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| 天府文旅(000558)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处行业情况
（一）文旅行业：政策东风强劲，市场迈向高质量发展新阶段
自2024年全国旅游发展大会确立旅游业为战略性支柱产业以来，行业发展的战略重要性得到提升。市场需求持续旺盛，国内旅游市场展现出强大韧性与增长潜力。2025年，中国文旅体产业在政策引导与市场需求的双轮驱动下，正加
速向高质量发展转型，文旅体深度融合、智慧旅游创新、消费场景拓展成为核心发展方向，顶层设计推动文旅体产业全面升级，标志着正快速向支柱产业迈进。根据国家统计局发布的《2025年国民经济和社会发展统计公报》，全年国内出游65.2亿人次，比上年增长16.2%。其中，城镇居民国内出游50.0亿人次，增长14.3%；农村居民国内出游15.3亿人次，增长22.6%。国内游客出游总花费63003亿元，增长9.5%。其中，城镇居民出游花费52990亿元，增长7.5%；农村居民出游花费10012亿元，增长21.4%。入境游客15450万人次，增长17.1%；入境游客总花费1311亿美元，增长39.2%。年 月 日，国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》（国办发〔2025〕2号），从6个维度提出了18项具体措施，旨在发挥文化赋能、旅游带动作用，深化“文旅+百业”、“百业+文旅”，提升产品供给能力，丰富消费业态和场景，更好满足人民群众多样化、多层次、多方面的精神文化需求，增强人民群众文化获得感、幸福感，着力把文化旅游业培育成为支柱产业。
2025年6月17日，中共四川省第十二届委员会第七次全体会议通过了《关于推进文化和旅游深度融合发展做大做强文化旅游业的决定》，明确提出坚持文化为魂、旅游为体、科技赋能、保护优先，着力做大做强文化旅游业，深化“文旅+百业”“百业+文旅”，突出高能级主体培育和高品质产品供给，推进品牌、业态、服务和体制机制融合，努力走出一条具有中国特色、彰显巴蜀魅力的文化和旅游深度融合发展新路子。四川推进文化和旅游深度融合发展的总目标是：到2027年，全省文化和旅游发展格局进一步优化，引育一批竞争力和带动力强的文旅链主企业，形成一批具有四川特色和优势的文旅融合业态，文化及相关产业增加值、旅游总花费分别达到3,800亿元、2万亿元左右，文旅产业成为战略性支柱产业。到2030年，文化和旅游深度融合发展体制机制更加健全，巴蜀文化影响力、四川旅游吸引力、文旅产业竞争力显著提升，文化强省旅游强省建设迈上新台阶。同时，成都市委十四届委员会第七次全体会议，审议通过了《中共成都市委关于推进文商旅体深度融合发展、加快建设世界文化旅游名城和国际消费中心城市的决定》，将在四川省第十二届委员会第七次全体会议精神指导下，全力推进成都市文商旅体深度融合发展和建设世界文化旅游名城和国际消费中心城市。
（二）影视与文旅融合行业：内容驱动深化，“影旅融合”成为核心增长范式2025年，中国影视行业在政策引导下规范提质、在市场驱动下稳步复苏，政策端强化扶持与监管并行，市场端实现规模增长与业态创新双向突破，行业整体呈现高质量发展态势。
政策端，国家层面聚焦文化高质量发展，出台多项针对性政策，兼顾影视行业的精品创作扶持、产业生态优化与规范管理，为行业发展划定方向、提供保障。2025年1月20日，国务院办公厅印发《关于推动文化高质量发展的若干
经济政策》（国办发〔2025〕4号），明确将影视行业作为文化高质量发展的重点领域，提出多项扶持举措。国家广播电视总局深入实施广播电视和网络视听精品创作工程，通过出台“广电21条”、选题规划引导、创作扶持激励、全流程质量把控等举措，推动影视内容提质升级。市场端，影视行业市场活力持续释放，电影、电视剧、微短剧等多业态协同发展，票房、收视、市场规模等核心指标均实现显著增长。根据国家电影局2026年1月1日公布的数据，2025年中国电影总票房达518.32亿元，同比增长21.95%；城市院线观影人次12.38亿，同比增长22.57%，市场复苏态势明显。其中，国产影片表现突出，全年国产影片票房412.93亿元，占总票房的79.67%，彰显国产电影的核心竞争力。根据国家广播电视总局发布的《中国视听大数据（CVB）2025年国产电视剧收视报告》，2025年全国上星频道电视剧收视总规模达2505亿人次，同比上涨9.0%。2025年，微短剧作为新兴业态实现跨越式发展，成为影视行业新的增长极。据国家广播电视总局相关负责人在国务院政策例行吹风会上披露，2025年全国上线播出微短剧3.3万部，国内用户近7亿，市场规模突破千亿元，较2024年实现翻番。2025 “年，影旅融合成为影视行业与文旅行业协同发展的核心方向，在政策引导与市场需求双重驱动下，实现从影视取景”到“IP赋能”的深度转型，成为拉动文化消费的新引擎。国家电影局、中央广播电视总台联合主办“跟着电影游中国”活动，通过专题展示、专场推介等形式，推动影视IP与文旅资源深度对接，带动影视流量向旅游消费转化。同时，影视与文旅的融合模式不断创新，各地推出影视主题列车、航班、沉浸式片场体验等产品，打造“海陆空”沉浸式光影之旅，推动影视IP从内容传播延伸至线下消费，形成“影视创作—IP传播—文旅消费”的良性循环，不断拓宽影旅融合的发展空间。。
