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| 硅烷科技(920402)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
本公司是中国平煤神马集团公司的控股子公司。公司成立于2012年5月，位于河南省许昌市襄城县。公司主营业务为氢硅材料产品研发、生产、销售和技术服务。公司是河南省混合所有制企业改革试点单位、河南省创新型中小企业、河南省制造业重点培育头雁企业、河南省制造业单项冠军企业。公司主要产品涵盖氢气（包括工业氢和高纯氢）以及电子级硅烷气。产品应用领域包括光伏、液晶面板、半导体、硅碳负极、氢能源汽车、尼龙化工等市场。公司主要产品上下游公司负责统筹技术研发，并与国内知名高校进行研发合作，为公司产品研发提供技术支持。公司设有省市级研发中心，负责一线技术研发，在实践中改进技术工艺。公司拥有“ZSN 法高纯硅烷生产技术”，形成了一支具有研发、改造、生产能力的技术团队。公司研发设计流程遵循ISO9000标准流程，公司在生产过程中持续地改进整套生产工艺，在工艺、装备、转化率上混合了多项技术，产生了大量的应用性发明。公司一方面掌握市场客观需求，另一方面参照国际新技术发展趋势与应用，同时结合相关国际、国家标准，形成了从市场、技术、工艺等多方面参与的研发体系。2.生产模式公司氢气生产装置、硅烷生产系统运行平稳，公司的生产主要是利用焦炉煤气生产氢气；利用硅粉、氢气、四氯化硅等生产高纯硅烷。公司主要采用以销定产的生产模式，根据产品市场趋势、客户订单需求、产品和原材料库存等因素，下达生产任务，组织生产，生产线连续化、不间断生产，充分保障产品的交付。公司结合市场整体情况、自身生产能力和经营目标确定下一年度主要产品的年度生产经营计划，经营部门组织编制各年度生产经营计划，生产管理部门组织编制具体生产计划，同时根据销售部门反馈的市场销售情况调整产品生产数量及具体型号。在生产过程中，公司生产管理部门负责生产工艺管理，制定产品工艺技术文件；生产车间严格执行工艺操作程序，控制各项工艺指标，以保证产品质量；安全环保部门对生产过程中的安全以及环保问题进行全程监督；质量管理部门按相关标准对原材料-中间品-产成品的全流程质量控制进行管理。3.销售模式公司主要采取直接面对客户的销售模式。公司根据不同区域市场情况组织成立专业化的销售团队，公司销售部门根据市场行情、生产计划及客户实际需求，与客户签订框架合同，合同主要对销售期限、产品规格、数量和单价确认方法、结算方式和期限、送货和运输方式、产品验收方式等进行约定。公司根据产品综合成本、产品市场供需情况、原材料供应情况等因素制定产品的销售价格。公司的主营产品具有较强的品牌公信力和行业影响力，已在下游的行业中建立了良好口碑，形成了一大批稳定的优质客户。4.盈利模式公司主要是通过销售特种电子及工业气体来满足下游客户的生产需求盈利，同时提供技术服务也是公司在行业内的竞争力之一。下游客户如有技术上的需求，公司会指派业务员给予帮助，让客户满意。随着公司技术工艺的提升和产能的扩大，公司将进一步努力提高产品的市场占有率，提高公司盈利能力。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。公司的生产经营具有可持续性。
二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
1.经营业绩情况
报告期内公司实现营业收入473,960,171.58元，同比减少了32.81%；营业成本为485,968,762.01元，同比减少了9.24%；公司实现归属于公司股东的净利润-112,884,003.36元，同比减少了245.33%；
公司经营活动产生的现金流量净额为-9,716,064.73元，较上期减少了104.98%。
