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| 恒烁股份(688416)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 二、经营情况讨论与分析
报告期内，公司实现营业总收入47,464.96万元，较上年度同比增长27.49%；实现归属母公司净利润-9,949.39万元；公司资产总额136,405.87万元，较上年度同比减少7.76%；归属于母公司所有者权益为126,897.51万元，较上年度同比减少6.94%。2025年度公司亏损的原因分析如下：1、报告期内，公司维持原有市场销售政策，以出货量和市场份额为关键，加大销售力度，相较于去年同期产品出货量增加，同时受益于行业整体的向好发展，公司营业收入及综合毛利率同比有一定增长，但相较于现有营收规模综合毛利率仍处于较低水平；2、报告期内，公司继续坚持团队建设，持续进行研发投入和产品迭代，进一步丰富产品结构和新产品研发，公司期间费用率仍处在较高水平；
3、报告期内，下游市场的景气度提升，公司所处行业市场供求关系向好，公司本年计提的资产减值损失金额较上年同期显著减少，但对公司净利润仍有较大影响。
（一）NORFlash业务
2025年，公司NORFlash业务围绕技术平台升级、产品结构优化及重点应用市场拓展持续推进，整体经营保持稳步发展态势。在技术与产品方面，公司依托50nm工艺平台持续推进产品迭代升级，16Mbit、64Mbit及128Mbit等系列产品实现稳定量产并广泛应用于工业控制、消费电子及通信等领域，产品良率水平及成本控制能力进一步提升。同时，公司持续推进大容量NORFlash产品研发，1.8V256Mbit及512Mbit产品（集成ECC纠错功能）已完成流片，计划于2026年下半年送样客户，公司在高容量、高可靠性存储产品领域的技术能力进一步增强，为后续进入5G通信、汽车电子及高性能计算等高端应用市场奠定了基础。此外，公司新一代NORD架构产品持续推进，4Mbit产品已实现量产，2Mbit及8Mbit产品正在研发过程中，新架构产品体系逐步完善，为公司拓展KGD合封等细分应用市场提供了新的产品基础。
在市场方面，面对行业需求波动及市场竞争加剧的环境，公司持续优化产品结构及市场策略。
在中小容量产品市场通过工艺优化及NORD架构小容量合封方案进一步提升成本竞争优势；在高端应用领域，公司积极推进大容量产品布局，为汽车电子、AI服务器等新兴应用领域的市场需求做好产品储备。同时，在国产替代及供应链安全需求持续提升的背景下，公司不断加强与重点客户及产业链伙伴的合作，在电子烟、智能穿戴、智能家居及安防监控等重点应用领域持续提升市场份额，实现NORFlash产品出货规模稳步增长。
（二）MCU业务
2025年，公司MCU业务持续推进产品优化及应用拓展。公司不断完善低功耗M0系列产品，在HDMI、四轴飞行器、科学计算器、无线充电及TFT显示设备等原有应用领域进一步扩大销售规模。同时，公司积极挖掘细分市场需求，与客户合作开发面向风筒、吸尘器及电动工具等电机控制应用的MCU产品，持续拓展产品应用场景。在市场方面，公司进一步加强与重点客户的合作，积极推动MCU产品在高附加值应用领域的导入，不断提升市场份额和业务规模。
（三）大容量存储产品业务
2025年，公司大容量存储产品业务在NANDFlash、嵌入式存储(eMMC)及DRAM等产品线均取得阶段性进展。在SPINAND、SDNAND及PPINAND产品线上，公司实现了基于24nm主流晶圆的量产，产品内置ECC纠错算法，提升了可靠性与数据传输效率，并通过多种封装形式满足客户多样化需求。eMMC产品覆盖4GB至256GB多种容量，支持高性能顺序读写及动态SLC缓存，嵌入固件算法保障了低延迟、高数据保持性和长使用周期，服务智能电视、IPC、手机终端及AIoT等市场。DRAM产品方面，公司DDR4产品已在2025年上半年量产，容量覆盖4Gb和8Gb，速率最高达3200Mbps，并布局模组合作模式，初步实现易失性与非易失性利基型存储产品组合，为客户提供稳定可靠的存储解决方案。
（四）AI业务
2025年，公司AI业务在存算推理芯片研发、TinyMLAI软件开发及AI产品商业化推广三方面取得一定成果。在存算推理芯片领域，公司重点推进SRAM存算项目的商业化进程，评估了现有产品的市场表现，明确了自研芯片的差异化方向，并制定了低功耗语音SoC产品定义，芯片设计已于2025下半年启动，按计划推进。TinyMLAI软件开发方面，公司不断优化端侧算法能力，结合数字信号处理、离在线语音交互、稳态降噪和回声消除等技术，实现语音识别、声纹识别及离在线一体功能，技术能力在智能家居及AIGC玩具领域接近行业领先。AI产品商业化方面，公司在照明灯控、玩具等行业持续扩大市场份额，成为头部客户供应商，持续在3C夜灯稳定出货；同时公司在家电领域实现了出货突破，在按摩椅、按摩仪等产品形态上落地批量出货。并同步建设全天候PaaS语音平台，助力产品落地与服务能力提升。
（五）运营质量协调提升，支撑业务发展
2025年度，公司持续优化运营管理体系，在成本控制、供应保障、研发支持及质量管理等方面取得积极进展。公司根据市场环境变化动态优化采购策略，通过集中化采购提升议价能力，保持产品成本竞争力；同时加强与上游供应商的协同配合，持续推进库存动态管理，期末库存保持在合理水平。生产供应方面，公司全年供应交付总体稳定，特别是第四季度在市场需求回暖背景下交付能力进一步提升，较好满足了客户需求。同时公司积极推进新产品在新的晶圆厂的流片改版，并完成多款存储及嵌入式产品的封装开发与量产导入，为新产品推广提供了有力保障。同时，公司持续完善质量管理体系，通过优化供应商质量管理机制、与委外厂签署质量协议、拓展QC080000产品环保认证等措施，不断提升产品质量稳定性和客户满意度，为公司整体运营效率和产品竞争力的提升提供支撑。
非企业会计准则财务指标的变动情况分析及展望
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