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| 金一文化(002721)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求据中国黄金协会最新统计数据显示：2025年，国内原料产金381.339吨，同比增加4.097吨，同比增长1.09%。进口原料产金170.681吨，同比增加13.817吨，同比增长8.81%。国内原料和进口原料共计生产黄金552.020吨，同比增加17.914吨，同比增长3.35%。黄金消费量950.096吨，同比下降3.57%。其中：黄金首饰363.836吨，同比下降31.61%；金条及金币504.238吨，同比增长35.14%；工业及其他用金82.022吨，同比增长2.32%。
受金价高企、税收新政落地等多重因素叠加影响，市场需求呈现多元化发展态势，涵盖高端化、轻量化、高性价比等不同定位的黄金产品，可精准匹配各类消费群体的差异化需求偏好；与此同时，消费者对黄金投资属性的认知不断深化，2025年我国金条及金币消费量首次超越黄金首饰消费量，标志着黄金市场消费结构迎来阶段性转变。此外，随着电子、新能源等新兴产业的快速迭代发展，工业领域对黄金的需求稳步释放。
公司黄金珠宝板块的主要业务为黄金珠宝的设计研发及销售，公司在该领域深耕多年，为行业知名企业，是中国黄金协会会员单位，目前主要运营“越王珠宝”、“越王古法黄金”品牌，“越王”始创于1901年，为中华
老字号品牌，“越王古法黄金”品牌始创于2019年，在国内古法黄金领域具有先发优势。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中软件与信息技术服务业的披露要求根据工业和信息化部最新统计数据显示：2025年我国软件业务收入为154,831亿元，同比增长13.2%，利润总额为18,848亿元，同比增长7.3%。信息技术服务业收入达到106,366亿元，同比增长14.7%，占全行业收入的比重为68.7%。软件行业作为国家鼓励发展的战略性、基础性和先导性支持性产业，在数字化进程中发挥着重要的基础支撑作用。软件技术的广泛应用能够加强高新技术在传统产业的应用，推动更多领域新技术、新产品、新模式、新业态从广度和深度层面蓬勃发展，促进国家产业结构转型和经济发展。随着《金融科技发展规划（2022-2025年）》《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》等文件的逐步落实，为软件行业发展创造了良好的政策环境，有利于公司持续快速发展。开科唯识是在财富管理和支付清算领域具有深厚积累和领先优势的数字化转型技术及产品供应商，主营业务为向以银行为主的金融机构提供财富管理及金融市场、支付清算等业务领域的软件开发及技术服务、运维及咨询服务。开科唯识公司产品及服务已被国内近300多家金融机构选用，并在逐步从18家大型国有银行和股份制银行向150余家城商行、4000余家农商行、农信社、银行理财子公司等其他银行业金融机构和券商、保险、基金及其资管子公司等其他金融机构拓展。目前对18家大型国有银行和股份制银行的覆盖率已达83%，对城商行的覆盖率已达70%。。
四、主营业务分析
1、概述
报告期，公司立足自身优势，以更饱满的创业热情、更扎实有效的积极行动、更审慎务实的工作作风，在传承中创新，在坚守中突破。黄金珠宝零售业务方面，公司通过创新产品设计结合古法工艺，用心雕琢东方美学；在管理上，通过新设子公司、股权内部划转，全面提升运营效率与盈利能力。2025年，公司根据既定的战略规划，稳步推进跨界收购北京开科唯识技术股份有限公司（以下简称“开科唯识”）股权项目，切实做好并购后的业务协同与管理融合。在董事会和管理层的带领下，2025年，公司保持战略定力，坚定发展信心，通过优化业务结构、强化公司治理、践行降本增效、夯实公司基本面等一系列举措，实现了公司整体经营业绩的稳步提升。
报告期，公司实现营业收入87,738.51万元，较上年增长135.39%；实现归属于上市公司股东的净利润2,878.23万元，同比增长97.96%。
（一）坚持党建引领，强化公司内控建设
公司坚持党建引领，建立“三重一大”制度体系，梳理完善“三重一大”事项清单，明确重大决策、重要人事任免、重大项目具体安排及大额度资金运作的具体范畴与标准，确保党支部在重大决策中始终发挥把方向、管大局、保落实的核心作用；全面开展对制度适用性的评价工作，搭建更适于公司实际管理情况的制度体系，使得公司现有内控制度全面覆盖经营管理的各个方面，且能够得到有效执行；同时通过加强业绩目标管理、强化资产质量管控，保障了公司整体年度经营目标的有效实现。
（二）整合黄金珠宝板块，实现“合三为一”
2025年，公司成立了全资子公司北京越王文化有限公司，全面推进整合黄金珠宝零售板块，将浙江越王、海金盈泰、北京金一原有的珠宝零售业务板块“合三为一”，通过股权划转以及管理整合，形成了以北京越王为母公司的珠宝零售业务统一管理体系，打破原各子公司的独立壁垒，降低了管理难度及运营成本，提升了运营效能及工作效率，使公司管理线条更加清晰稳固。2025年，公司全力保障一线商圈优质店铺的盈利能力，通过整合文化资源、打造专属IP联名吸引目标受众，以深入研究纯手工工艺，提升产品附加值与溢价能力，以文化、设计、工艺、内涵四大维度，构建起越王品牌显著的市场竞争优势。
