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| 一鸣食品(605179)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 三、经营情况讨论与分析
报告期内，公司持续聚焦消费者需求，坚持在建设以新鲜健康为核心品牌内涵的基础上，围绕“家门口的营养早餐、成为轻白领的健康接力餐、孩子的社交场所”的品牌标签，推出更多放心、美味、时尚的产品和服务。截至2025年12月底，公司实现营业收入2,903,960,178.46元，比上年增长5.55%；实现归属于上市公司股东的净利润51,193,357.42元，同比上年增长76.87%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润48,399,856.8元，同比上年增长65.65%；公司在营门店总数2009家，其中加盟店1565家，同期净增94家；直营店444家，已签约待开业门店25家。
报告期内，公司主要开展了以下经营工作：
(一)营销工作
1.品牌定位与行业影响力凸显
2025年，一鸣真鲜奶吧持续聚焦“家门口的营养早餐”品牌定位，以打造行业标杆专业品牌为核心目标，采用“拉新进攻+提频防守”双轮驱动策略，有效实现客流稳步增长与品牌在终端市场的深度渗透。在行业引领方面，一鸣主动联合食品行业协会，牵头推进《营养早餐团体标准》的制定与发布，助力规范行业发展，引领营养早餐行业向专业化、标准化迈进。同时，在全网发起“营养与爱”主题讨论，联动明星家庭树立科学育儿与健康早餐榜样，通过全民挑战吃早餐大赛、食育夏令营、营养师科普直播等多样化活动，广泛引发用户互动，深度传递科学早餐理念，进一步强化了品牌专业、可靠的良好形象。
2.场景化营销成效显著，新品孵化成功
2025年，一鸣真鲜奶吧围绕85后家庭营养早餐、健康接力午餐、缤纷下午茶、儿童社交场所四大核心场景，精准布局营销工作，成效显著。营养套餐实新品全部落地成功，午餐场景推出能量碗系列，搭配0蔗糖酸奶打造健康轻食午餐套餐，实现利润与品牌影响力的双重突破。全年开展多场食育活动，覆盖约7000组家庭，其中55%的食育活动参与用户产生连带消费。此外，持续优化创新门店布局，打造多款特色样板店，并成功孵化A2牛乳、见轻酸奶、能量碗等多款有品类记忆点的大单品，获得消费者高度认可，引发大规模线上UGC自发传播，为业绩增长提供核心支撑。
3.用户增长与会员运营持续深耕
2025年，用户增长组充分发挥营销中心龙头作用，围绕扩大会员用户池、提升会员消费频次两大核心目标，聚焦三大主线深耕运营。一是多渠道引流拓客，通过线上线下联动模式持续扩大会员流量池，实现新会员数量同比增长12%；二是优化会员权益体系，将新品尝鲜、工厂研学、牧场溯源、精准营销等服务纳入权益范围，丰富权益的深度与广度，有效提升会员忠诚度；三是优化客户体验，以客户满意度为基本准则，持续优化线上线下全场景用户交互点的服务质量，并依托人群数据分析不断迭代精准营销模式。
4.创新业务稳步推进，助力业绩增量
2025年，公司为奶吧积极布局多元化创新业务，稳步开辟新增长曲线，为整体业绩注入新动能。厚比披萨项目已覆盖300余家门店，门店盈利能力持续增强；奕程咖啡已成功入驻350家奶吧点位，同时积极拓展外部终端合作，达成550家合作终端，同时，公司重点推进咖啡用奶渠道拓展，进一步拓宽业务边界，为品牌业绩增长开辟了全新路径。
（二）研发工作
2025年，一鸣食品紧扣食品行业“新鲜、健康、便捷、高端化、功能化”核心消费趋势，以乳品、烘焙、米制品三大核心品类为研发核心，实现产品创新落地、技术突破攻坚、市场需求精准匹配的多重成果。新品市场表现亮眼，高端化与功能化产品布局完成升级，研发创新能力与市场转化能力实现显著提升。