四、主营业务分析
1、概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
四川地区 495,827,505.59 92.60% 364,680,349.50 88.32% 35.96%
浙江地区 37,767,271.25 7.05% 46,436,897.58 11.25% -18.67%其他地区 1,879,054.35 0.35% 1,809,001.57 0.44% 3.87%分销售模式直接销售模式 535,473,831.19 100.00% 412,926,248.65 100.00% 29.68%
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况（5）营业成本构成
产品分类
说明：无。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响
成都光影天府影旅文化发展有限公司 投资设立 业务布局，公司持有40%股权，纳入财务报表合并范围。南通莱茵达置业有限公司 注销 减少亏损丽水莱运体育场馆管理有限公司 注销 由丽水场馆公司吸收合并，无影响成都沐山时代科技会展服务有限公司 注销 该公司未开展经营，无影响
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 10,277,681.82 8,309,460.26 23.69% 主要系开展影视业务、光影天府设立，销售费用增加。管理费用 64,114,229.03 53,642,788.93 19.52% 主要系开展影视业务、光影天府设立，管理费用增加。财务费用 27,817,778.61 5,514,906.22 404.41% 主要系本期贷款较上年同期增加所致。
4、研发投入
□适用 不适用
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额较去年下降66.90%，主要系本期影视项目制作费支出较大导致本年购买商品、接受劳务支付的现金金额增长较大所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额较去年增长10.60%，主要系上年交通索道更新改造、酒店提档升级支付款项导致投资活动现金流出较大所致，本期相关支出减少。其中投资活动现金流入小计下降99.97%，主要系上年文旅股份公司
转让都江堰御庭项目股权收回投资收到的现金1,632.02万元所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额较去年增长24.70%，主要系本期取得借款收到的现金较上年同期增加1.78亿元所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
款增加所致。
租赁负债 29,699,686.67 1.10% 30,093,693.54 1.27% -0.17%
境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
500,000.00元为公司与江苏南瑞恒驰电气装备有限公司建设工程合同纠纷冻结资金；4,130,000.00元为子公司成都文化旅游发展股份有限公司与成都深呼吸露营地服务有限公司合同纠纷冻结资金；100,000.00元为子公司成都沐山时代文化传播有限公司与江苏权璟文化传媒有限公司关于T立方开业仪式暨城市超能生活节灯光亮化项目服务合同纠纷冻结资金；
26,155.35元为已注销子公司上海浙莱能源贸易有限公司的账户转入余额已冻结；1.9元为已注销子公司长兴莱茵达新能源有限公司的账户转入余额已冻结；1,000.00元为公司ETC业务保证金。
注2：投资性房地产、固定资产受限情况说明如下：
本公司子公司杭州莱骏投资管理有限公司以持有位于杭州市西湖区文三路535号莱茵达大厦为莱茵达体育发展股份有限公司向南京银行股份有限公司杭州分行申请人民币11,000万元借款提供最高额抵押担保，借款期限2024年10月25