（三）完成跨界收购，实现战略转型
2025年4月，公司完成开科唯识收购，实现了对开科唯识的并表。收购后，公司以管理融合与风险管控为工作重点，通过开科唯识董事会的换届、派驻管理人员以及建立“三重一大”制度以及“三重一大”事项清单等措施，强化金一文化对开科唯识的控制权，同时通过组织专题培训、强化母公司对子公司的财务活动监督，确保开科唯识的重大经营决策符合上市公司、国有企业的管控要求。借助于本次并购，公司正式切入软件及信息技术服务领域。公司完成对开科唯识的收购，旨在通过整合其在金融行业深耕多年的技术经验及外延式能力，进一步加速推动跨行业升级与布局，是全面向信息技术产业转型迈出的关键一步。
（四）优化组织架构，踏上发展新征程
2025年，公司顺利完成第六届董事会的换届工作，结合公司双主业运营战略调整，构建匹配的组织架构体系，夯实了发展基础。通过人才盘点、内部调配、精准招聘联动推进，精准精简冗余岗位，强化核心业务板块人才配置。同时，公司组建了创新技术研究院，旨在为公司未来发展夯实技术储备，逐步引进、培育核心技术团队，开展关键核心技术研究，构建以技术驱动的核心竞争力，进行基础研究、技术攻关、技术成果转化等，为公司战略转型及产业拓展提供技术支撑。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
公司客户主要是以银行为主的金融机构，该类客户对业务系统采购一般都实施严格的预算管理。客户通常于上半年制定投资计划，通过预算、审批或商务谈判等流程，下半年则陆续开展对供应商开发的业务系统进行测试、验收、回款等工作。客户的采购决策和采购实施的季节性特点决定了公司的业务呈现出较为明显的季节性特征。
由于公司客户进行业务系统验收及回款行为存在季节性原因，使得公司下半年，尤其是第四季度收入及回款占比高，上半年一般占比较低。但公司期间费用及支付人员薪酬在整个年度内均匀分布，使得公司净利润主要来自于下半年，以及全年经营活动产生的现金流量净额会好于上半年，公司经营业绩及现金流情况存在季节性波动风险。
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中软件与信息技术服务业的披露要求公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2025年2024年 同比增减
珠宝行业 销售量 件 121,443 114,434 6.12%生产量 件 110,391 142,407 -22.48%库存量 件 490,942 501,994 -2.20%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
本期公司的营业成本包括黄金珠宝零售成本、软件与信息技术服务营业成本。
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中软件与信息技术服务业的披露要求
主营业务成本构成
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
①2025年2月，公司新设立全资子公司北京越王文化有限公司。
②2025年4月，公司通过收购股权及接受表决权委托的方式取得了开科唯识的控制权，开科唯识成为公司的控股子公司，纳入公司的合并报表范围。公司的主营业务从黄金珠宝零售业务变为黄金珠宝零售、软件与信息技术服务业。
③越王珠宝于本期4月15日注销全资子公司杭州越王珠宝首饰有限公司。
④2025年10月，公司将持有的全资子公司浙江越王珠宝有限公司100%股权、江苏海金盈泰文化发展有限公司100%股权划转至公司全资子公司北京越王文化有限公司，本次股权划转后，北京越王将分别持有浙江越王及海金盈泰100%的股权，本次股权划转不涉及合并范围的变动。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
适用□不适用
2025年4月，公司通过收购股权及接受表决权委托的方式取得了开科唯识的控制权，开科唯识成为公司的控股子公司，纳入公司的合并报表范围。公司的主营业务从黄金珠宝零售业务变为黄金珠宝零售、软件与信息技术服务业。
（8）主要销售客户和主要供应商情况
黄金珠宝首饰行业所用原材料黄金主要通过上海黄金交易所的会员进行采购。上海黄金交易所是经国务院批准设立的，为黄金交易提供场所、设施和服务并履行相关职能，不以营利为目的，实行自律性管理的法人。
报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过10%
□适用 不适用
3、费用
增子公司开科唯识所致；
管理费用 73,250,466.27 45,449,810.42 61.17% 主要系本期合并范围同比新增子公司开科唯识所致；财务费用 -113,813.66 -12,097,965.24 99.06% 主要系本期存款利息收入同比减少所致；研发费用 27,369,795.28 100.00% 系本期合并范围新增子公司开科唯识导致研发费用同比增长所致。
4、研发投入
适用□不适用
主要研
发项目
名称 项目目的 项目进
展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
