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| 青岛食品(001219)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处行业情况
（一）行业发展现状
公司所处行业为食品制造业——饼干及其他焙烤食品制造，属于休闲食品细分领域。行业需求与国家经济发展及居
民消费水平紧密相关。2025年，国内生产总值达1401879亿元，同比增长5.0%；全国居民人均消费支出29476元，同比增长4.4%，其中城镇居民35869元（+3.8%），农村居民20259元（+5.1%），消费支出呈增长态势。行业呈现以下特征：1.市场规模稳健扩容：我国烘焙食品零售市场规模2024年约6110.7亿元（艾媒咨询），预计2029年达8595.6亿元，复合年均增长率CAGR7.0%。对标日本，人均消费量8kg/年仍有提升空间。2.竞争格局分散，差异化竞争加剧：行业集中度低（CR5仅14.2%，CR39.5%），中小品牌占据区域市场（中国焙烤食品糖制品工业协会统计）。企业通过产品差异化（如健康化、场景化）、品牌力建设及智能化生产突围，研发与品牌成为核心竞争力。3.渠道变革加速，新兴业态崛起：传统商超与新兴渠道融合，零食折扣店（2019-2024年CAGR38%）（数据摘自艾媒咨询）、高端会员店及直播电商（贡献线上销量30%）快速发展，线上占比超42%（数据摘自欧睿国际），满足多元化消费场景需求。4.消费特征转变：Z世代驱动个性化、健康化、场景化需求，低糖、功能性产品与便携包装渗透率提升，电商新品增速显著。
（二）行业发展趋势
行业迈向万亿级存量竞争阶段，呈现五大核心趋势：
1.健康功能化升级：清洁标签、减糖减盐、高蛋白、益生菌等趋势强化，低GI、控卡类产品电商增速显著。
2.场景化细分深化：消费场景从居家向办公、健身、户外、礼赠等延伸，小份化、组合装产品需求激增。
3.渠道全链路重构：线上线下深度融合，量贩零食集合店规模达1239亿元（+18.3%）（数据摘自艾媒咨询），供应
链直联与效率优化成关键。4.集中度逐步提升：头部企业通过产品力、品牌力及全链路效率构建壁垒，马太效应显现。5.合规与可持续发展强化：食品安全标准趋严，环保包装、低碳生产成为行业共识，政策驱动合规成本提升。
（三）行业地位及政策影响
1.行业地位：公司作为《饼干》（GB/T20980-2007）国家标准起草单位之一及“中国焙烤食品糖制品行业（饼干）
十强企业”，具备技术话语权与市场影响力。2.政策影响：国家推动食品制造业高质量发展，通过标准化建设、质量安全法规升级（如《食品安全法》实施）、消费促进政策（如内需扩大举措）等，引导行业向健康化、品牌化、智能化转型。监管趋严加速中小产能出清，利好头部企业市场份额提升。。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入54,514.33万元，与上期同比增长3.67%；实现归属于上市公司股东的净利润为11,087.10万元，与上期同比上升13.74%，公司总资产为132,856.63万元，与上期同比增长15.21%；归属上市公司股
东的净资产为106,041.94万元，与上期同比增长3.22%，研发投入为511.35万元，与上期同比增长74.05%。本年度公司经营业绩稳步提升，主要得益于市场开拓与渠道布局的持续发力，核心产品钙奶饼干销量稳步提升，同时推出姜黄葛根饼干等新品，探索功能化产品新方向。此外，借势十五届全运会山东队夺冠的新闻热点提升了公司品牌知名度，带动线上省外销售的增长；借助青岛旅游资源和海洋资源的优势，通过开设品牌形象店和海洋休闲食品旗舰店，探索“食品+文旅”结合的新模式，推动品牌老字号焕新与市场拓展。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
注：2025年度，公司其他业务实现营业收入合计1,977万元。其中，商品贸易类业务实现收入1,482万元，房屋租赁业
务实现收入495万元。
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况☑适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 ☑不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
☑是□否
行业分类 项目 单位2025年2024年 同比增减
饼干产品 销售量 吨 32,383 31,090 4.16%生产量 吨 32,561 31,205 4.35%库存量 吨 1,502 1,324 13.44%花生酱 销售量 吨 2,613 2,774 -5.80%生产量 吨 2,623 2,683 -2.24%生产量 吨 13,343 24,168 -44.79%库存量 吨 183 7,408 -97.53%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明☑适用□不适用其他产品礼品箱、果脯库存量同比降低61.41%主要系公司根据订单和市场需求，合理调整库存所致。外购产品的生产量同比降低44.79%，库存量同比降低97.53%，主要系贸易类商品已售出。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况☑适用□不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是 ☑否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 ☑不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
财务费用 -1,886,359.84 -3,883,263.93 -51.42% 主要系本期市场存款利率下行，公司存款利息收入较上年同期有所减少，导致财务费用同比变动研发费用 5,113,465.72 2,937,872.94 74.05% 主要系研发人员工资增长和折旧费与试验费用同比增加。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求项目2025年 占销售费用比重2024年 占销售费用比重 同比增减人工费用 16,340,941.70 36.73% 11,454,049.51 38.17% 42.67%广告宣传及促销费 24,614,297.04 55.32% 15,241,161.62 50.79% 61.50%差旅费和业务招待费 1,275,035.41 2.87% 1,168,443.34 3.89% 9.12%其他 2,264,234.66 5.09% 2,144,638.09 7.15% 5.58%合计 44,494,508.81 100.00% 30,008,292.56 100.00% 48.27%销售费用人工费用同比增长42.67%，主要系为拓展市场，公司增强了销售激励力度，扩充了销售团队，进而致使人工费用有所增加。广告宣传及促销费同比增长61.50%，主要系报告期内加大了广告宣传和终端市场拓展力度等相关费用支出提高所致。
