|
| 天健集团(000090)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处行业情况
（一）市场环境分析
2025年是"十四五"规划收官之年，面对国内外形势深刻复杂变化，我国经济顶压前行、向新向优发展，全年经济总量达到140.19万亿元、增长5.0%。国家将坚持稳中求进，实施更加积极有为的宏观政策，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，为"十五五"良好开局奠定坚实基础。
1.建筑业
2025年全年建筑业增加值86,425亿元，比上年下降1.1%，建筑业承受房地产深度调整带来的持续压力，行业整体处于深度调整期。国家持续推进建筑业供给侧结构性改革，深化工业化、数字化、绿色化转型，加快推进新型建筑工业化。城市更新成为建筑业转型的重要赛道，为建筑企业向存量市场转型提供了重要战略方向。
2.房地产业
2025年，全国房地产开发投资82,788亿元，比上年下降17.2%；其中，住宅投资63,514亿元，下降16.3%。新建商品房销售额83,937亿元，下降12.6%。中央经济工作会议部署高质量推进城市更新，要求"以建设创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市为目标"，城市更新上升为推动高质量发展的重大战略，城中村改造、老旧小区改造等城市更新项目持续推进，为综合开发业务的转型升级开辟了广阔空间。深圳稳步实施城中村改造，加大城市更新项目的统筹力度，着力建立更好满足刚性和改善性住房需求的住房供应体系。
3.城市服务业
随着城镇化进程向内涵式发展纵深推进，人民对高品质生活的需求持续提升。国家着力打造“好房子、好小区、好社区、好城区”的“四好”城市，深入推进完整社区建设。行业内涵持续丰富，以物业服务为核心的生活服务业，已从传统住宅物业服务，延伸至城市公共服务、商业资产运营、社区养老托育、便民消费服务等多元领域，数字化、智慧化运营能力成为行业核心竞争力。深圳市持续推动物业服务与城市治理、社区生活服务深度融合，为城市服务业的高质量发展提供了广阔市场空间。
（二）公司所处的行业地位
天健集团历经四十多年的市场竞争和发展，在资质、信用、管理、技术、设备等方面均积累了一定的优势，历年来荣获多项荣誉和奖项。
报告期内，天健集团荣获“中国ESG上市公司国企先锋100（2025）”、“广东企业500强”第129位、“深圳企业500强”第65位、“深圳企业创新能力”TOP100第67位、“深圳社会贡献TOP100”第42位、“大湾区上市公司信息披露TOP20”等荣誉。
技术质量成果丰硕，2025年，富水砂层中大尺寸顶管机对接解体成套施工技术，荣获中国施工企业管理协会岩土工程技术创新应用成果三等奖。多项施工技术获得广东省非开挖技术协会科技进步奖二等奖、广东省土木建筑学会科学技术奖二等奖、广东省市政行业协会科学技术奖三等奖等奖项。下属深圳市粤通建设工程有限公司，荣获中国第三届公路养护工程创新大赛优质工程二等奖。
下属天健地产集团连续四年跻身全国房企百强，行业排名持续攀升。入选中指研究院“2025中国房地产百强企业”，获“卓越指数2025房地产卓越企业表现100”第70名，获评深圳市房地产业协会“2025年深圳市房地产开发行业综合实力榜”，获南方日报社授予的“2025年度城市发展贡献奖”及凤凰网颁发的“2025年度杰出企业”称号。在专业领域斩获“中国房地产政府代建运营优秀企业”“首届好房子方案设计大赛金奖”“深圳市建设工程安全生产与文明施工优良工地奖”等专项荣誉。
下属深圳市天健城市服务有限公司获评“2025中国物业服务华南品牌企业30强”、“2025中国物业服务企业品牌价值100强”、“2025中国物业服务企业综合实力500强”第36名、“2025中国国有物业服务企业综合实力100强”第11名、“2025中国物业服务企业品牌价值100强”、“2025中国城市公共空间物业服务领先企业”、“2025中国物业社会责任贡献领先企业”、“2024年度深圳市物业管理行业协会优秀企业”等荣誉称号。
下属深圳市天健置业资产运营有限公司荣膺“全国保障性租赁住房卓越品牌企业”、“金梧引凤年度标杆企业”、2024年度“最具成长价值奖”及“中国住房租赁信用百强企业”等殊荣。
。
四、主营业务分析
1、概述
2025年，公司实现营业收入225.01亿元，同比增加5.36%，实现归属于上市公司股东的净利润2.23亿元，同比减少63.99%，基本每股收益0.0695元，同比减少73.44%，其中，公司实现城市建设板块营业收入106.66亿元，同比减少7.45%，综合开发板块营业收入118.88亿元，同比增加15.31%，城市服务板块营业收入19.63亿元，同比增长2.16%。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况☑适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 ☑不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 ☑否