全网收单平台研发项目 满足更多场景支付诉求，能提高客户的经济效益，银行客户的转化、通过营销策略获取新客户、实现资金沉淀 已经形成稳定版本、技术能力，在持续优化升级。 通过与银行支付中后台对接，为银行场景层提供更加丰富的场景支付实现方式。各微服务可根据不同功能需求进行拆分、组合，运管台使用前后端分离技术，能够充分为实施市场提供基础版本，实现敏捷交付。 该产品能为公司提供一套独立功能的收单系统，为客户带来一套功能新颖技术领先的产品项目。本产品能与市场上其他厂家产品完全分开的关键点在于产品利用公司在支付上的建树实现了多个项目技术创新。等。统一支付平台（网联平台）研发项目 针对系统的使用体验、性能、运管操作逻辑等多个方面进行优化升级。 已经形成稳定版本、技术能力，在持续优化升级。 进一步完善客群管理、通道探测、通道监控等功能。支付平台整合了支付通道（或称“汇路”），对所有需要对接的支付通道进行包装和抽象，再提供统一的支付接口，将支付能力输出给上游渠道。通过此举，运营人员可通过运管平台对所有的支付通过进行统一的管理维护。上游渠道使用支付平台的支付能力时，支付平台可以根据渠道上送的交易要素，以多种维度完成支付通道的路由选择，最终以最满足该笔交易场景的通道完成交易。 国内金融行业，由于网路支付的繁荣发展，各家银行、支付机构等金融机构都紧跟支付宝、微信的脚步，开始建设统一支付系统和全网收单平台，力求在网络支付市场中分一杯羹。国内如此庞大的支付市场就是统一支付的市场。银行理财分销系统研发项目 提升与代销机构对接的速度与接口配置灵活度。 已经形成稳定版本、技术能力，在持续优化升级。 清算处理能力及灵活性全面提升，改善重跑功能，支持分销售商、分产品进行清算，支持批量重做、断点续做以及7X24小时交易机制；优化按组回滚任务，持续提高清算的性能；持续满足更新的行业规范、以及养老理财夜市理财等新兴产品的业务需求；支持信披文件的交互；持续迭代/重构用户交互设计体验。 我司理财分销系统使用平台将各业务系统公共部分进行提炼整合，包括账户体系的整合、交易体系的整合、费用体系的整合以及系统管理的整合，大大的降低了系统的复杂度和提高系统的易用性，各业务模块间的差异部分采用松耦合的设计思想，即保证了业务的高整合度，系统各业务模块间亦不失灵活性，可根据机构的需要灵活组装，逻辑规划上具有一定的竞争力。随着产品不断优化和成熟，形成市场竞争力，将会有足够的市场机会和生存空间。理财代销子系统研发级。 已经形成稳定版本、技术能力，在持续优化升级。 产品整体架构设计更加灵活度、业务处理更为高效，进一步提升客户业务处理效率。持续满足更新的行业规范、各种理财产品、夜市理财以及养老理财等业务需求；持续迭代/重构用户交互设计体验。 随着资管新规的发布，多家银行公布了关于资管子公司的规划。未来将会有大量的资管子公司成立，改变现有的银行理财业务模式，对中小银行自有自有理财业务发生巨大影响。因此财富平台7.1在未来市场前景广阔，理财代销系统作为财富平台7.1中的子系统，可以随着7.1平台一起营销，市场前景广阔。企业薪酬服务平台研发项目V2.0 提高代发薪业务处理效率。 已经形成稳定版本、技术能力，在持续优化升级。 提升代发资金的留存率和转化率：帮助银行创新企业服务场景，拓展对公服务边界，搭建对私运营窗口，有效辐射可能业务群体，实现代发资金及时留存和高效转化。 目前产品在经过迭代的市场投放后，已经初步实现盈利，24年经过版本迭代后，在产品力层面达到市场绝对领先水平，在推广、poc过程中占据主导地位，从而推动更多的项目机会落地。主要系本期合并范围同比新增子公司开科唯识所致。开科唯识积极进行自主研发与创新，持续提升产品与服务性能，收购开科唯识后，使公司主营业务得到拓展，核心竞争力进一步增强。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因适用□不适用主要系本期合并范围同比新增子公司开科唯识，该公司存在研发项目投入所致。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中软件与信息技术服务业的披露要求
5、现金流
（1）经营活动现金流入小计比上年同期增加127.57%，主要系本期合并范围增加子公司开科唯识，导致本期销售商品、提供劳务收到的现金增加所致；
（2）经营活动现金流出小计比上年同期增加46.90%，主要系本期合并范围增加子公司开科唯识，导致本期支付给职工以及为职工支付的现金增加所致；
（3）经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加234.77%，主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金同比增加所致；
（4）投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加122.87%，主要系本期结构性存款到期赎回影响所致；（5）筹资活动现金流入小计比上年同期增加100.00%，系本期合并范围增加子公司开科唯识发生在外部融资所致；
（6）筹资活动现金流出小计比上年同期增加822.59%，系本期合并范围增加子公司开科唯识偿还外部借款所致；
（7）筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少77.57%，主要系本期合并范围新增子公司偿还银行借款导致筹资活动现金流出同比增加所致；
