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| 航亚科技(688510)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 二、经营情况讨论与分析
2025年，在地缘政治复杂演变与外部市场竞争格局加剧背景下，公司对内部组织架构和职能、对业务分工和流程进行改善调整，相关体系与能力建设仍在持续深化。公司克服内外多重挑战，推动大部分业务实现稳定增长，尽管受到海外特种工艺供应链影响，导致北美市场部分叶片订单出现重大延期交付，但公司其他业务板块均有一定幅度的增长，特别是整体叶盘及贵州航亚业务提升显著，内部管理工作亦得到进一步夯实。
报告期内，公司实现营业收入696,579,325.27元，同比下降0.95%，；实现归属于母公司所有者的净利润101,930,536.27元，同比下降19.44%，受产品结构变化影响，净利润同比出现一定下滑，主要原因是公司在积极拓展燃机新业务过程中，持续投入研发，但对相关市场竞争态势、部分客户差异化需求与公司的技术储备、生产能力的匹配的研判仍需提升。公司全年研发费用同比增长19%。
2025年，公司市场及业务格局基本保持稳定，核心经营能力未受影响，公司已针对性地开展复盘与能力建设工作，以提升新业务发展质量与整体经营韧性。面对外部市场环境的动态变化，公司将严格匹配实际能力，优先承接与现有技术储备、设备能力、供应链水平相适配的业务，确保“订单质量”优先于“订单数量”。建立覆盖技术可行性、设备匹配度、供应链稳定性、质量风险评估的投产前审批流程，针对燃机等复杂业务，强制实施质量策划、试验验证、工艺评审的标准化流程。同时，公司将重点培养具备跨领域协同能力的复合型人才，建立与高风险业务攻坚相匹配的激励约束机制。
2025年，是公司战略进阶、拓产蓄势、创新驱动、数智赋能与深化组织变革的关键之年。公司进一步推动市场战略转型升级，深化与核心客户的战略协同，积极推动现有产品的市场份额提升和新产品导入，同时更加聚焦于内部能力系统提升与未来能力储备，展开系统规划并分层推进。
一、战略进阶：明确“十五五”规划，推动新产能布局
2025年，公司董事会制定并发布《“十五五”战略发展规划纲要》，确立了迈向专业化、国际化、数字化发展的行动总纲，明晰阶梯式发展目标、核心业务布局及实施路径，规划重点任务、资源保障与风险应对机制，为“十五五”期间的高质量发展提供了路径指引。
在产能布局方面，2025年公司聚焦全球市场与供应链重塑契机，推进海外与国内新产能建设。
报告期内，马来西亚新工厂进展顺利，公司开展了系统性的商业可行性研究，明确马来西亚新工厂的市场定位、商业模式、技术路线、产能布局、投资方案等核心要素，完成厂房选址与主体建设方案设计，有序开展马来西亚的土地购置、新公司注册、ODI审批、资金筹措规划等前期工作。
项目建成满产后预计将实现年新增压气机叶片150万片、医疗骨科植入类锻件100万件的生产能力，进一步融入全球航空与医疗产业链，增强供应链韧性。
同时，公司持续推进无锡本地航空发动机零部件新产能的规划建设，旨在提升机匣类业务的专业化能力，推动该类产品向规模化、稳定化配套升级，优化公司现有产品结构，提升整体业务韧性与客户合作深度。报告期内，公司已完成相关厂房的主体建设方案设计，项目建成后预计将形成每年约8,000件机匣产能。
二、产业化升级：聚焦核心客户，深耕产品专业化
1、国际航空发动机及燃气轮机业务方面，全年收入同比减少14.42%。