4、研发投入
☑适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
不加蔗糖桃酥的研制 研发全新产品 投产 增加产品品种，提供独特的酥脆甜香口感，抢占细分市场份额。 拓展休闲饼干品类覆盖度，满足多元化消费需求，提升公司盈利水平。椰子系列饼干的研制 升级拓展现有产品 投产 拓展椰子饼干产品线，打造“小青娴”系列品牌化产品，提升市场占有率。 通过系列产品规模化运作，巩固并扩大休闲饼干市场份额，增强品牌竞争力。海藻糖菠萝豆的研制 升级拓展现有产品 中试、投产 增加菠萝豆系列产品品种，改进菠萝豆适口性，扩大市场份额。 依托产品改良优势，扩大品牌知名度与品类影响力，实现经济效益增长。青稞钙奶饼干的研制 升级拓展现有产品 中试、投产 提升膳食纤维含量，丰富钙奶饼干品类，打造全新风味与口感体验。 拓展钙奶饼干产品系列，通过差异化口感创新，增强产品市场竞争力。姜黄葛根饼干等添加药食同源食品饼干的研制 研发全新产品 中试、投产 添加药食同源食品的新产品，增加公司饼干品类，饼干同时具有药食同源食品风味和较好适口性。 开创青食药食同源类产品，为消费者提供更多新的选择，满足消费者营养兼具功能性的新饮食需求。巧克力制品的研制 研发全新产品 中试 巧克力果脯产品显著区别于国内市场上由冻干水果制成的巧克力产品，其口感丝滑细腻，抢占细分市场。 丰富高端巧克力制品品类，建立差异化竞争优势，服务特定消费群体。风味花生酱产品的研制 升级拓展现有产品 中试 进一步改善花生酱稳定性和适口性，提高花生酱产品涂抹性，增加多系列花生酱产品。 拓展花生酱消费场景，精准触达年轻消费群体，扩大市场覆盖面。低GI饼干产品的研制 研发全新产品 中试 采用高膳食纤维谷物，结合抗性淀粉改性技术提升原料功能性，使基础原料GI值稳定控制在55以下。 布局功能性健康代餐市场，丰富产品线，满足特定人群的健康饮食需求。不加蔗糖桃酥的研制 研发全新产品 投产 增加产品品种，提供独特的酥脆甜香口感，抢占细分市场份额。 拓展休闲饼干品类覆盖度，满足多元化消费需求，提升公司盈利水平。
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：2025年经营活动产生的现金流量净额同比提高12.16%，主要原因系本
期将货款支付方式的战略性调整，将部分电汇结算转为银行承兑汇票，有效延长了应付账款账期，显著提升了资金使用效率。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2025年投资活动产生的现金流量净额同比降低515.12%，主要原因系2025年公司利用闲置资金购置结构性存款，使投资现金支出增加；同时，因2024年赎回大额结构性存款并转投三年期大额存单，导致2025年投资收益现金流入较2024年减少。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2025年筹资活动产生的现金流量净额同比提高130.94%，主要系票据贴现业务所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 ☑不适用
五、非主营业务分析
☑适用□不适用
收款坏账准备 常规项目，随着经营情况发生变动
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
一年内到期的
非流动金融资
产 7,814,684
4 13,264,4
上述合计 504,908,4
99.51 9,367,902
,644.30 1,553,440,金融负债 0.00 0.00其他变动的内容截至2025年12月31日，上年末其他非流动金融资产重分类至一年内到期的非流动资产。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 ☑否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末，货币资金330,020,748.71元,其中使用受限制的资金56,011,509.05元，主要为银行承兑汇票保证金、职工售房维修基金。
七、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
九、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
本公司持有青岛华琨生物科技有限公司34％的股份。报告期内，产生投资亏损62.26万元，其出现经营亏损的原因主要是本期消化历史积累的高价原料产生的库存，其次是前期投资过大导致厂房设备折旧成本较高所致。
十、公司控制的结构化主体情况
☑
□
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的上交流 其他 社会投资者2024年度业绩说明会；未提供资料。 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2025年05月12日 线上会议 网络平台线上交流 其他 社会投资者 青岛辖区上市公司2025年投资者网上集体接待日活动；未提供资料。 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
☑是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
公司于2026年3月制定《市值管理制度》，依据相关法律法规及监管指引，以提升公司质量、投资价值与股东回报为核心目标。制度明确市值管理遵循合规、整体、科学、主动、持续五大原则，构建董事会领导、董事长为第一责任人、
董事会秘书具体负责、董事会办公室执行、各部门与子公司协同配合的组织体系。主要通过优化经营、并购重组、现金分红、股权激励、投资者关系管理、规范信息披露、合规股份回购等方式提升公司价值。同时建立市值指标监测预警机制，针对股价大幅下跌等异常情形启动应急措施，采取公告说明、股份回购、股东增持等方式稳定市场信心。制度严格划定合规红线，严禁信息操控、内幕交易、操纵股价等违规行为，保障公司市值管理依法合规、长期稳健开展。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 ☑否
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