报告期内，公司业绩亏损。公司利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期下降的主要原因如下：（1）公司主要产品硅烷气受到国内产能持续释放、光伏等主要下游行业需求增长放缓的影响，市场出现阶段性供需失衡。报告期内产品价格大幅下降，营业收入较上年同期出现明显下降，并且硅粉等原材料降幅远低于产品价格降幅，导致利润同比大幅下降；同时，受下游需求不足影响，氢气的产销量也较上期减少。（2）根据2025年度应收账款实际回款情况，公司进行了综合分析和审慎考虑，对提起诉讼客户的应收账款单项计提了坏账准备，相较2024年度，本报告期信用减值损失增加。(3)因硅烷价格持续下滑、高纯氢业务处于行业培育期，短时期无法形成效益支撑，相关的固定资产及存货计提了资产减值损失。下一步，公司将积极调整经营策略，紧密围绕主营业务，加大在硅碳负极等新兴市场的拓展力度，同时，坚持创新驱动和技改提质，深入推进精细化管理，多措并举提升管理效能，抓机遇、强创新、练内功、防风险，拓展新的应用领域，寻找新的利润增长点。2.经营计划执行情况报告期内，公司经营管理团队按照董事会的要求，积极推进和落实各项经营工作，并对市场和客户的情况及时作出反应，快速动态调整相关经营和管理措施。
（1）安全环保形势总体稳定，无“三违”事故发生，杜绝了一般以上工业生产事故、重大交通事故及重大环境污染与生态破坏事故，实现了“安全生产年”。（2）面对外部市场竞争加剧、销售价格大幅下降的不利影响，合理调配生产运行装置，实现生产负荷与节能配置最优化，坚持最佳负荷生产。
（3）严控非生产性支出，在保证安全和质量前提下，精打细算提质增效。持续降低生产成本，持续压减费用支出。（4）深化科技创新，强化核心技术攻关。通过了省企业技术中心的复审评估，进一步巩固企业在技术创新方面的资质与认可。获得发明专利授权2项。
(二) 行业情况
根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司属于“制造业（C）”中的“石油、化学、生物医药（CE）-化学原料及化学制品制造业（26）”。公司的主要产品为氢气和电子级硅烷气，属于气体行业。氢是主要的工业原料，也是最重要的工业气体和特种气体，在石油化工、电子工业、冶金工业、食品加工、浮法玻璃、精细有机合成、航空航天等方面有着广泛的应用。电子级硅烷气下游的行业包括半导体行业、显示面板行业、光伏行业、硅碳负极材料等。1.行业政策情况国家发改委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021—2035年）》规划提出，目标到2025年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，产业创新能力显著提高，基本掌握核心技术和制造工艺，初步建立较为完整的供应链和产业体系。氢能示范应用取得明显成效，清洁能源制氢及氢能储运技术取得较大进展，市场竞争力大幅提升，初步建立以工业副产氢和可再生能源制氢就近利用为主的氢能供应体系。《产业结构调整指导目录（2024年本）》（发改委令第7号），明确将硅基电子气体列入鼓励类。
工信部将高纯硅烷列入《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》。
2.市场竞争现状
公司主要产品为氢气和电子级硅烷气。公司的氢气多为相邻区域“中国尼龙城”尼龙产业聚集区的关联客户，市场较为稳定。电子级硅烷气从产品质量上来看，产品质量达国际先进水平，可用于集成电路、显示面板、光伏及硅碳负极材料。随着光伏行业的深度调整，硅烷气出现阶段性供需失衡，但长期看，硅碳负极技术突破和半导体领域需求提升将打开新增长空间。3.行业发展情况硅烷科技所处行业受政策驱动，长期受益于新能源与半导体材料需求增长，但短期面临光伏调整和产能过剩的挑战。公司通过技术升级和客户结构优化，积极布局硅碳负极、氢能源等高潜力领域，以应对行业波动并巩固竞争地位。
(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
