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| 旗天科技(300061)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
四、主营业务分析
1、概述
2025年，公司实现营业收入41,376.16万元，同比下降33.99%；归属于上市公司股东的净利润-8,321.38万元，同比
上升61.15%。营业收入中，（1）数字生活营销业务受所处行业市场竞争激烈，银行类客户整体营销预算有一定收缩，客户营销支出周期拉长，选品向支付营销类的数字商品偏移等因素影响，收入同比下降27.90%；（2）报告期公司终止了银行卡增值营销板块的商品邮购分期业务，相应收入同比下降了 。具体业务情况如下：
（1）数字生活营销板块
报告期内，数字生活营销行业整体面临消费增长乏力、行业竞争激烈，金融机构整体营销预算紧缩等诸多挑战，在
同样的营销效果下，整体运营成本有所增加，产品结构向支付营销类的数字商品偏移，同时客户营销支出周期拉长，部分项目的落地和执行进度低于预期；数字生活营销板块的收入规模同比有所下降。报告期内公司全力开拓新客户，深度运营存量项目，持续优化服务质量、提高客户满意度。公司中标多家头部银行总行级营销服务项目，推动与多个核心客户合作的持续深化，为公司未来业务稳定发展奠定基础。报告期内，公司积极提升项目运营效率，推动中台运营从人工化向AI化转变，通过设立标准业务配置模板将客户需求统一化，逐步增加AI工具直接参与业务数据配置的覆盖度，同时设置健全的流程检查确认机制，在大幅提升效率的同时减少差错率，提升项目价值挖掘的广度和深度。为应对激烈的市场竞争和客户需求变化、保障业务持续稳健发展，继续强化平台化科技能力对业务的赋能作用，稳步推进科技能力建设。报告期内，公司以科技能力为驱动，继续优化迭代综合数据平台、运营平台、技术平台，提升平台处理和转化能力，同时根据客户需求变化深化营销策划、方案设计、运营落地等能力，以提升经营效能，进一步打造平台运营、科技及综合运营解决方案能力。报告期内，公司已将包含营销工具、营销活动、营销系统等全链路营销服务产品化，并在多家头部银行实现产品落地。未来，公司将进一步沉淀营销产品能力及平台系统建设能力，并持续复制到更多银行和分支机构。
（2）银行卡增值营销板块
为更好聚焦核心主业，根据管理层决策，2025年公司逐步停止银行卡增值营销板块商品邮购分期业务，从而导致银
行卡增值营销板块收入下降。（）创新业务方面报告期内，公司调整团队架构，积极引入新行业市场人才，提升创新业务的拓展和落地能力。在新媒体方面，公司不断完善全渠道全域营销能力，公司子公司作为2025年第九届亚洲冬季运动会特许商品小红书平台独家零售企业，圆满完成赛事新媒体运营，并延伸到更多IP及品牌合作机会，如“苏超”等品牌与其他IP的联名活动。在公域引流方面，公司成功落地了某国有大行银行APP的精准促活项目，初步建立起多渠道的引流协作机制，规模化跑通APP精准营销KFC模式。此外，公司开展了多品牌联合营销活动并独家运营，如爱奇艺与瑞幸联名活动、滴滴与 联名活动、逸刻与优酷、B站便利店场景联名活动等。在新渠道方面，公司积极开展如百果园、喜马拉雅等上游品牌方的电商等多渠道代运营，并在更多新行业开展创新业务探索。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况☑适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用☑不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是☑否
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用☑不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
☑是□否
报告期，设立了全资子公司上海小旗飞翰网络有限公司。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
☑适用□不适用
为更好聚焦核心主业，根据管理层决策，2025年上半年公司停止银行卡增值营销板块商品邮购分期业务。
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
能销售规模下降，支付的销售人员激励薪酬、邮购业务手续费相应减少。管理费用 58,918,097.85 88,721,415.43 -33.59% 主要系公司合理压缩成本费用支出，同时无形资产增值摊销于2024年6月结束，本期管理费用同比减少。财务费用 18,098,025.05 21,711,287.42 -16.64%研发费用 22,513,487.27 22,189,919.84 1.46%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响支付营销运营平台 搭建独立的支付营销引擎，通过支付后优惠、随机立减、绑卡营销等多样化营销手段刺激用户使用支付功能，同时结合公司权益资源吸引内外部客户，增加支付交易笔数与金额，提升支付业务在权益营销中的贡献度，进而提高公司收入。 技术方案成熟，涉及资金安全与账户核算等核心业务逻辑，完成业务搭建、部署及功能模块上线，已在内部职能部门与部分外部银行客户中展开业务。进入到C端客户对支付营销活动业务反馈的正向循环。 打造全面、高效、个性化的支付营销体系，覆盖公司所有支付场景，形成各业务线可复用的营销技术中台能力，降低重复开发成本，提升营销响应效率和支付成功率，促进支付业务收入增长，提高支付营销活动参与率。 支付环节为交易核心，该平台与支付业务量增长直接相关，促进支付业务量的增长。成为公司业务增长的核心驱动力，增强公司在支付营销市场的竞争力，拓展支付业务生态，提升公司在权益营销领域的品牌知名度。综合运营平台 整合公司各类运营资源，搭建通用化、可配置的营销活动引擎，支撑秒杀、拼团、优惠券等营销模 完成业务搭建、部署及功能模块上线，已在内部职能部门展开业务。运营历史数据迁移与新运营工作展 建立企业核心基础设施，支撑公司未来日常经营，具备长期使用价值形成可复用的中台能力，各业务线 作为核心运营基础设施，具备长期资产属性，支撑未来多年经营发展，助力公司实现精细化运营，提升块的快速搭建与维护。包括权益管理、客户服务等，提高运营效率，优化运营流程，实现数据的集中管理与分析，以更好地服务内外部客户，提升权益营销效果。 开同步进行中，逐步展开与业务系统的对接使用，实现权益交易与业务数据的实时同步共享，支撑业务运营工作展开。 可直接受益。实现运营流程自动化，降低运营成本，改善客户投诉率。 整体运营效能，为公司战略决策提供有力数据支持，加强公司在权益营销领域的运营优势。营销活动运营平台 搭建通用化、可配置的营销活动引擎，支撑秒杀、拼团、优惠券等营销模块的快速搭建与维护，结合公司权益资源制定个性化营销方案，提升营销效果，促进内外部客户对公司权益营销的认知和参与。 完成平台框架建设，营销工具已投入试用并综合复用，积累了一定的用户反馈，根据反馈针对权益制定了部分个性化营销方案并持续进行测试。
