特征明显。与此同时，行业连锁化进程持续深化，发展逻辑从粗放的规模扩张转向精细化运营，消费端趋于理性倒逼连锁品牌聚焦产品力与质价比，行业整体向高质量、专业化的方向稳步发展。
报告期内，公司管理层牢牢把握高质量发展主线，严格落实年度经营计划，稳步推进加盟门店拓展与单店收入改善，成功打磨开发手工小笼包全新店型并形成系列完善标准化体系，同时持续发力大客户及零售业务各渠道深耕，切实推动多项高质量行业并购及整合平稳落地，不断优化资产结构和业务布局。通过一系列精准有效的提质增效举措，公司整体经营稳健运行，在日趋激11.22%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.45亿元，同比增长16.66%。
报告期内，公司重点开展了以下工作：
（一）内外协同拓店布局，店型迭代激活动能
报告期内，公司内生门店拓展与外延并购协同发力，有效带动业务规模增长稳步提速。同时重点聚焦创新门店模型的深度打磨与标准化落地，持续攻坚单店收入改善，为公司门店业务实现量质齐升打开了全新增长空间。
在门店数量方面，公司坚持内生门店拓展与外延并购协同发力。报告期内，公司继续加快全国华东、华中、华南、华北四大核心市场布局，依托成熟的加盟管控体系、全链路供应链支撑与标准化运营能力，实现门店规模化、高质量复制。同时，公司积极落实高质量行业整合实践，圆满完成南京“青露”项目、浙江“馒乡人”项目等并购项目收官，进一步完善区域门店网络布局，并购协同效应持续释放。报告期末，公司加盟门店数量达5,909家，较年初净增近800家，门店拓展再创新高。
在门店质量方面，公司围绕“提升加盟商收入”的核心目标，从硬件升级、外卖运营、产品优化、营销创新、培训扶持等多维度构建全链路赋能体系，系统性优化单店盈利模型，并取得显著成效。一是通过优化配套营销活动、差异化运营、一对一专项扶持指导、积极联动三大外卖平台的补贴资源等一系列技术及资源支持全方位提升门店外卖运营能力；二是通过开展一系列针对加盟商的新店培训、新品培训、技术团队驻店专项培训扶持、新模式运营培训和针对公司管理服务团队的小笼包新店型筹建落地系列专项培训助力加盟商提升运营效能；三是通过春节营业保障、品质达标激励、节日营销产品专项让利等场景的货款折扣与优惠政策及装修支持补贴、费用减免等方式切实为加盟商减负增效。同时，公司还持续丰富产品体系，优化产品结构，组织一系列线上线下联动的营销创新活动为门店经营持续引流赋能。此外，在店型迭代升级方面，除持续对传统店型分级改造外，报告期内公司精准把握市场消费需求，全力打磨手工小笼包全新店型，完成从模式调研、标准体系搭建到样板店落地全流程突破，成功构建可复制、高盈利的全新门店模型，新店型日均营业额可达传统店型的2-3倍，为公司单店模型迭代与全国化扩张打开了全新增长空间。得益于上述举措，报告期内公司巴比品牌加盟门店单店收入已实现同比企稳回升，向好态势持续巩固。
2025年，公司实现特许加盟销售收入13.74亿元，同比增长10.27%。2026年，公司将继续紧扣高质量发展主线，稳步推进门店全国化拓展，持续深化单店提质增效，加快手工小笼包新店型规模化复制，推动门店业务实现更高质量的可持续发展。
（二）双轮驱动拓量增效，渠道深耕业绩攀升
报告期内，公司坚定践行双轮驱动发展战略，在持续巩固门店业务基本盘发展成果的基础上，以“优化产品，深耕客户、双线拓量”为核心抓手，推动大客户与零售业务实现协同突破。
一方面，公司系统性梳理并优化产品体系，通过月度销售数据常态化分析，动态迭代产品上市与退市策略，实现渠道投放的精细化运营，精准匹配不同客群的消费场景需求。其中，去年新开拓的定制馅料销售渠道表现突出，已成为业绩增长的新引擎，2025年销售额突破7,200万元，同比增幅约85%；半成品菜业务也实现跨越式增长，销售额达500万元，同比增幅超150%。另一方面，公司针对直销、经销两大渠道实施分类施策、精准服务的差异化策略，完成多项重点大客户新品定制开发及上市推广工作，持续深化与永辉超市、大润发等连锁商超及学校供餐平台等核心客户的合作，同时稳步推进全国化经销网络布局，华中、华南、华北三大区域大客户渠道2025年实现销售收入合计突破9,000万元，同比增长37%。此外，零售渠道依托敏捷柔性的供应链体系，快速响应多元客群需求变化，通过灵活调控供应节奏与供给规模，推出多款新鲜短保的高品质冷藏产品，构建起差异化竞争优势，既获得目标客群的高度认可，也进一步深化了核心客户合作。
总体而言，2025年公司大客户及零售业务合计实现销售收入4.32亿元，同比增长13.54%。
2026年，公司将持续聚焦新品开发、渠道拓展与营销深化，通过直播推广、深化客户定制服务、丰富适配多元消费场景的产品体系、打造优质单品及爆款产品等举措，持续培育新增长极，推动业务实现结构化升级与高质量增长。
（三）工艺革新品质提升，品牌势能厚植根基