报告期内，受短周期交付因素扰动，整体交付量有所波动。公司紧密围绕核心客户供应链优化与全球采购战略布局调整的契机，深化与赛峰、RR核心客户的战略协同：一是持续巩固在成熟批产项目的稳定交付能力，巩固了市场份额，持续获得客户认可，2025年获得了赛峰集团年度“最佳绩效供应商”奖项，RR项目专业能力与合格率得到提升；二是有序推进叶片新产品的研发攻关与量产爬坡，年内进展顺利；三是通过深化与核心客户的技术协同和产能对接，持续拓展转动件及结构件业务领域，导入新产品研发，进一步优化产品布局。此外，与GE客户的航空及燃机压气机叶片项目合作保持稳健。
公司业务与行业发展态势契合，具有长期增长动能。空客2025年全年飞机交付量同比增长约4%，订单储备量创历史新高，达到了8754架；波音2025年全年飞机交付量同比增长72%，创2018年以来新高，订单储备量达到6720架。飞机终端需求旺盛，带动航空发动机装机量持续扩大。例如LEAP发动机随着供应链瓶颈的缓解，产能得到显著释放，增长势头持续，2025年交付1802台，新增订单量3302台，同比增长9.6%。GE在2025年初曾发布LEAP发动机交付目标：2026年和2028年交付目标分别为2000台、2500台，以追赶并加快满足窄体客机市场的持续旺盛需求。
同时，AI算力基础设施建设催生了燃气轮机作为灵活电力保障的新应用场景，主要制造商业绩与排产全线飘红，积压订单已普遍排至2030年。为应对供需失衡，各厂商纷纷上调财务指引并加速扩产，海外燃气轮机市场呈现高景气度态势。整体来看，当前国际市场需求持续增长、新兴应用场景不断拓宽的行业环境，为公司进一步融入全球供应链体系、拓展产品应用边界提供了更多机遇。
2、国内航空发动机及燃气轮机业务方面，全年实现收入同比增长13.78%。
当前，国内“两机”产业正处在政策支持明确、市场需求清晰的战略发展窗口期，在宏观环境持续变化、重点领域自主可控战略深入实施的背景下，国内高性能发动机自主研制与批量列装工作稳步推进，国产大飞机动力研制进入关键阶段，国产燃气轮机迎来全球能源结构重塑所创造的海外市场战略窗口期，产业长期成长空间进一步打开。与此同时，产业链协同效率仍在不断优化，对企业适应动态调整的能力提出了更高要求。
受益于下游市场需求端放量，报告期内，公司国内业务实现同步增长。公司持续深化产品结构调整和市场布局优化，聚焦核心客户需求，主动调整低附加值品类。整体叶盘业务实现量产突破，国内市场份额进一步稳固，同时，公司进一步推进内贸机匣及盘件业务方向梳理及能力建设，编制三年行动纲要，并持续提升品类的产业化配套能力。子公司贵州航亚进一步明确了核心产品序列，获得了主要配套客户的能力认可，业务取得扎实进展，为公司整体发展提供了有效的战略协同与支撑。
3、医疗骨科关节业务方面，全年实现收入同比增长18.41%。
报告期内，公司聚焦国内头部客户需求，以价换量，持续扩大市场份额。同时国际业务取得重要突破，与两家国际领先医疗器械制造商达成长期战略合作，构建了新的业务增长极，为公司医疗业务的中长期可持续发展提供有力支撑。年内公司加快完成国际业务新项目的研发，已实现首个订单交付或小批量供货，为后续规模化供应奠定基础。
三、技术夯实：研发成果持续落地、新材料产能突破
报告期内，公司持续完善技术管理体系，贵州航亚通过国家高新技术企业认定。全公司工艺技术能力取得系列突破，包括可调导叶变形控制加工、大尺寸钛合金叶片精锻技术、模具逆向设计与快速换型、精锻叶片工艺全流程数值模拟、粉末高温合金单盘加工、高速磨削D类孔精密加工等关键技术；惯性摩擦焊工艺能力显著提升，其中560吨惯性焊设备已具备批产能力，1000吨惯性焊设备已完成部分产品的工艺验证，产品满足设计要求；新建X射线检测能力已通过相关客户批准。