1.货币资金：期末余额143,898,688.69元，较期初减少了38.26%，主要原因为报告期内主要产品硅烷气受到国内产能扩张、下游需求增速减缓的影响，产品价格同比降幅较大，营业收入减少，收到的货币资金减少。2.应收票据：期末余额36,675,559.21元，较期初减少了52.80%，主要原因为报告期内主要产品硅烷气受到国内产能扩张、下游需求增速减缓的影响，产品价格同比降幅较大,营业收入减少，收到的银行承兑汇票减少所致。3.在建工程：期末余额548,581.76元，较期初增加了665.89%，主要原因为报告期内500吨/年半导体硅材料一期追加项目在建工程项目产生的费用，上年同期基数较低。4.短期借款：期末余额 10,007,333.33元，较期初减少了 87.50%，主要原因为报告期内公司归还 8000万元的短期流动资金贷款所致。5.应收款项融资：期末余额38,795,399.03元，较期初减少了44.43%，主要原因为报告期内硅烷产品受到国内产能扩张、下游需求增速减缓的影响，价格大幅下降,营业收入减少，收到的 6+9银行承兑汇票减少所致。6.应付账款：期末余额61,084,258.72元，较期初减少33.99%，主要是报告期内公司采购商品等减少,同时及时支付供应商货款所致。7.其他流动负债：期末余额35,872,827.00元，较期初减少39.94%，主要原因为报告期内公司已背书未终止确认的应收票据较期初减少所致。8.预付款项：期末余额36,095,866.01元，较期初增加了9,822.72%，主要原因为报告期内购买设备的预付材料款和预付电费款较上期大幅增加所致。9.递延所得税资产：期末余额28,044,050.34元，较期初增加了50.51%，主要原因为报告期内公司出于谨慎性原则对部分硅烷气长期固定资产、高纯氢长期固定资产和存货计提了资产减值所致。10.其他非流动资产：期末余额10,548,750.00元，较期初增加了11,819.49%，主要原因为报告期内公司购买设备预付长期资产购置款较上期增加，上年同期基数较低。11.合同负债：期末余额384,094.83元，较期初增加了141.92%，主要原因为报告期内公司预收销售款较上期增加较多所致。12.应交税费：期末余额3,191,654.34元，较期初增加了170.78%，主要原因为报告期内公司应缴纳增值税、城市维护建设税、教育费附加等税费较上期增加所致。13.其他应付款：期末余额4,642,293.78元，较期初减少了53.59%，主要原因为报告期内公司收到的押金、保证金较上期减少所致。
(1) 利润构成
1.营业收入：本期营业收入较上期减少32.81%，主要原因为报告期内公司主要产品硅烷气受到国内产能扩张、下游需求增速减缓的影响，产品价格同比降幅较大所致。2.研发费用：本期研发费用较上期减少66.05%，主要原因为报告期内费用化的研发投入减少所致。3.信用减值损失：本期较上期增加3080.54%，主要原因为报告期内应收账款增加，且存在部分诉讼，公司出于谨慎性原则对于诉讼的应收账款进行了单项计提坏账准备，导致信用减值增加。4.资产减值损失：本期资产减值损失较上期增加 214.45%，主要原因为市场下行，公司出于谨慎性原则对部分硅烷气长期固定资产、高纯氢长期固定资产和存货计提了资产减值所致。5.其他收益：本期较上期减少48.67%，主要是报告期内公司获得政府补助较上期减少所致。6.营业利润：本期营业利润较上期减少 242.50%，主要原因为报告期内公司主要产品硅烷气受到国内产能扩张、下游需求增速减缓的影响，产品价格同比降幅较大，产品毛利同比收窄，公司收入、利润出现下滑，营业利润相应减少。7.营业外收入：本期营业外收入较上期减少88.70%，主要原因为上期公司盘盈资产10.92万元计入了营业外收入所致。8.净利润：本期净利润较上期减少 245.33%，主要原因为报告期内公司主要产品硅烷气受到国内产能扩张、下游需求增速减缓的影响，产品价格同比降幅较大，产品毛利同比收窄，公司收入、利润出现下滑，营业利润相应减少而导致的净利润减少。9.所得税费用：本期所得税费用较上期减少 208.41%，主要原因为报告期内公司利润总额较上期减少所致。