1.多品类新品密集落地，市场销量与口碑双丰收
基于对消费场景和口味需求的深度洞察，三大核心品类新品均取得优异销售成绩，多款产品日均销量突破1万份，成功打造市场爆款，充分验证公司研发体系与市场需求的适配能力。乳品系列：创新融合茶饮、水果、传统食材与乳品基底，打造多款网红单品。推出一鸣清韵茉莉乳茶、绿豆爽牛乳、西瓜茉莉冰牛乳等产品，成功切入茶饮+奶基细分市场，成为夏季消费热门，释放新式乳品融合的市场潜力。烘焙系列：贴合早餐便捷化与高端甜品消费需求，椰香蟹柳双拼三明治成为早餐时段核心热销产品；焦糖布蕾在高端甜点市场实现稳定表现，满足消费者对精致甜品的持续需求。米制品系列：聚焦高品质食材与便捷食用形式结合，推出彩蔬鲜虾饼大口饭团、至尊牛肝菌厚牛蛋包大口饭团等产品，通过高端菌类食材应用提升产品价值感，夯实便捷主食市场布局。2.高端化与功能化双线突破，完善全人群产品矩阵紧跟乳制品行业高端化、细分化发展趋势，在核心乳品领域实现产品结构升级，完成从“基础供给”到“精准满足”的转型，构建起覆盖不同人群、不同需求的产品体系。高端奶源产品落地：推出A2星球杯牛乳，采用自有GAP一级认证牧场的原生A2基因奶牛奶源，结合星球杯的趣味性与便携性设计，精准切入儿童高端营养细分市场，成为高端儿童奶市场标杆产品，依托“奶源稀缺性+形态创新性”打破价格内卷。功能性饮品创新：重磅推出益生菌饮品“见轻”系列，以“0蔗糖+高活菌+针对性菌株”为核心配方，添加浙大联研INM25菌株与白芸豆提取物，兼顾肠道调节与碳水控制，精准覆盖减脂人群、上班族、中老年等核心客群，上市后通过即时零售渠道实现订单快速增长，成为功能性饮品市场现象级产品。全人群覆盖布局：在高端与功能线基础上，完善儿童、老年、上班族等不同人群的产品覆盖，形成“高端线满足品质需求、功能线解决健康痛点、基础线覆盖大众市场”的立体产品矩阵，筑牢品牌竞争护城河。公司以技术创新为产品核心竞争力，在奶源培育、乳品加工、生产管理等领域实现多项技术突破，为产品品质提升提供坚实技术支撑。
育种与奶源管理技术升级：建立“精准饲喂管理系统”和“奶牛群体基因数据库”，实现奶牛日粮数字化管理与基因组遗传评估，可精准预测犊牛遗传表现、动态调整饲喂配方，提升奶源品质与奶牛生产性能，为高端奶源产品提供核心保障；同时推进开发AI智能预测与基因组选配算法，构建现代化育种技术平台。
乳品加工技术优化：巩固有机乳品活性保持、乳糖酶解定向水解技术突破成果，进一步完善0乳糖、高钙、有机等功能性乳品的加工工艺，娟姗牛乳、有机奶等高端产品持续保持市场竞争力。
数字化生产与追溯体系：依托“智慧一鸣”系统，实现从原材料到产品的双向可追溯，保障产品生产全流程品质可控，同时将数字化技术融入研发与生产环节，提升研发成果转化效率。
4.品类协同创新深化，打造融合生态立足自身“乳品+烘焙”的连锁模式优势，推动三大核心品类的场景化融合与协同创新，强化产品与消费场景的绑定，提升产品连带销售能力。结合早餐、轻食等核心消费场景，打造多款“主食+饮品”的场景化产品组合，为后续套餐化研发奠定基础；同时在米制品中融入高蛋白、高品质食材，与乳品的功能化趋势形成呼应，实现全品类健康化升级。（三）奶吧工作