年内新项目研发成果逐步落地，GE9X和GENX项目按期完成开发并转入批产交付，年内导入赛峰两个新机型高压压气机叶片项目并启动研发；RR客户的在研叶片项目稳步推进，逐步实现多个件号的开发或批产交付；新引进的国际转动件结构件项目按计划有序推进，国际医疗骨科关节项目已实现首单交付或小批量供货；国内航空发动机和燃气轮机研发类项目按计划顺利推进。
复合材料领域，公司前瞻布局并推进新型复合材料零件的制造技术研发与产业化配套能力建设，已成功嵌入相关科研院所的复合材料加工供应链体系，研发车间已于2025年5月正式投产，实现多个零件的研发交付或进入小批生产，并参研国家级科研项目，公司已初步构建涵盖多工序的复合材料精密机加工能力。
四、深化变革：组织进化与文化赋能
1、持续推动数转智改
报告期内，公司坚定推进数字化转型，核心系统集成与数据治理取得显著成效。成功构建了产品生命周期管理系统（PLM）、制造执行系统（MES）与企业资源计划系统（ERP）三大核心系统的集成机制，并在叶片、整体叶盘、医疗等业务单元顺利运行，实现了从研发、生产到资源计划的全价值链数据同步与共享，有效打破信息孤岛，为运营决策提供了更及时准确的数据支撑。同时，公司推动人工智能、大数据等技术与具体业务场景的融合，通过内嵌大模型与一体化智能平台，在知识管理、智能辅助决策等场景实现初步应用，为提高办公效率与敏捷创新奠定了数字基础。
报告期内，公司持续推动产线智能化水平提升，系统推进覆盖锻造、精密加工等关键工序的10余个自动化项目，在提升特定环节生产效率、稳定产品品质与降低人工依赖等方面取得阶段性成果。在更成熟的叶片业务板块，公司同步构建了包含标准、维护、监控、知识库在内的完整管理闭环，实现了从自动化项目投产到体系化成熟运营的跨越。
2、深化组织变革
报告期内，公司进一步优化组织结构与生产体系，强化公司级经营策划与综合统筹的核心枢纽职能，提升战略落地的一致性与资源调配的整体效率；设立专注数智化转型与质量体系建设的专职部门，支撑长期竞争力构建；分拆设立整体叶盘分厂、机匣盘件分厂，并与原有的叶片分厂、医疗业务板块及贵州航亚形成并行发展的独立运营体系，实现对不同业务板块的聚焦化管理。
报告期内，公司继续完善人才发展机制，持续推动各层级员工专业能力与综合素质的协同提升：推进干部培养体系建设，组织如“流程再造”专题、沙盘模拟等培训项目，提升干部的管理能力与战略视野；聚焦操作序列和技术序列员工的岗位能力建设，通过“班组长筑基特训营”、“擎智大讲堂”等专项培训项目，赋能一线管理者和骨干员工。
各等管理优化举措，通过持续、有针对性的管理改进，不断提升运营效率与响应速度，具体经营举措及成果详见公司于同日披露的《无锡航亚科技股份有限公司2026年度“提质增效重回报”行动方案》中相关内容。
报告期内，公司与北京大学教授团队紧密合作，总结、凝练公司在专业化发展过程中形成的正确观念理念和基本原则，通过多轮深入研讨，最终形成了围绕公司专业化定位和战略的一整套发展理论——《航亚科技专业化发展准则》，并于公司上市五周年之际正式发布，为公司的长期战略决策与日常运营管理提供了清晰的理论依据和文化基石，推动公司从规模增长迈向内涵式高质量发展。
2026年，公司将继续聚焦专业化发展核心，系统推进以数字化智能化为引擎的运营一体化工程，加大核心技术能力建设，深化组织与文化变革，从追求短期成效转向构建长期核心竞争力。
2026年经营计划详见本节内容“六、关于公司未来发展的讨论与分析”之“（三）经营计划”。
非企业会计准则财务指标的变动情况分析及展望
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