在产品研发方面，报告期内公司聚焦产品研发创新与技术工艺改良，在新品开发、既有品优化、核心技术突破等方面取得多项关键成果，同时积极推进学研深度融合，为业务发展提供坚实基础。报告期内，公司各地研发团队开发包括半成品菜在内的144款产品，98款新品已上市试销，另有46款新品储备排期后续上市，成功打造了包括南瓜红豆卷、冬笋酱肉包等核心爆款，产品出新率、成功率达到了较高水平。同时，公司高度重视工艺革新，报告期内完成对112款产品改良升级，在冷冻生胚包子技术领域取得重大突破，并不断优化青菜馅保鲜工艺、鲜肉馅保汤技术，持续夯实产品生产技术的核心竞争力。此外，报告期内公司与江南大学共建联合实验室，与河南工业大学建立技术工作站，联合攻克面粉面团品质管控、老面面点现代智造加工技术、米面制品与功能食品研发等行业难题，依托产学研融合持续强化研发实力。凭借突出的创新能力与成果，公司研发团队在全国各类赛事中斩获多枚金奖，在第八届iSEE全球奖评选中，公司冷冻生胚包子技术获评“创新技术百强”，南瓜红豆卷荣获“全球美味奖”三星奖章，研发实力与产品品质获得行业权威高度认可。
品牌建设方面，公司聚焦品牌年轻化、品牌温度、新鲜好食材理念宣传及自媒体矩阵建设，实现全方位进阶，持续夯实品牌行业地位与消费者认同感。一是深化品牌年轻化，跨界联动Dreamland电音节、DNA音乐节等潮流IP，将现包现蒸的品质认知植入年轻群体，同时借势《温暖的客栈》等国民综艺引爆全网声量，推动品牌从社区便民厨房向潮流生活符号转型。二是传递品牌温度，通过儿童节、教师节全国门店温情联动、五周年感恩回馈等活动，以真诚福利实现与用户的深度价值共鸣。三是强化业务赋能，助力新店型高效扩张，公司紧扣手工小笼包新店型战略布局，加大全域宣传推广力度，通过多维度、多渠道呈现新店型在消费场景、运营效率、盈利模型等方面的核心优势，有效提升传播影响力与加盟吸引力，为小笼包新店型规模化扩张提供坚实品牌支撑。此外，公司在南京、上海、武汉等核心城市组织达人探厂，直观展示中央厨房实力，结合达人真实分享形成双重信任背书，强化品质认同感与美誉度。依托稳健的业务发展与高效的品牌价值传播，2025年度公司品牌总曝光量突破2.56亿，并斩获多项重磅荣誉：荣获国家农业农村部认定的“农业产业化国家重点龙头企业”荣誉称号，荣膺中国烹饪协会“2024年度中国餐饮百强企业”，入选2025中国连锁餐饮产业峰会“中国餐饮加盟品牌TOP100”，荣获“2024年上海市首发经济引领性本土品牌”称号，在国内餐饮头部媒体红餐网评选出的“2025年度包点十大品牌”中，巴比品牌连续五年蝉联榜首，品牌综合实力与行业影响力持续领跑。
（四）精益铸就鲜食品质，数智赋能运营升级
在精益管理方面，公司坚持风险前置防控，系统推动产供销、物流配送及食品安全管理向标准化、规范化、智能化、精益化升级。报告期内，累计完成精益改善项目78个，47个实现经济效益转化，31个项目稳步推进。公司成功突破冷冻面皮连续流生产关键技术，实现从手工到全自动连续流生产升级，有效消除工序浪费，产能提升60%，年降本数百万元，生产效率与智能化水平显著提升。同时，锅炉烟温再利用、空压机排气温度节能等项目落地见效，大幅降低生产能耗，助力工厂绿色低碳转型，积极践行国家“双碳”战略。此外，报告期内公司坚守“鲜食好吃”核心战略，秉持“只有新鲜好食材，才能做出好产品”理念，构建从源头到餐桌的全链条品质管控体系。原料端严选优质产地与品种，筑牢品质根基；生产及供应链端强化时效与温度管控，实施全流程标准化、精细化管理：冷鲜肉从屠宰到投料全程严控在36小时内，鲜青菜当天采摘当天使用，时效严控12小时内。依托全环节标识与追溯管理，实现原料生产到成品上桌24小时直达，将“新鲜”转化为可视、可追溯、可验证的管控体系，持续为消费者提供安全、新鲜、高品质的鲜食产品。
在数字化建设领域，公司始终坚持科技赋能、数智驱动，全面推进企业数字化转型向纵深发展。报告期内，公司完成计划管理系统、质量管理系统、TMS系统、车间计薪系统、OA系统、SAP系统、CRM系统、设备管理系统、档案管理系统、资产管理系统、WMS系统、SRM系统及E-HR系统等全系列信息系统的持续优化迭代；顺利完成子公司SRM系统、EAM设备管理系统、档案管理系统上线部署，并同步实现新并购子公司信息系统的全面落地与融合贯通，进一步强化业务全流程风险防控能力，显著提升整体运营协同效率，为公司高质量发展筑牢数字化根基。此外，在现有成熟信息化管理体系基础上，公司加快推进数智化升级与创新应用。报告期内，产线自动排班算法、生鲜外采需求算法、产线生产物料需求计算功能及前置仓选址四大核心业务算法模型正式上线运行；同时，计划管理系统销售预测、生产原料需求算法及车间计薪系统自动排班功能开发工作稳步推进。未来，公司将持续构建全流程贯通、多层次协同、全链条可追溯的数智化管理体系，以技术创新驱动运营效能与管理水平再上新台阶。
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