输出解决方案。 形成可复用的营销技术中台能力，各业务线可直接调用，降低重复开发成本，提升营销响应效率打造行业领先的数字营销服务平台，提高营销转化率。输出行业解决方案，提升在目标市场内的品牌知名度，拉升新客户获取率。 构建通用营销引擎，形成可复用技术资产，实现多业务线共享，显著降低重复开发成本，未来经济利益可预推动公司营销模式升级，拓展市场份额，提升公司在数字营销领域的专业形象和竞争力，巩固公司在权益营销市场的地位。智能化数据服务平台 构建企业级数据智能中台，整合多业务线异构数据源（用户行为、交易记录、外部生态数据等），通过数据清洗、特征工程、用户画像建模及智能推荐算法开发，形成标准化数据服务能力，为业务部门提供数据驱动的经营与决策支持工具 已完成数据架构顶层设计及核心算法选型，通过技术验证，技术方案成熟且具备落地实施路径；根据数据分析与决策对业务流程及工作分配进行优化与流程重构，确保业务发展过程中资源使用的高效有序，经营决策的及时有效。 沉淀可复用的数据资产与算法模型，形成企业级数据资产中枢，通过API接口向业务线输出标准化数据服务（如流失预警、转化率优化、个性化推荐引擎），支撑精准营销、运营效率提升及产品智能化迭代，提升业务运营效率。 作为公司数字化战略的核心底座，支持跨业务线复用，持续能力迭代优化算法模型并扩展服务场景适配与适应。对现有及未来业务系统发展可提供持续的数据与数智支撑。
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加29.86%，主要系报告期子公司欧飞优化资产配置系统，有效提高资产利用效率，并加强现金流内部管理，四季度加大催收应收账款力度并回款较好。
（2）投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加37.63%，主要系本期购建固定资产、无形资产等支付的现金同比减少。
（3）筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少58.98%，主要系本期优化资金使用效率和管理，控制整体融资规模，融资净流出较上期增加。
（4）现金及现金等价物净增加额比上年同期减少67.18%，主要系筹资活动产生的现金流量净额同比减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明☑适用□不适用
主要系报告期子公司欧飞持续优化资产配置系统，有效提高资产利用效率，加强现金流内部管理，四季度加大催收应收账款力度并回款较好。
五、非主营业务情况
☑适用□不适用
金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
资产减值 -50,686.23 0.06% 否营业外收入 898,830.92 -1.13% 否营业外支出 743,533.44 -0.93% 否信用减值 -18,708,267.44 23.45% 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
资规模缩小，报告期末货币资金减少。账款管理，年末子公司欧飞应收账款回款情况较好。存货 1,618,061.19 0.15% 2,793,652.77 0.21% -0.06%投资性房地产 17,816,811.06 1.60% 18,993,928.74 1.43% 0.17%固定资产 4,254,942.45 0.38% 5,210,694.59 0.39% -0.01%使用权资产 2,668,125.56 0.24% 9,905,603.89 0.74% -0.50%况较好，公司融资规模缩小。合同负债 69,847,231.83 6.28% 88,683,183.06 6.66% -0.38%租金。备货。其他流动资产 148,565,188.20 13.35% 192,918,789.32 14.49% -1.14%应付账款 18,292,545.15 1.64% 33,232,010.06 2.50% -0.86%其他权益工具投资 60,343,042.11 5.42% 74,963,269.06 5.63% -0.21%境外资产占比较高□适用☑不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用☑不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用☑不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用☑不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用☑不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用☑不适用
九、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用☑不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年05月16日 全景网 网络平台线上交流 其他2024年度网上业绩说明会 经营业务情况 深圳证券交易所“互动易”平台，2024年度网上业绩说明会；互动易，投资者关系活动记录表
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是☑否
公司是否披露了估值提升计划。
□是☑否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是☑否
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