2025年奶吧中心坚持“以用户为中心”的核心原则，持续提供让客户满意、超越客户预期的产品与服务。在市场拓展方面，公司立足成熟市场（浙江区域）、发展市场（江苏、上海、福建区域）、培育市场（安徽、江西区域），实施差异化市场拓展策略。针对存量市场，一方面持续推动旧店重装与品牌升级，以焕然一新的店面提升顾客购物体验，9月开创“文岚”奶吧新模式，打造社区友好、儿童友好、宠物友好的“三好”消费场景，传递奶吧核心理念；另一方面坚持内部优化与结构调整。为保障加盟商与公司战略、企业文化的匹配度，以及加盟店运营服务的标准化、专业化，自3月起，重点在浙江区域开展自主加盟商食品安全与销售技能提升专项培训，并于9月召开品牌发展大会，与加盟商共商发展大计、共绘合作蓝图。针对增量市场，坚持“高质量拓展”原则，同步推进万元级门店、标准门店布局，稳步向苏北市场扩张，继续以安徽合肥、江西南昌为圆心向周边城市辐射，2025年新增徐州、蚌埠、阜阳、九江门店，让当地消费者享受到便捷、优质的奶吧服务，传递健康生活理念。在运营方面，公司围绕客户满意战略，奶吧中心确立“温暖、快捷、营养、舒适”的品牌调性，持续发力打造“店铺最整洁、购物环境最舒适、服务最好、商品最琳琅满目、门店数量最多”的“五最奶吧”。通过升级配套考核机制、优化门店工作指引，不断提升门店服务意识和服务水平。同时，公司明确打造“全球奶吧连锁第一品牌”的目标，对标行业内外最优服务标准推进内部升级。除优化管理机制优化外，奶吧中心还推动经营理念自我革新，围绕岗位核心职责培育员工经营者思维，通过精益排班、杜绝浪费、控制损耗等精细化运营举措，推动直营店与加盟店经营提质及利润提升。在用户增长与品类运营方面，公司持续做好会员拉新与社群运营，结合会员权益升级、会员周边礼品创新，不断扩大客户蓄水池。同时，紧扣爆品战略，基于营养早餐、接力午餐、缤纷下午茶、家享早餐、儿童社交场所等核心场景，打造三明治、饭团、花色奶等大单品及爆款新品，推动核心单品销量提升，持续培育能量碗、见轻、奶酪等创新系列产品，吸引差异化客群。此外，公司紧跟市场动向，及时与京东外卖平台达成深度合作，精准抓住线上消费业绩增量机遇；通过快闪店提升品牌知名度，在南京、杭州、温州等核心市场，分别开展“樱花季”“营养早餐”“轻养季”等主题快闪活动，有效吸引各地品牌粉丝关注。在奶吧中心文化建设方面，公司持续深化组织建设，对本中心的使命、愿景、核心价值观、组织文化等进行了与时俱进的升级，通过每一次会议的文化引领，赋能高质量发展。
（四）销售中心工作
2025年，销售中心紧扣公司发展战略，以“大客户战略”为核心纲领，深耕四大渠道建设，稳步推进业务拓展、品牌建设与组织能力升级，全年经营工作取得阶段性成效。
全年经营层面，销售中心锚定年度目标全力攻坚，核心业务板块成果显著，学校渠道营养接力餐日均交付75万份，早餐渠道核心品类销量达43万份，核心业务场景拓展落地成效突出。
公司大客户战略落地成效扎实，推进“每天开发一大客户”目标与六大目标客户群拓展项大渠道实现良性协同发展，早餐渠道推行“一城一策”区域深耕与“早餐一站式”服务，强化终端精细化管理；学校渠道秉持健康营养理念，参与浙江省营养课间餐团体标准起草，重点打造营养接力餐、中餐配餐核心场景，巩固学生营养餐领域品牌优势；团购与批零渠道围绕六大项目，推行“一客一策”精细化管理，借力行业展会扩大品牌影响力，加快招商拓客步伐。三是组织能力持续夯实，以“一鸣愿景体系”引领组织文化建设，搭建标准化客户服务体系，全面提升团队专业能力与服务水平。
（五）电商中心工作
2025年电商中心整体业绩同步增长36.3%，其中到家业绩增长57%，核心经营场域抖音平台持续增长，分销大客户数量和业绩同步增长；私域渠道创新发展，联动奶吧流量进行用户深度运营实现业绩的快速增长；在产品创新上持续进行数据驱动，新品上新促进业绩不断增长，结合工作自身的资源进行了全链条的品牌营销，极大的提升公司品牌影响力和市场美誉度，继续坚持客满建设，电商中心持续推进客户体验体系建设，全年保持店铺评分4.9分以上，通过优化云仓布局和物流时效提升，全年整体揽收率达到98%以上，在客户体验上不断完善组织工作。
