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| 文灿股份(603348)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 三、经营情况讨论与分析
作为全球领先的汽车铝合金铸件研发制造企业之一，公司奉行全球化布局发展战略，通过多年的自主布局和外延并购，目前已形成了国内覆盖珠三角、长三角、环渤海、西南地区等主要经济区，国外覆盖法国、匈牙利、墨西哥、塞尔维亚等多个国家的全球化生产布局。随着新能源汽车市场的不断发展，新能源汽车为公司铝铸件产品销售提供了更广阔的应用场景和空间。
2025年是“十五五”（2026-2030年）谋篇规划之年。过去的“十四五”期间，公司实现了产业布局全球化与多种工艺技术完善。“十五五”期间，公司将依照自身战略发展规划，以过去五年的积累为基础，继续完善工艺升级，提升产能利用率，发挥全球化工厂的协同效应，更好地服务客户，提升为股东带来的回报。
（一）2025年公司整体情况
2025年，公司按照董事会、股东会的要求，坚持市场化导向，以夯实经营基础、优化资源整合为核心，围绕年度目标努力推进各项工作。
2025年，全球经济形势不稳定，贸易政策冲突不断、欧洲经济疲软与制造业成本上升、汽车竞争格局持续改变，以上因素交织共振，对欧美汽车市场以及供应链造成阶段性影响，全球车市陷入总量微增、利润骤降的艰难格局。2025年欧洲本土生产车型占本地轻型车销量的比例较2019年下降9%，叠加外需走弱，欧洲市场表现持续低迷；中国汽车品牌国际竞争力持续提升，海外市场份额不断扩大，与此同时，国外车企加速“中国化”重构，这一行业格局考验着我们的全球化运营与风险应对能力。
面对复杂的外部形势，公司一方面积极实施成本管控，另一方面通过“早走一步”，提前调整海外工厂产线、推进自动化，丰富产品组合，提高运营效率。尽管多措并举，海外部分工厂仍难以完全抵消外部不利因素的冲击，公司欧洲和墨西哥工厂经营受到冲击。虽然在国内新能源汽车增长的带动下，报告期内公司车身结构件产品收入同比持续增加，但部分子公司经营不及预期，对当期经营业绩构成较大影响。
报告期内，公司实现营业收入59.09亿元，扣非后归母净利润-3.14亿元。报告期内，公司新获全生命周期订单合计超122亿元，其中车身结构件新获超57亿元，卡钳件新获超25亿元。在稳固现有客户合作的基础上，公司积极拓展新客户，已与赛力斯、江淮汽车、蔚来汽车、理想汽车等自主品牌及新势力展开广泛合作。
（二）收入与利润变动情况
报告期内，在全球汽车市场竞争压力加剧背景下，公司实现营业收入59.09亿元，同比减少5.42%，其中，文灿压铸实现营业收入34.78亿元，较为稳定；百炼铸造实现营业收入24.59亿元，同比减少9.66%（减少2.63亿元），主要系受欧洲和北美洲汽车市场变动影响，部分客户订单延后或减少所致。
报告期内，公司实现净利润-3.48亿元，主要系受到下述因素影响：（1）本报告期，百炼铸造根据市场最新情况主动进行产品结构调整，布局新的生产线，但新产线和新产品量产时间延后，造成收入下滑，同时欧洲及北美地区受战争、贸易关税等影响，整体成本上行，导致百炼铸造发生经营性亏损；（2）公司基于谨慎性原则，委托第三方评估机构对有减值迹象的资产进行减值测试，经过评估，对子公司江苏文灿、LeBélierKikindaLivnicaPreduzećeZaPreraduMetalaKikindaDoo,Kikinda（塞尔维亚工厂）和LBSMAFOUNDRY,S.A.deC.V.（墨西哥圣米格尔工厂）的相关固定资产计提减值准备1.70亿元；（3）出于谨慎角度考虑，公司对递延所得税资产进行了重新估计，减计递延所得税资产0.81亿元；（4）公司根据《企业会计准则》相关规定和结合第三方评估机构出具的评估报告，对子公司天津雄邦报告期内受火灾影响的存货、固定资产等确认资产损失0.39亿元。
从各业务分部来看，报告期内文灿压铸部分仍保持盈利，实现净利润0.07亿元，如剔除计提资产减值、减计递延所得税资产及确认火灾损失的会计处理影响后，实现净利润0.91亿元。报告期内百炼铸造（包括相关SPV公司）实现净利润-3.55亿元，如剔除计提资产减值、减计递延所得税资产的会计处理影响后，实现净利润-1.52亿元。
随着公司海外低压、高压铸造产能逐步完善，并持续聚焦主业、严控成本、提升管理效能与执行能力，凭借多元化成型工艺优势与全球化布局，公司有望受益于汽车供应链区域化发展。纵然国内竞争激烈、欧洲成本居高不下、关税保护持续，我们仍将扎根中国、放眼全球、心怀长远，在变局中坚守初志，坚定全球发展信心，成为全球客户最可靠的战略伙伴，为股东、客户与社会创造更大价值。
展望2026年，外部不稳定因素依然较多，影响国际经贸平稳发展。公司将着力推动重庆沙坪坝工厂和广东新工厂稳步量产；积极争取海外在谈项目和把握好中国车企在欧洲本地化生产机遇，加派人手、因地制宜提升海外工厂发展质量；加快数智协同，提升供产销服全链条的精细管理水平；提升产能利用率和保障交付质量，力争全年业绩扭亏为盈、稳步改善，为“十五五”开局打下基础。
