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| 金银河(300619)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业
务”的披露要求
（一）公司行业分类
公司主要从事高端智能装备制造，包括新能源电池智能装备制造和有机硅及高分子智能装备，以及利用设备自主研
发优势，通过子公司从事有机硅材料、新能源碱金属材料、碳基硅基合成材料及纳米球型粉体、有机硅超临界物理发泡制品及装备的研究、生产与销售。
1、锂电池设备行业
（1）行业发展现状
报告期内，全球新能源产业持续发展，动力电池与储能电池市场需求双轮驱动锂电池装备行业稳步复苏。
动力电池方面，全球新能源汽车销量保持增长，中国及欧洲新能源汽车渗透率持续提升，带动动力电池产能扩张与
设备更新需求，全球新能源汽车渗透率持续提升，带动动力电池需求稳步增长。2025年全球新能源汽车销量达 2147万辆，同比增长21.5%；全球动力电池使用量 1187GWh，同比增长31.7%。国内市场方面，2025年中国新能源汽车销量1387.5万辆，乘用车渗透率升至 54.0%，商用车渗透率提升至 26.9%；欧洲新能源乘用车销量 385.8万辆，同比增长30.9%，海外主流市场电动化进程加速，拉动动力电池产线设备需求。储能电池方面，在全球清洁能源转型及“双碳”战略推动下，风光新能源装机规模快速扩大，新型储能市场需求爆发，2025年全球储能电池出货量 550GWh，同比增长79%；国内新增并网风电光伏装机容量达 438GW，新型储能新增装机规模 189.5GWh，同比增长73%。海外数据中心、峰谷价差套利、电网灵活性改造进一步带动储能电池扩产，大尺寸储能电芯专用设备成为行业增长新亮点，同时，早期动力电池逐步进入退役周期，2025年国内锂电池报废量达 81.9万吨，同比增长9%，锂电池回收设备需求逐步释放，固态电池、钠电池等新型电池技术产业化进程加快，催生专用装备迭代升级需求。
2025年为半固态规模化量产元年、全固态中试突破年，行业形成三条主流路线： 半固态电池：氧化物/聚合物体系，能量密度 300–360Wh/kg，已实现高端车型批量装车，向下渗透至 10万级乘用车，良品率稳定达标。全固态电池：硫化物/氧化物体系，能量密度 420–500Wh/kg，解决界面阻抗与循环衰减难题，处于中试线验证、GWh产线规划阶段，头部企业锁定2026–2027年量产节点。工艺路线分化：半固态兼容部分湿法工艺，全固态全面采用干法电极、真空热压、等静压、高洁净制程，与传统液态锂电工艺差异显著。核心装备分为前、中、后三段，前段为干法混料、干法连续成膜、电解质覆合、电极复合一体化设备（价值占比最高），中段为高精度叠片、胶框印刷、等静压致密化、高真空封装设备，后段为高压化成分容、氦检、界面缺陷检测设备。
2025年全球固态电池专用设备市场约 28亿美元，中国占比 45%；预计2027年起进入 GWh级产线建设高峰，2030年全球出货量超614GWh，设备市场规模突破百亿元。
（2）行业发展趋势
全球锂电池出货量预计由2025年2042.7GWh增至2030年5333.6GWh，年复合增长率约 21%，动力、储能双轮驱动格局稳固，3C电池平稳增长，固态电池成为第二增长曲线。
其中，动力电池长期维持 60%左右需求占比，2030年全球出货量达 1500-1800GWh，大圆柱、800V高压平台带动设备向高速、高精度、柔性化升级，海外产能扩张拉动出口设备需求； 储能电池2030年全球出货量达600-900GWh，占比提升至25%-30%，大储、工商业储能、户用储能全面爆发，600Ah以上大容量电芯设备需求持续高增；3C数码电池2030年全球出货量超 115.2GWh，年复合增长率约 10.2%，AI手机、