（六）供应链工作
2025年，一鸣食品供应链以市场化OEM转型为核心主线，围绕客满提升、大客户深耕、爆品打造、人才建设四大核心目标，实现从内部保供单元向市场化价值创造主体的根本性转变，核心能力与经营指标实现全方位跃升。
战略转型实现里程碑突破，各工厂完成从“内部生产单元”向“市场化OEM工厂”的定位落地，组建大客户需求响应专项小组，实现大客户新品开发参与度100%，新品上市周期大幅压缩至行业领先水平。客满与品质管控能力持续升级，完成客满标准三次迭代，通过岗位与事件飞行手册夯实全流程质量管理；实现瓶装线视觉自动化检测全线覆盖，可自动剔除旋盖、喷码不良品，食品安全管控闭环持续完善。
大客户与爆品供应链能力全面强化，公司制定七类大客户专属服务标准手册，落地月度现场走访机制，全价值链精益管理深化客户粘性；构建新品全流程标准管控体系，烘焙线核心品类上新成功率显著提升，达成“上新即量产”的爆品交付能力。精益生产与运营效率跨越式提升，推进精益二期项目落地，IPS节拍制生产示范线不良品率平均下降30%，设备可动率从75%提升至93%，生产效率提升10%；乳品工厂设立专属精益科，柔性交付体系全面优化，全年交付准时率达99%。
（七）信息中心工作
2025年，公司信息中心持续围绕零售、供应链及职能管理等关键领域推进数字化建设。在零售端，以小程序为核心持续迭代多项业务功能，积极适应外部市场环境和消费需求变化；同时完成老POS系统升级并推进新POS系统建设，进一步夯实门店运营基础能力。围绕门店拓展与经营决策，公司建设并应用智能选址系统，结合大模型能力提升选址测算与辅助决策水平；围绕门店预测、配补货及要货等场景持续优化系统与算法能力，并推进自研CDP+MA体系建设，提升会员精细化运营和精准营销能力。
在供应链端，信息中心重点围绕“账实相符”持续推进系统建设与流程优化，提升业务流、信息流与实物流的一致性和透明度；同时面向物流作业场景，自主研发8款物流移动应用，推动物流环节无纸化作业，有效提升一线作业效率。在职能管理端，公司积极探索人工智能技术应用，自研Dify平台，并在AI招聘、AI员工助手等场景中实现落地应用，推动AI能力向内部管理与协同环节延伸，为后续智能化建设奠定基础。
（八）人力资源工作
2025年，人资中心以“人才辈出战略”为核心抓手，深度匹配市场化OEM转型、精益生产升级、盈利增长核心目标，为公司高质量发展提供坚实的组织与人才支撑，核心成果如下：1.组织架构与战略落地完全同频。围绕OEM转型、大客户深耕、爆品打造核心需求，完成核心组织架构迭代，落地精益科等专项组织配置，匹配大客户响应、新品开发专项团队，实现组织能力与业务战略100%适配，为大客户新品开发100%参与、“上新即量产”等核心业务目标提供组织保障。
2.核心人才梯队建设超提质增效。优化核心人才评估模型，坚持“外引+内培”双轨发展机制，全年超额完成年度人才建设目标，核心岗位人才供给充足，全面支撑品质管控、成本优化、大客户服务等核心业务环节能力升级。
3.体系化赋能直接驱动经营提效。围绕精益生产、品质管控、爆品打造等核心业务场景，搭建标准化赋能体系，通过精益工具带教、岗位标准化训练、专项课题攻坚等方式，实现全团队专业能力全方位升级。
4.长效组织活力机制全面落地。打造“树标杆、学标杆、复制标杆”的正向激励体系，落地全员改善提案机制，深度植入精益文化，充分激活组织活力，为公司IPS生产方式全场景复制、市场化业务持续扩张筑牢长效增长根基。
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