（三）2025年的重要工作成果
报告期内，公司围绕坚持为高端客户提供高端产品的战略，以市场为导向，以技术创新为基础，以规范管理为保障，致力于提升公司综合竞争力，主要开展以下工作：1、车身结构件（包括大型一体化车身件）产品规模增长12.10%，持续向上在当前环境下，公司积极提升成本控制能力，不考虑资产减值等影响，文灿压铸实现净利润0.91亿元，稳产增效取得一定效果。报告期内文灿压铸新能源汽车产品收入超21亿元，车身结构件（包括大型一体化车身件）实现收入17.87亿元，同比增长12.10%，继续保持良好势头。2025年6月，安徽新工厂正式投产，广东新工厂、重庆沙坪坝工厂目前已进入小批量试生产阶段，为公司的发展注入新动能。
2、三大工艺领域同步发力，大型一体化车身件和卡钳安全件新获定点项目丰富报告期内，公司坚持走技术、产品路线，储备项目充足。具体如下：在大型一体化车身件领域，公司获得新老客户定点，具体包括五款一体化铝压铸后地板、两款一体化侧围和一款一体化前舱项目，预计主要集中在2026年陆续开始量产。在其他车身结构件领域，获得多个客户共六十多款产品定点，预计主要集中在2025-2026年陆续开始量产。前述车身结构件（包括大型一体化车身件）定点项目全生命周期的预测订单总额超57亿元。在电机、电控领域，也获得多个客户共三十多款产品定点，预计主要集中在2026年陆续开始量产。
在两轮车领域，公司新获得两轮摩托车项目车身结构件定点，在满足性能要求的情况下，更好地实现客户两轮车车身减重，为公司布局开拓了新的客户和产品序列，项目目前已进入量产阶段。在低压铸造领域，公司获得某客户后副车架项目定点。
在制动系统领域，百炼铸造营销效率有所提升，共获得三十余款卡钳安全件和约三十款制动主缸定点，其中卡钳项目全生命周期的预测订单总额超25亿元。此外，墨西哥新工厂亦获多个项目定点，覆盖重力、高压铸造工艺。
公司大型一体化车身件屡获新老客户定点，彰显公司在一体化压铸领域大规模量产交付经验深获客户信任。上述新项目将进一步提升公司在大型一体化车身件、卡钳安全件、新能源动力系统产品和两轮车车身件的技术能力和产品实力，使公司在这些产品领域保持领先地位。公司亦以此为契机，深度嵌入新能源汽车客户。当前尚有多家客户与公司洽谈一体化压铸合作，或进行技术交流，为公司未来发展夯实基础。
3、坚持技术引领，最新第五代智慧工厂正式投产
为满足华中区域客户各品牌新车型订单需求，公司最新第五代智慧工厂（安徽工厂）于2025年6月正式投产。目前安徽工厂已布局包括两台9800T超级压铸单元在内的共十台压铸单元以及多条自主研发设计自动化生产线，通过应用高精度机器人大型铣削加工技术、AI视觉检测技术和AGV智能导航物料搬运小车，实现产品集上下料、机加工、检测等环节于一体的全线自动化无人生产。其中，部分质量检测由AI监控，利用AI在稳定性、检测速度、精度及标准统一性方面的优势，确保一体化大铸件质量无漏判，强化了整体流程，全面升级发展了一体化大铸件生产制造能力。同时公司已累计生产制造6000T以上超大型压铸模具约50套，报告期内持续优化压铸模具质量，提高了模具加工与装配效率，保障了各工厂客户产品的稳定高效交付。
4、持续丰富产品线布局，保持竞争力
报告期内，国内方面，百炼大连工厂实施改造升级，进一步提升了工艺技术水平与产出能力，更好地满足亚太市场尤其国内新能源汽车客户对卡钳安全件的需求；安徽工厂正式投产，已进入量产期；广东新工厂、重庆沙坪坝工厂开始小批量试生产。海外方面，匈牙利工厂开始布局低压铸造产线，产品组合更为多样化，新产线正在争取客户项目定点，助力公司保持竞争力。
报告期内，公司完成多家客户多款镁合金产品的研发和试制工作，覆盖汽车及机器人领域，并保证产品性能优秀，获得客户认可，后续公司将持续研发创新，促进产品升级，将根据镁合金产品的研发及客户的需求，进一步开拓汽车轻量化新的产品系列，获得客户的新增项目定点，把握业务新机遇。
5、加强管控力度，完善跨国运营模式
报告期内，公司对海外区域的资产、人力、产能、客户、供应链进行全面复盘与优化，精简、重构百炼铸造的管理人员组织架构，采取更加有效的管控模式，保障境内外高效沟通和重点工作有序推进。同时积极推进数字化系统规划，完善跨国数字化、标准化连接。
报告期内，国内工厂强化预算统筹与资源精准配置，以战略为导向推进业财融合与精细化管理，编制落实2025年度预算，按月跟踪执行情况，对执行偏差及时分析整改，保障资源配置与经营目标一致。深化全流程动态管控，完成稳产与增效专项工作目标。严控资金支出、加强应收款项回笼，持续优化经营现金流。推进财务数智化建设，完善资金预算管理体系，提升财务运营效率。
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