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况☑适用□不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 ☑不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
工，资本化利息减少，利息费用增加研发费用 382,037,247.83 500,641,329.77 -23.69% 主要为在建项目减少，归集研发支出减少
4、研发投入
☑ □
主要研发
项目名称 项目目的 项目
进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响AI技术在地铁施工监测中的安全预警分析研究 通过构建基于Python-Pandas的自动化数据处理框架、融合LSTM-Prophet时序模型的实时预警平台，以及集成DeepSeek-R1大模型的智能决策系统，实现监测数据从“采集-分析-预警-处置”的全流程智能化，形成快速响应的闭环管理机制。 进行中 开发施工监测数据实时分析预警平台，实时接收海量的监测数据，形成全天候“实时分析-智能预警”的监护体系；通过故障树与知识图谱的语义级匹配，使AI具备“专家级”风险诊断与处置建议生成能力，减少监测人员工作量，提高监测预警效率，达到降本增效的目的，力争提高施工监测效率与精准度，保障项目安全、顺利推进。 提升企业施工能力。天健“好房子”研究与实践 依托集团已建、在建项目及全国优秀标杆项目，通过实地调研，对客户诉求核心关注点进行归纳总结，结合地产开发实际情况，从规划与环境、安全与耐久、舒适与健康、节能与环保、智慧与数字、运营与维护等方面进行好房子标准内涵研究并输出实施路径。 进行中 完成好房子内涵及实施路径研究，助力提升产品品质，输出《天健好房子标准及实施导则》 为公司开发项目提供技术支持。BIM基于技术的预制机电全链条标准化与工业化应用技术研究 “ ” “本项目旨在通过一系列标准制定、一” “ ”套实施软件、一体化管道加工模式三方面探索研究，形成一套全域式可复制的预制机电全链条体系。 进行中 推动机电安装向工业化、智能化全面升级。 促进公司转型升级，进一步加强在行业的优势地位。盾构夹穿运营车站及综合管廊的变形控制关键技术 依托地铁19号线一期工程锦龙站，盾构在里程YC16+880～YCK16+920范围下穿既有14号线锦龙站；在里程YC16+880～YCK16+920范围上跨管廊；拱顶埋深约18m，距离既有线底板约1m，距离管廊约6.2m。在盾构夹穿在建综合管廊施工过程中，地层扰动可能导致周围土体变形和不均匀沉降，进而影响管廊结构的稳定性，甚至引发变形或破坏，上下夹穿施工，对盾构机的设备性能和施工技术要求极高。为了保证施工安全开展此项课题。 进行中 保障施工安全。 提升企业施工能力。装配式地 研究影响装配式建筑渗漏关键因素，如 进行中 提高装配式车站质量，减少现场错 提升企业技术铁车站管线预留预埋关键技术研究 管线点位、预留预埋和预制构件防水节点等，其中装配式构件内预埋管线点位及预留洞不准、漏埋，导致精装修施工阶段需在预制构件上重新开凿现象较为普遍，给预制构件带来较大的渗水隐患；预制构件防水节点构造做法和施工质量也是预制构件渗漏问题的关键因素。通过研究预制工厂和施工现场管线预留预埋的关键技术，提升项目施工质量。 工返工现象，缩短施工周期，为智能地铁、绿色建造提供支撑。 实力。建筑混凝土找平机器人楼面精平控制技术应用与研究 通过混凝土地面系列激光整平机器人、地面抹平机器人及地面抹光机器人3种机器人的应用，探索其作业过程优势以及改良之处，实现全过程协同流水作业，从高效率、高精度维度出发，形成优质施工工法，为后续施工提供可借鉴的经验。旨在构建混凝土地面机器人智能施工流程、一体化施工新工艺，从而提升施工效率，保证施工质量，满足平整度达到3mm以内的高标准要求。 进行中 1. 申请实用新型专利2项；
2. 发表论文2~3篇；
3. 形成工法1套。 提升企业技术实力，适应未来建筑业发展趋势。基于BIM+三维激光点云技术在装配式车站安装定位的应用研究 本课题依托地铁19号线一期工程燕子岭站、南布站项目，结合BIM与三维激光扫描技术，重点研究装配式地铁车站预制构件的几何质量检测与虚拟预拼装技术。通过构建以BIM为核心的数字化管理平台，结合激光扫描数据与BIM模型的动态对比技术，实时检测并反馈预制构件的几何质量，确保其符合设计要求。虚拟预拼装技术则基于BIM与点云数据，模拟构件的拼接过程，检验预制构件是否存在错位、碰撞等潜在问题。 进行中 提升企业装配式建筑施工质量控制水平。 提升企业技术实力。
5、现金流
主要为收到增值税留低税额退税以及预缴土增税退税等2.51亿导致经营活动现金净流量与本年度净利润存在重大差异。
五、非主营业务分析
☑适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
☑适用□不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
九、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十一、公司未来发展的展望
（一）公司中长期发展战略总体思路