（8）现金及现金等价物净增加额比上年同期增加138.15%，主要系本期经营活动以及投资活动产生的现金流量净额增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用
报告期内公司经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在差异的原因，详见财务报告之“七、79、现金流量表补充资料”。
五、非主营业务分析
适用□不适用
损失。 不具备可持续性
公允价值变动损益 7,308,152.34 9.29% 主要系本期黄金T+D业务产生的收益所致。 不具备可持续性资产减值 19,657,730.68 24.98% 主要系公司加大了对应收款项的催收力度，本期信用减值损失转回影响所致。 不具备可持续性营业外收入 132,518.27 0.17% 主要系非流动资产处置收益以及收到违约金所致。 不具备可持续性营业外支出 612,904.28 0.78% 主要系诉讼赔偿支出以及非流动资产处置损失所致。 不具备可持续性
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
司开科唯识所致。
合同资产 12,187,763.31 0.45% 0.45% 未发生重大变化。
司开科唯识所致。
投资性房
投资 0.00% 不适用。
在建工程 0.00% 不适用。
使用权资
短期借款 30,020,833.34 1.12% 1.12% 未发生重大变化。
长期借款 0.00% 不适用。
境外资产占比较高
□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
本集团期末货币资金受限的金额为413,386.61元，其内容为：履约保函保证金、业务保证金以及交通银行保管箱开户保证金。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
十
二
方 长
期 长
期
股
权
投
资 收购
完
成。 32,725,805.83 否2025年03月11日 《关于收购北京开科唯识技术股份有限公的股权暨取得控制权的公告》（公告编号：
5-
010）
北
京
越 珠宝
首饰
零售 新
设 30,000,000.00 100.00% 自有资 无 长期 长期股 已完成 -968,523.47 否王文化有限公司 金 权投资合计 -- -- 442,398,605.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 31,757,282.36 -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
合计控制开科唯识57.48%的表决权。 影响归属于母公司股东的净利润32,725,805.83元。北京越王文化有限公司 设立 影响净利润-968,523.47元。主要控股参股公司情况说明
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时
间 接待地点 接待
方式 接待
对象
类型 接待对象 谈论的主要
内容及提供
的资料 调研的基本情况索
引
2025年
05月22
日 深交所互动
易平台“云
访谈”栏目 网络
平台
线上
交流 其他 参与线上活动的投资者 公司业务情况、业绩表现、发展战略等。 详见巨潮资讯网的投资者关系活动记录表（编号：
2025-001）
2025年
06月19
日 公司会议室 实地
调研 机构 华福证券 子公司业
务、并购计划等。 详见巨潮资讯网的投资者关系活动记录表（编号：
2025-002）
2025年
06月30
日 公司会议室 实地
调研 机构 国联民生证券 子公司业务、行业情况等。 详见巨潮资讯网的投资者关系活动记录表（编号：
2025-003）
2025年
07月02
日 公司会议室 实地
调研 机构 中泰证券 子公司业
务、未来发展战略等。 详见巨潮资讯网的投资者关系活动记录表（编号：
2025-004）
2025年
07月04
日 公司会议室 实地
调研 机构 天风证券、博时基金、新华基金、胤胜投资、华夏基金 子公司业务、品牌情况、业绩表现等。 详见巨潮资讯网的投资者关系活动记录表（编号：
2025-005）
2025年
07月10
日 公司会议室 实地
调研 机构 国海证券、国元证券、银河证券、华源证券、中航证券、国联民生证券、国投证券、国泰海通、永赢基金、渤海人寿权益、财通基金、九和岛基金、北京风炎投资、嘉实基金、博润银泰 子公司业务、品牌定位、业务规划等。 详见巨潮资讯网的投资者关系活动记录表（编号：
2025-006）
2025年
09月24
日 公司会议室 实地
调研 机构 中财招商、中信证券、申万宏源、中投万方、中邮证券、国中长城资产、上海证券、信融恒、偕沣资产、深圳前海国金、诚通证券、含章私募 子公司业务、未来发展战略等。 详见巨潮资讯网的投资者关系活动记录表（编号：
2025-007）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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