日至2027年10月24日；本公司为其提供连带责任担保。截至2025年12月31日，该担保范围的借款已发放9700万元，本金余额9,256万元。该抵押对应投资性房地产账面原值为72,505,434.15元，累计折旧为42,784,248.18元，账面价值为29,721,185.97元。该抵押对应固定资产账面原值为5,604,151.99元，累计折旧为3,306,916.68元，账面价值为2,297,235.31元。押担保，截至2025年12月31日，该担保范围借款余额22,500.00万元；该抵押投性房地产原值179,003,573.16元，累计折旧17,617,093.88元，账面价值为161,386,479.28元。元为已注销子公司上海浙莱能源贸易有限公司的账户转入余额已冻结；1.9元为已注销子公司长兴莱茵达新能源有限公司的账户转入余额已冻结；其他货币资金28,000,000.00元系子公司成都文化旅游发展股份有限公司在中国建设银行成都市第六支行于2023年2月15日开具的国内信用证保证金，该国内信用证的受益人为波马嘉仕其（北京）索道有限责任公司，有效期截至2025年8月15日，该国内信用证保证金使用受限。注 ：投资性房地产、固定资产受限情况说明如下：本公司以位于杭州市余杭区杭州余杭经济技术开发区东湖北路102号向兴业银行股份有限公司成都分行申请人民币5,000.00万元借款提供最高额抵押担保，最高债权额5,000.00万元。截至本报告期末，该担保范围借款余额为5,000.00万元，其中：固定资产账面原值4,522,280.25元，累计折旧788,572.8元，账面价值3,733,707.45元。投资性房地产账面原值146,220,394.75元，累计折旧25,497,181.32元，账面价值120,723,213.43元。本公司子公司杭州莱骏投资管理有限公司以位于杭州市西湖区文三路 号莱茵达大厦向南京银行股份有限公司杭州分行申请人民币11,000万元借款提供抵押担保，借款期限2024年10月25日至2027年10月24日；成都新天府文化旅游发展股份有限公司为其提供连带责任担保。截至2024年12月31日，该担保范围的借款已发放9,700万元，本金余额9,700.00万元。该抵押投资性房地产账面原值为78,109,586.14元，累计折旧为42,302,849.94元，账面价值为35,806,736.20元。担保，截至2024年12月31日，该担保范围借款余额24,500.00万元；该抵押投资性房地产原值179,003,573.16元，累计折旧14,377,210.04元，账面价值为164,626,363.12元。
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待
方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年03月06日 公司会议室 实地调研 机构 广发证券、成都锦天成资产管理有限公司、东吴证券、西藏合众易晟投资管理有限责任公司 公司经营情况及未来发展规划等 详见公司于2025年3月6日登载于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的《投资者活动记录表》（编号：
2025-001）。
2025年05月20日 深圳证券交易所“互动易”平台“云访谈”栏目 网络平台线上交流 机构、个人 全体投资者2024年度网上业绩说明会 详见公司于2025年5月20日登载于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的《2024年度网上业绩说明会投资者活动记录表》（编号：2025-002）。
2025年11月14日 公司会议室 实地调研 机构 申万宏源证券、新华资产 公司业务布局情况及冰雪旅游、影旅融合业务经营情况 详见公司于2025年11月14日登载于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的《投资者活动记录表》（编号：
2025-003）。
2025年12月24日 公司会议室 实地调研 机构 中泰证券、中信资管、华鑫证券四川分公司 公司冰雪旅游、影旅融合业务最新经营情况及理县毕棚沟项目进展情况 详见公司于2025年12月24日登载于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的《投资者活动记录表》（编号：
2025-004）。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
公司于2025年10月10日召开第十一届董事会第三十七次会议，审议通过了《关于修订或制定公司部分治理制度的议案》，制定了公司《市值管理制度》。
具体内容详见披露于《中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《市值管理制度》、《第
十一届董事会第三十七次会议决议公告》（公告编号：2025-070）及《关于不设监事会、变更注册地址和增加经营范围暨修订〈公司章程〉及制定和修订部分制度的公告》（公告编号：2025-072）。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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