公司立足深圳、服务湾区，锚定“夯实根基，重塑动能，转型升级”目标，以高质量发展为主线，以“开发协同”与“运营协同”释放产业链红利，打通“投建营一体化”链条，构建差异化竞争优势，致力于成为品质卓越的城市美好生活运营商。
（二）2026年经营工作计划
2026年，公司深入实施“1456”战略体系。坚持稳中求进、提质增效，坚持创新驱动，坚持改革攻坚，坚持守牢底线，强化充分挖潜，切实扛起骨干企业的政治担当，努力在“走在前、作示范、挑大梁”中展现更大作为，以更加坚定的决心、更加务实的举措，在服务城市创新发展的征程中稳步前行。
1.以高质量战略规划引领发展航向
强化战略谋划。优化顶层设计，加强政策研究能力，积极对接国家、省、市重大战略部署。坚持以客户为中心，聚焦核心主业，持续巩固施工业务优势，打造专业公司的差异化竞争力，全力开拓城市服务市场，推动地产业务健康可持续发展。落实委托管理，持续完善特区建工与天健集团之间的协同机制，持续提升整体市场竞争力和合规治理水平。持续优化集团内部资源配置，形成优势互补、协同发力的良性发展格局。强化资本运作，围绕产业链上下游，谋划资源整合和战略并购，选取优质标的。加快产业基金运作，推动新能源等新兴业务对主业赋能。强化投资布局。坚持有效投资，集中资源到更有价值、更有潜力的领域。把握市场底部机遇，抓住机会，通过净地招拍挂、代建代开发、存量项目盘活等多种方式获取优质项目。聚力城市更新行动，积极探索产业合作、模式创新等盘活路径。积极参与福田、南山、宝安中心区等核心城区城中村改造项目，寻求新的利润增长点，打造高品质生产空间、生活空间、生态空间。2.以高质量生产经营夯实增长根基激发营销潜能。施工板块多维度拓展，坚持长期主义，构建“点—线—面”网络化布局。立足深圳，高质量走出去，探索工程服务出海。聚焦核心客户，建立良好互动，提升项目落地效率。聚焦新兴业务，加强光伏、储能、新能源、城市更新等新基建、绿色低碳领域的项目拓展。地产板块多举措去化，坚定去库存决心，从被动应对行业下行周期转向主动破局，持续优化“一盘一策”方案。加强主力楼盘营销，加快商业、车位等资产盘活。服务板块多业态经营，充分发挥物联网、大数据、人工智能、数字孪生等技术作用，全力构建“一网统管”平台。聚焦长租公寓、核心城区学校、医院等优质服务项目，积极拓展“养护+”、后勤一体化、产业园区运营、文体场馆管理等新型业务领域，依托新设产业基金，重点培育优质项目，推动服务板块提质增效。强化履约创效。建立健全差异化管理体系，聚焦高端项目与重点工程，全力推动项目早开工、快建设、速转化。扎实做好安全、质量与进度管控。坚持全链条创效，持续推进管理体系建设，提升项目整体盈利水平。强化供应商管理，构建健康可持续的战略伙伴，完善供应商动态评价机制。
（三）以高质量组织变革释放内生效能
深化组织机构改革。优化管控模式，加强整体规划，精简管理层级，压缩管理链条。优化干部队伍，加强人才梯队建设，统筹做好干部选拔、培养、使用等工作。通过内部竞聘等方式，优化人力资源配置。
深化薪酬绩效改革。优化薪酬结构，强化业绩导向，构建以结果为核心的考核体系。优化项目激励，加强项目人工成本目标管理，将项目薪酬与项目业绩和创效水平紧密挂钩。推行激励机制，将管理层、核心骨干与项目深度绑定。
强化资源协同。强化总部引领与产业协同，提升总部战略统筹与谋划能力。推动二级企业之间、区域公司与专业公司之间的协同合作，完善内部市场化协作、利益共享与考核激励一体化机制。深化国企协同与跨界合作，积极构建央地国企协同生态，探索在工程建设、综合开发、城市运营、技术创新及海外业务等领域的深度合作。
（四）以高质量风险管控筑牢发展底板
筑牢安全生产防线。压实安全责任，加强监测预警和应急响应机制建设，全员动员、全面行动，确保安全生产落实到位。坚持科技兴安，持续深化“智慧安全平台、塔吊监控系统、智慧安全帽”等在项目一线的融合应用，拓展物联网、大数据在风险预警、行为识别、远程监管等场景的覆盖深度。
保障现金流安全。做实全周期资金管理，严格实施“以收定支”原则，强化项目现金流管控，防范超支风险。压实收款清收责任，加强项目结算管理，加快资金回笼。优化融资结构，加强与金融机构的沟通，持续降低融资成本，确保资金链安全。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年02月18日 天健商务大厦18楼会议室 实地调研 机构 中金公司等投资者共5名 公司发展情况及公司公开资料 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《深圳市天健（集团）股份有限公司投资者关系活动记录表》
2025年03月12日 天健商务大厦18楼会议室 实地调研 机构 华泰证券等投资者共4名
2025年05月14日 天健商务大厦11楼会议室 实地调研 机构 中金公司、建信理财等投资者共14名
2025年11月06日 深圳 实地调研 机构 开源证券等投资者共3名
2025年01月01日-2025年12月31日 电话交流 电话沟通 个人 个人投资者
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 ☑否
公司是否披露了估值提升计划。
☑是□否
内容详见公司于2026年4月21日对外披露的《天健集团估值提升计划》。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 ☑否
|
|