VR/AR、服务机器人成为增量，设备聚焦高精度、低能耗、快换型； 固态电池短期（2026-2027年）：半固态电池全面上量，出货量达33.9GWh，专用设备市场规模91.2亿元，兼容型湿法/干法设备率先放量，中期（2027-2030年）：全固态 GWh级产线集中落地，2030年全球出货量 614.1GWh，设备市场规模突破500亿元，单GWh设备投资较液态锂电提升约1倍，干法电极、连续成膜、复合一体化装备成为核心赛道。行业技术呈现高端化、智能化、一体化发展趋势，锂电池制造向高速、高压实、大圆柱方向升级，集成化设备普及应用，AI+智造、数字化管理系统全面渗透，推动锂电工厂向智能化、低碳化转型。固态电池成为行业技术革新核心方向，干法电极、高真空制程、固-固界面处理等新型工艺逐步落地，与传统液态锂电制造工艺差异显著，倒逼核心装备全面革新，成为行业技术竞争的关键赛道。国内锂电池装备行业集中度持续提升，形成头部企业主导、细分领域专精特新企业差异化竞争的格局，市场竞争聚焦技术研发、客户资源、规模化交付及全球化服务能力。海外市场成为行业竞争新焦点，欧洲、日韩、东南亚等地区锂电产能扩张加速，具备国际化交付与前沿技术储备的企业更具竞争优势，固态电池等新型电池装备领域已形成较高技术壁垒，率先实现技术突破与客户验证的企业将抢占市场先机。报告期内，固态电池产业化进程显著提速，半固态电池进入规模化量产阶段，全固态电池处于中试验证与产线规划期，干法电极成为固态电池核心制备工艺，固态湿法涂布、干法成膜、电极复合等专用装备需求逐步释放，头部电池企业加快固态电池产线布局，带动前段核心装备率先放量，固态电池专用设备市场已进入产业化导入期，未来成长空间广阔。
2、有机硅产品及设备行业
（1）行业发展现状
2025年国内有机硅单体产能约370万吨，产量约248万吨，表观消费量201万吨，同比增长10.68%；核心中间体DMC全年均价同比下降约12%，四季度触底回升，行业进入产能出清、结构优化周期。全球有机硅市场规模约780亿元，
同比增长9.3%，中国产能占全球比重超 76%，为全球主导生产国。出口方面，2025年我国初级形态聚硅氧烷出口 55.89万吨，出口退税政策调整倒逼行业向高附加值深加工转型。行业以自动化合成机组、连续聚合装置、高精度混炼/分装/涂布设备、智能化产线集成系统为主，2025年国内有机硅装备市场规模约 48亿元，同比增长7.2%；装备向大型化、连续化、绿色化、智能化升级，连续法工艺装备渗透率持续提升，低能耗、低排放、高自动化产线成为客户首选，具备整线交付与工艺适配能力的装备企业占据优势。建筑领域仍为最大应用市场，新能源领域中，光伏、新能源汽车、储能成为核心增量，医疗及高端制造中，液态硅橡胶、医用级制品需求稳定增长，进口替代空间广阔；电子电气领域中，AI算力、光模块、数据中心带动高导热、高绝缘有机硅材料需求，高端产品毛利率45%-60%； 机器人皮肤领域中，2025年全球机器人用有机硅柔性皮肤材料市场规模约 45亿美元，其中国人形机器人仿生皮肤用高端有机硅材料市场规模 47.3亿元，同比增长超40%，增速远超行业平均水平；单台人形机器人需耗用特种有机硅材料1.5-2公斤，全球试点产线已拉动相关需求超800吨，医用级液态硅橡胶（LSR）、铂金催化硅胶为核心基材，具备超柔、高弹、生物相容、耐疲劳特性，邵氏硬度低至A10，拉伸率可达1000%，适配人形机器人触觉感知、柔性包覆、关节密封等核心场景。有机硅行业呈现一超多强、全链竞争格局，头部企业依托煤-电-硅一体化、循环经济构筑成本壁垒，行业加速从规模扩张转向高质量发展。技术层面，连续化合成、低能耗裂解、副产物高值化、绿色低碳工艺快速推广，单位产品综合能耗较2020年下降18%；面向机器人皮肤的特种有机硅技术快速突破，导电硅胶、传感兼容型低介电有机硅、抗疲劳仿生硅橡胶成为研发重点，国内企业逐步打破海外技术垄断。有机硅装备行业集中度较低，呈现整线龙头与细分专机差异化竞争，具备工艺理解、自动化集成、定制化开发能力的企业更具竞争力；海外高端装备仍占高端市场，国内企业依托性价比与服务加速进口替代。
（2）行业发展趋势
有机硅材料行业供需格局持续改善，2026年后新增产能基本见底，开工率与盈利水平逐步修复；需求结构持续优化，建筑领域占比降至 32%，新能源、电子电气成为第一、第二大应用市场，2030年全球有机硅消费量突破 450万吨，