10.利润总额：本期利润总额较上期减少242.37%，主要原因为报告期内公司主要产品硅烷气受到国内产能扩张、下游需求增速减缓的影响，产品价格同比降幅较大，产品毛利同比收窄，公司收入、利润出现下滑，营业利润相应减少而导致的利润总额减少。11.综合收益总额：本期综合收益总额较上期减少245.33%，主要原因为报告期内公司主要产品硅烷气受到国内产能扩张、下游需求增速减缓的影响，产品价格同比降幅较大，产品毛利同比收窄，公司收入、利润出现下滑，营业利润相应减少而导致的净利润减少，综合收益总额随之减少。
(2) 收入构成
报告期内公司国内营业收入473,641,587.51元，同比减少32.86%。主要原因为报告期内公司主要产品硅烷气受到国内产能扩张、下游需求增速减缓的影响，产品价格同比降幅较大所致。
(3) 主要客户情况
(4) 主要供应商情况
(5) 报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过10%情况
3. 现金流量状况
1.报告期内，本公司经营活动产生的现金流量净额为-9,716,064.73元，较上期减少 104.98%。主要原因为报告期内公司因产品价格大幅下降，收入减少,销售商品、提供劳务收到的现金等经营活动流入较上期减少较多所致。2.报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-10,293,982.60元，较上期增加 79.31%，主要原因是本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金等投资活动流出较上期减少所致。3.报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为-69,167,486.61元，较上期减少了 39.92%，主要原因为本期公司取得借款收到的现金较上期减少所致。
(四) 投资状况分析
1、 总体情况
2、 报告期内获取的重大的股权投资情况
3、 报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、 以公允价值计量的金融资产情况
报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
报告期内以投机为目的的衍生品投资
5、 理财产品投资情况
6、 委托贷款情况
7、 私募股权投资基金投资情况
8、 主要控股参股公司分析
9、 与专业投资机构共同投资及合作情况
(五) 税收优惠情况
公司依据《中华人民共和国企业所得税法》第三十三条及《财政部 国家税务总局关于执行资源综合利用企业所得税优惠目录有关问题的通知》（财税〔2008〕47号）；企业以《资源综合利用企业所得税优惠目录》规定的资源作为主要原材料，生产国家非限制和非禁止并符合国家及行业相关标准的产品取得的收入，减按90%计入企业当年收入总额。硅烷科技综合利用焦炉煤气生产氢气，符合以上优惠政策，氢气收入减按90%缴纳所得税。依据《中华人民共和国企业所得税法》第三十四条、《国家税务总局关于发布修订后的〈企业所得税优惠政策事项办理办法〉的公告》（国家税务总局公告2018年第23号），以及财政部、税务总局发布的《关于公布环境保护专用设备企业所得税优惠目录（2017年版）的通知》（财税〔2017〕71号）和《关于公布节能节水专用设备企业所得税优惠目录（2018年版）的通知》（财税〔2018〕84号）等相关规定，本公司购置并实际使用列入上述目录范围内的环境保护、节能节水及安全生产等专用设备，其投资额的10%可从当年应纳税额中抵免。
(六) 研发情况
