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| 鸿泉技术(688288)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 二、经营情况讨论与分析
2025年，公司在乘用车和两轮车市场的收入贡献持续提升，但主营业务收入仍较大程度上依赖于商用车领域，商用车市场的产销表现依然是影响公司经营的关键因素。据中国汽车工业协会数据，2025年度，我国商用车产销量分别完成426.1万辆和429.6万辆，同比分别增长12.0%和10.9%，商用车市场呈现回暖向好态势，产销规模重返400万辆以上。
此外，根据方得网公布的数据，重型卡车2025年销量为114.5万辆，同比增长27.0%，从季度走势看，市场呈现“前稳后高”态势，全年实现七连涨。上半年受益于以旧换新政策持续发力及物流需求稳步恢复，销量实现平稳开局；下半年新能源重卡热销及出口强劲带动，销量呈逐季走高态势。
基于上述宏观背景，2025年公司实现营业收入6.98亿元，较上年同期增长33.38%；实现归属于上市公司股东的净利润3,022.82万元，较上年同期扭亏为盈；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4,591.39万元，较上年同期扭亏为盈。
根据产品应用的车型不同，公司将2025年经营情况分析如下：
1、商用车：公司与陕汽、重汽、福田、吉利等核心客户的战略合作持续深化，在保障行驶记录仪、T-BOX、控制器等成熟产品稳定供应的同时，加速新产品导入与规模化应用。其中，仪表类产品已在陕汽等重点客户中完成多车型切换，量产规模与供货占比稳步提升。受益于商用车市场整体回暖及公司产品渗透率提高，商用车业务收入实现稳健增长，继续为公司收入增长提供重要支撑。
2、乘用车：报告期内，公司乘用车业务进入规模化放量阶段。控制器领域，热管理控制器、座椅控制器、车载冰箱控制器、长滑轨控制器、按摩控制器等多款产品已实现稳定量产，与银轮集团、三花集团、安道拓、李尔等一级供应商的合作持续深化，产品品类持续扩充，供货体量显著增长。同时，公司成功获得多家头部车企控制器项目定点，乘用车网联产品也取得实质性突破，东风乘用车T-BOX项目稳定量产，东风海外版eCall产品实现规模交付，乘用车板块整体收入实现较快增长，市场认可度进一步提升。
3、两轮车：依托智能网联领域的技术积淀，公司两轮车业务在报告期内实现规模化突破。摩托车多功能车身控制器、智能化仪表及T-BOX等产品已进入批量交付阶段。截至目前，公司已与春风、钱江、奔达、张雪、凯越、大冶、九号、追觅等客户的合作向纵深发展，未来的供货量和收入有望持续放量。尽管公司已逐步建立了两轮车智能网联领域的领先优势，但当前两轮车的智能网联渗透率还较低，公司当前的两轮车业务收入占比较小，对整体业绩暂不构成重大影响。
4、海外业务：公司积极参加海外展会拓展业务，包括米兰摩托车展、东南亚摩托车展、上海进出口博览会等，同时跟随国内车企共同配套出海的策略有序推进，海外业务布局初见成效。
此外，公司还持续推动智能网联技术在工业和消费场景的创新应用，多元化探索取得积极进展。公司在工业视觉检测和自动跟随高尔夫球包车等项目上取得较大的进展，报告期内已获得小量订单，但目前对整体经营业绩不构成重大影响。
公司主要产品分为智能网联、智能座舱、控制器及软件平台开发四大类，根据上述分类，公司将2025年的经营情况分析如下：
1、智能网联产品：公司智能网联业务主要包括行驶记录仪（或称EDR）与T-BOX（或称网联终端）两大产品线为主。行驶记录仪方面，公司在老客户的供货比例保持稳定，同时已完成另一家重卡行业头部企业的供应商资格入围，未来的市场占有率有望进一步提升。T-BOX方面，公司在服务传统商用车主机厂的同时，持续推进T-BOX与信息安全网关、eCall等功能的一体化整合。
报告期内东风的T-BOX和eCall产品已经量产，此外还新获得多个客户的新项目，T-BOX出货量显著增长，且收入占比进一步扩大。
2、智能座舱产品：主要包括仪表、车载中控屏等核心产品。2025年，为陕汽、春风、钱江、张雪、环松等客户定制开发的仪表已进入量产周期并持续放量。同时，公司持续优化仪表功能和开发量产能力，精准响应客户多样化需求，新获得多个新客户的信任，定点项目明显增加，预计2026年的量产数量进一步增加，仪表的出货量有望创历史新高。
3、控制器产品：覆盖商用车（车身控制器、门窗控制器、网关、PEPS等）及乘用车（热管理控制器、座椅控制器、车载冰箱控制器等）。报告期内，商用车控制器保持稳定出货，新获得东风、吉利等客户的项目定点。乘用车领域，通过三花集团、银轮集团、安道拓、李尔等一级供应商，公司已向广汽埃安、华为问界、长安深蓝、吉利、小鹏等主机厂批量供货。此外公司与天纳克合作新开发了国七排放控制器eHeater等新控制器产品，待后续量产交付，控制器业务收入有望再上新台阶。
4、软件平台开发业务：2025年，软件平台开发业务在稳定交付基础上持续推进创新。后装市场杭州渣土管理平台迭代升级获客户表扬；前装市场卡特彼勒、北奔、诺力等项目顺利交付，公司连续两季度获评卡特彼勒“优秀供应商”；两轮车业务完成奔达、张雪等客户APP及平台开发交付。同时，公司主动开展产品共建与问题前置排查，推动多车型配置化、蓝牙车控、报警优化等系统性改进。在技术方面，搭建了云端动态配置平台，实现CAN信号灵活配置及油耗、工时参数可视化调节。此外，公司的数据运营方面取得了一定的进展，为客户提供的数据服务获得了小规模的收入。
非企业会计准则财务指标的变动情况分析及展望
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