年复合增长率约 7.8%。高端化趋势明确，电子级、医疗级、半导体级、机器人皮肤专用有机硅进口替代加速，高附加值产品占比持续提升。有机硅装备向连续化、智能化、低碳化、集成化全面升级，连续法生产装备渗透率超 65%，AI+工艺优化、数字孪生、MES系统全面普及；环保政策趋严推动低能耗、低排放装备需求爆发，整线交付、一站式解决方案成为主流，2030年国内有机硅装备市场规模突破75亿元。电子电气用有机硅2030年占比提升至 35%，成为最大应用领域，高导热、超洁净、高绝缘产品需求爆发，装备精度与稳定性要求显著提高；机器人皮肤用有机硅领域，短期（2026-2027年）：人形机器人进入量产元年，全球出货量增长7倍以上，机器人皮肤专用有机硅需求呈指数级增长，国内市场规模突破53亿元，传感型柔性有机硅、仿生皮肤基材率先放量，高端铂金硅胶需求占比快速提升；中期（2027-2030年）：全球机器人皮肤用有机硅材料市场规模突破 110亿美元，中国占比达38%，成为最大消费市场；2030年机器人领域需求占有机硅高端产品比重超20%，成为仅次于医疗健康的第二大应用场景；导电双模传感硅胶、超柔抗疲劳仿生硅橡胶、集成传感基材成为主流产品，单台人形机器人有机硅材料价值量达8000元以上，带动专用生产装备向精密模压、无尘自动化、高精度分装方向升级，相关装备市场规模同步快速增长。
3、碳酸锂行业
（1）行业发展现状
国产能178万吨，占全球比重77%；国内碳酸锂产量97.6万吨，同比增长39.3%，受价格跌破行业成本线影响，高成本锂辉石、锂云母提锂产能停产减产，行业产能利用率逐步回归合理区间。全球供给格局呈现资源主导特征，南美盐
湖、澳洲优质锂矿为低成本供给核心，国内企业依托盐湖提锂、矿石提锂占据加工主导地位。
2025年全球碳酸锂需求量149万吨LCE，国内需求量115.7万吨LCE，全年行业从供过于求逐步转向供需紧平衡，四季度出现供给缺口，全年缺口约2.1万吨，社会库存持续去化至低位水平。价格方面，2025年上半年碳酸锂价格跌破6万元/吨，年底回升至13万元/吨，行业盈利逐步修复，头部企业实现扭亏为盈。锂云母冶炼剩余物产量较大，且目前尚无较为成熟的处置措施。现阶段采取的处置方式以暂存和填埋为主，但暂存和填埋的处置方式存在“治标不治本”、占用建设用地等问题。生产中产生的锂冶炼剩余物中存在铊、铍等金属元素，即便经固废鉴定为一般工业固废后铊、铍等金属元素仍然存在于锂冶炼剩余物中，在特定条件下存在被浸出的可能性，这也是锂冶炼剩余物进行资源化和无害化过程中关键制约问题。
（2）行业发展趋势
全球碳酸锂需求将保持年均10.9%复合增长率，预计2030年需求量达250万吨LCE，市场从阶段性过剩转向长期紧平衡，价格中枢稳步回升，行业进入高质量发展阶段。供给端新增产能受限，优质锂资源开发周期延长，供给增速低于
需求增速，供需格局持续优化；需求端动力、储能双轮驱动，固态电池、AI数据中心储能成为新兴增量，行业长期成长逻辑清晰。储能电池成为最大增量来源，2030年需求占比提升至 30%以上，全球储能电池出货量突破 800GWh，年复合增速超30%，电网储能、户用储能、数据中心储能全面爆发，拉动碳酸锂需求指数级增长；2026-2027年半固态电池量产上量，2027-2030年全固态GWh产线集中落地，2030年全球固态电池出货量614.1GWh，高纯度碳酸锂作为核心原料需求爆发，单GWh固态电池碳酸锂用量高于传统液态电池，成为行业新增量赛道。未来行业集中度进一步提升，具备全球优质锂资源、一体化产业链、高端提纯技术的龙头企业持续占据主导地位，低成本盐湖提锂、绿色提锂工艺成为核心竞争力。技术方向聚焦高纯度碳酸锂制备、低碳化生产、资源循环利用，废旧锂电池回收提锂成为重要供给补充，适配双碳战略要求。全球碳酸锂需求年均复合增长率 10.9%，2030年需求量达250万吨LCE，市场从阶段性过剩转向长期紧平衡，价格中枢稳步回升。环保政策将成为行业核心准入门槛，高能耗、高污染、高固废的传统提锂工艺加速出清，低温、低耗、零固废、全元素回收的绿色提锂技术成为行业主流，低碳化、资源化、智能化成为行业发展核心方向。供给端优质产能释放受限，需求端动力、储能双轮驱动，固态电池成为新兴增量，绿色环保、高纯度的锂盐产品更具市场竞争力。随着“双碳”战略深入推进，锂电池全产业链绿色低碳成为硬性要求，上游锂盐行业环保监管持续加码，固废、废气、能耗指标将进一步收紧。未来，绿色提锂技术将成为企业生存发展的核心前提，能够实现低温低耗、近零固废、全元素回收的工艺将全面替代传统高温工艺，成为锂云母提锂的主流技术路线。同时，资源化循环利用、低碳化生产、智能化管控将成为行业标配，契合环保趋势的技术与企业将获得政策、市场、客户的全方位支持，占据行业发展制高点。
4、铷铯盐行业
（1）行业发展现状
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