主要原因为公司当年营业收入降低幅度较大，导致比重发生明显变化。同时，用于区熔硅的研发投入有所增加。研发投入资本化率变化情况及其合理性说明根据研发费用资本化的五个条件，研发项目符合资本化条件。1.该项目2022年10月建成，生产多炉区熔硅棒送入下游客户试用，证明开发阶段技术具备可行性；2.研发的区熔硅棒，公司积极与下游客户联系，随着下游客户不断验证和工艺优化，区熔硅经过多炉次的研究试验，2024年底直径130mm区熔硅拉晶成功，其后，又进行专项技术提升研究，具有完成该无形资产并使用或出售的意图；3.国内对区熔级多晶硅棒料的国产化需求迫切，公司现有的产业化装置可为下游客户稳定供货区熔级多晶硅棒料；
4.公司通过在研发过程中获得的发明专利以及实现销售后的利润价差，可产生经济效益；5.公司在技术支持、资金支持、原料供应等方面具有足够资源支持开发。
3、 专利情况：
注:报告期内公司有一项实用新型专利，其保护期限已届满。
入研究。 正在进行 实现高纯多晶硅品质提升，满足客户要求。 验证通过，实现销售。降低硅烷原料中硼磷及重金属含量技术研究 延长硅烷生产中催化剂使用寿命，降低生产成本，进一步提高硅烷产品内在质量。 已结项 进一步降低硅烷产品中的硼、磷及重金属含量。 进一步降低生产成本。硅烷中间产品质量管控技术研究 对冷氢化装置中质量管控的关键技术进行研究，进一步提高三氯氢硅质量，延长装置的长周期稳定运行。 已结项 进一步提高三氯氢硅质量，降低系统高沸物含量。 满足二期、三期硅烷装置生产对三氯氢硅用量要求。高纯硅烷CVD法制备溅射靶材技术研究 用于制作磁控溅射靶材的主要耗材。 已结项 研发出磁控溅射靶材中试产品。 延长公司产业链，增加公司产品种类。工业氢原料气杂质脱除技术研究 根据焦炉煤气质量问题，研究焦炉煤气杂质脱除技术。 已结项 进一步提高产品工业氢气质量及产量。 进一步提高产品工业氢气质量及产量。区熔级多晶硅专用硅芯质量提升技术研究 研发自行拉制硅芯工艺。 正在进行 （1）满足区熔硅生产用硅芯要求。
（2）形成区熔硅
专用硅芯整套生
产工艺规范。 有助于加快区熔硅的试用验证进度，为下游验证通过后销售打下坚实基础。残液系统工艺技术优化研究 优化残液系统工艺技术，研究如何快速除去系统中杂质。 已结项 进一步提高三氯氢硅和四氯化硅产品纯度。 为装置的长周期稳定运行提供保障。碳化硅用硅粉产业化应用 以公司自产电子级多晶硅为原料生产符合碳化硅所需的原料。 已结项 生产符合碳化硅所需的原料。 延长公司产业链，增加公司产品种类。
5、 与其他单位合作研发的项目情况:
合作单位 合作项目 合作协议的主要内容
上海交通大学 硅烷法制备锂离子电池硅基负极材料关键技术研发 共同深入分析硅烷化学气相沉积的机理及过程，剖析纳米硅沉积形式与状态。双方合作通过调整沉积时间、沉积温度与高纯硅烷气体流速，以期得到一种小颗粒尺寸、窄粒径分布的球形纳米颗粒。共同深入分析硅烷在碳基质表面沉积的机理，研究硅烷与碳基质的在沉积过程中的相互作用。通过硅烷在化学气相沉积过程中与碳质基地的比例，探索一种新型纳米硅基复合的新技术，以期得到一种沉积均匀，具有稳定 Si:C 的新型纳米硅基复合材料。共同深入分析高纯硅烷与碳源气体的共沉积机理，研究碳源与硅烷气体在沉积石墨表面（如：石墨材料）的相互生长或抑制机制。通过改变气体碳源类别与（硅：碳）气源比例，在优化后的温度下，探索一种在载体表面形成亚纳米级别硅包覆层的新技术，以期得到一种具有界面优化亚纳米硅包覆的石墨-硅复合材料，以替代传统通过机械混合或球磨的复合方式。双方约定最终研发成果及阶段性成果的全部知识产权归公司所有，上海交通大学享有在研发成果文件上写明技术成果的署名权及取得有关荣誉证书、奖励的权利。
(七) 财务会计报告审计情况
1. 非标准审计意见说明:
2. 关键审计事项说明：
（一）关键审计事项标题1
1、收入确认
关于收入确认的会计政策详见审计报告附注三、19；关于收入确认分类的披露详见附注五、35.硅烷科技的主营业务收入主要来源于电子级硅烷气、工业氢气的销售，2025年度主营业务收入47,396.02万元，较上年减少23,147.23万元。由于销售收入对财务报表影响重大，对公司经营业绩具有关键影响，公司年审机构将收入确认认定为关键审计事项。
2、审计应对
公司年审机构针对公司收入确认执行的主要程序包括：（1）了解、评价和测试硅烷科技与收入确认相关的关键内部控制；（2）对于合同中单项履约义务的判断和控制权转移时间的判断，选取销售合同，查验识别关键合同条款，评价硅烷科技收入确认政策的适当性；（3）结合产品类型对收入以及毛利情况执行分析，判断本期收入金额是否出现异常波动的情况；（4）选取样本检查收入确认相关支持性文件，包括合同、收款单据、送货及签收记录、抄表记录等，以验证收入确认的真实性、准确性。（5）就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，核对出库单及其他支持性文档，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间。（6）选取样本向客户进行函证。
（二）关键审计事项标题2
1、关联交易
关于关联交易确认的披露见附注九、关联方及关联交易。硅烷科技2025年度关联销售金额为31,877.78万元，关联采购金额为27,936.76万元。因公司关联交易金额较大，对本报告期内的利润表具有重要性，会计师将关联交易作为关键审计事项。
2、审计应对
公司年审机构针对公司关联交易执行的主要程序包括：（1）了解交易的商业理由、价格和条件；（2）查阅相关合同并对管理层访谈，了解和评估关联方交易的定价政策及其合理性和一贯性；（3）汇总关联交易数据与财务记录进行核对，对关联交易发生额及余额执行函证程序；（4）对关联方的购销价格与同业公司或者同类产品毛利率、市场价格进行比较，判断交易价格是否公允；（5）抽样检查与关联方交易有关的合同、抄表记录、客户签收单、回款单等原始单据，以验证关联交易是否真实存在；（6）对发生于报表日前后的关联方交易进行了测试以确保关联方交易记录于正确的财务报表期间。3. 对会计师事务所履职评估情况以及对会计师事务所履行监督职责情况： 公司对会计师事务所履职评估情况以及审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况，详见公司同日在北交所信息披露平台（www.bse.cn）披露的《董事会审计委员会对会计师事务所2025年度履行监督职责情况的报告》（公告编号：2026-037）,《2025年度会计师事务所履职情况评估报告》（公告编号：
2026-038）。
(八) 合并报表范围的变化情况
(九) 企业社会责任
1. 脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
公司持续深化治理体系现代化建设,2025年4月29日发布《2024年度环境、社会和公司治理(ESG)报告》（中英文版）,报告期内,公司在Wind ESG评级中为“A”。2. 其他社会责任履行情况3. 环境保护相关的情况公司严格遵循《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》等法律法规，构建了一套完善且全面的节能环保制度体系。涵盖污染环境防治责任制度、管理培训制度、处置安全操作规程、管理制度以及节能降耗管理制度等，为公司安全与环境管理工作提供了坚实的制度保障，确保各项工作依法依规有序开展。公司严格遵守相关法律法规及公司制度要求，落实危险废物相关管理规定和标准规范，强化危险废物日常监管。
(十) 报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况
公司本期实现营业收入473,960,171.58元，较去年同期减少32.81%，净利润-112,884,003.36元，较去年同期下降245.33%。本期业绩亏损主要是公司主要产品硅烷气受到国内产能持续释放、光伏等主要下游行业需求增长放缓的影响，市场出现阶段性供需失衡。报告期内产品价格大幅下降，营业收入较上年同期出现明显下降，并且硅粉等原材料降幅远低于产品价格降幅，导致利润同比大幅下降；同时，受下游需求不足影响，氢气的产销量也较上期减少。
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