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| 钱江摩托(000913)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处行业情况
（一）行业基本情况、发展阶段、周期性特点及公司行业地位
1、行业基本情况
根据中国摩托车商会发布的2025年度全行业运行数据，行业全年累计销售摩托车 2196.77万辆，同比增长10.25%；
其中二轮摩托车销售 1916.44万辆，同比增长10.32%；三轮摩托车销售 280.33万辆，同比增长9.75%。行业整体实现稳
。中有增，市场规模创下近十年新高
（1）燃油摩托车：全年销售 1846.15万辆，同比增长12.16%，是行业增长的核心驱动力。其中两轮摩托车销售1702.7万辆，同比增长12.6%；大排量休闲娱乐摩托车全年累计销售 95.42万辆，同比增长26.10%，成为行业增长最快、
景气度最高的细分赛道；250cc 及以下通勤类车型销售 1607.28万辆，同比增长11.9%，增长主要由海外出口市场拉动；沙滩车（全地形车）销售 50.15万辆，同比基本持平。（ ）电动摩托车 万辆，同比增长 ，行业进入结构调整阶段，大众通勤品类价格竞争加剧行业增速放缓，高端化、智能化、长续航的高性能电摩成为行业转型的核心方向。（ ）内销市场：全年国内销售摩托车 万辆，同比下降 ；其中燃油摩托车国内销售 万辆，降 6.18%。燃油两轮摩托车销售 432.14万辆，同比下降6.9%，大排量车型销售 41.92万辆，同比增长5.4%，实现逆势增长；沙滩车销售 2.6万辆，同比增长35%。
（4）出口市场：全年摩托车生产企业产品出口总额 109.37亿美元，同比增长23.85%，出口规模再创历史新高，连
续实现两位数增长。其中整车出口 1336.57万辆，同比增长21.33%，出口金额 88.5亿美元，同比增长26.78%；两轮燃油摩托车出口 万辆，同比增长 ，大排量车型出口 万辆，同比增长 ；沙滩车出口 万辆同比下降2.43%，但出口金额 13.94亿美元，同比增长15.39%。高端化出海成为行业新的增长极，中国摩托车品牌凭借完善的产业链配套、领先的产品力与高性价比优势，加速全球市场渗透。
（5）行业集中度：燃油摩托车头部效应显著，市场集中度相对平稳，前十企业占据超过 50%的市场份额，行业呈现 “头部固化、尾部出清、总量扩容、集中度持平” 的特征；其中大排量细分赛道由春风、钱江（QJMOTOR）、隆鑫
，市场格局相对分散，由大长江、隆鑫、宗申等企业（无极）等头部企业主导，集中度较高；小排量车型增长依赖出口占据主导。电动摩托车行业集中度远高于燃油摩托车，前十企业占据近 100% 市场份额，行业呈现新旧势力交锋态势，传统电动车企（雅迪、绿源等）仍占据主导地位，传统燃油摩企（宗申、春风、隆鑫）已强势切入并占据重要市场席位。沙滩车市场仍由传统企业主导，前十企业占据绝大部分市场份额。在政策趋严与消费升级的双重驱动下，行业发展逻辑从 “规模扩张” 转向 “质量提升”，整体呈现强者恒强、尾部企业加速出清的态势，未来行业集中度将可能持续提升。
2、行业发展阶段
当前我国摩托车行业正处于结构性转型与高质量发展升级期，行业核心发展逻辑已从规模扩张转向价值提升。
（1）产品属性深度转型
摩托车逐步从传统代步通勤工具，向具备休闲娱乐、文化社交、运动竞技属性的耐用消费品转型。随着居民消费升
级、摩托车文化普及、年轻消费群体成为市场主力，休闲娱乐类车型占比持续提升，大排量、个性化、定制化、高端化。成为行业核心发展主线
（2）行业格局加速重塑
行业准入门槛持续抬高，环保、安全、质量标准全面升级，落后产能加速出清，市场份额持续向具备核心研发能力、
完善品牌矩阵、全球化布局能力的头部企业集中，行业马太效应显著增强。报告期内，行业尾部中小企业持续出清，电动摩托车市场集中度进一步提升，燃油摩托车市场格局保持稳定，头部，竞争壁垒持续加固。企业凭借研发、合规与规模优势
（3）市场空间逐步扩容
国内市场受益于禁限摩政策松绑，城市消费需求有望持续释放；海外市场依托中国制造业完整的产业链优势，中国
品牌全球市场占有率稳步提升，产品从东南亚、非洲等新兴市场逐步向欧美等成熟高端市场突破，全球化成为行业长期、行业周期性特点摩托车行业整体周期性较弱，不同细分赛道呈现差异化的周期特征：（1）通勤类小排量摩托车：核心需求来自城乡居民日常代步、生产经营，与宏观经济、居民可支配收入、农村消费市场景气度弱相关，无显著强周期特征，市场需求整体保持平稳；（2）休闲娱乐类大排量摩托车：核心驱动因素为居民消费升级、摩托车文化传播、路权政策优化，与宏观经济周。报告期内该细分赛道总体销量同比增长26.1%期相关性较低，行业增长具备较强的持续性与抗周期性 ，即便国内消费市场整体承压，仍实现近 5.4% 的增长，出口销量同比增幅更是高达 49.0%；（3）出口业务：受全球宏观经济波动、地缘政治冲突、目标市场贸易政策、汇率波动等因素影响，存在区域性、阶段性波动特征，但全球摩托车市场空间广阔，中国品牌竞争力持续提升，长期增长趋势明确，无显著行业性周期波动。
4、公司行业地位及报告期内重大变化
，是国内少数具备大排量发动机和整车全流
公司是国内大排量摩托车赛道的龙头企业，大排量摩托车处于行业前列程正向研发、量产与验证能力的自主品牌企业，综合实力稳居国内摩托车行业第一梯队。公司拥有百年国际品牌 Benelli（贝纳利）与国潮龙头品牌 QJMOTOR 两大核心高端品牌，大排量车型出口量连续多年位居国内自主品牌前列，销售网络覆盖全球 150 余个国家和地区，是中国摩托车品牌高端化出海的标杆企业。报告期内行业重大变化：一是国内大排量市场销量增长的同时，价格竞争日趋激烈，头部企业集中度进一步提升；，国际市场成为头部企业核心竞争赛道；三是政策端迎二是出口市场持续高速增长，中国品牌高端化出海成为行业共识来重大调整，准入门槛提高、安全标准升级，全面推动行业高质量发展；四是全地形车产业政策强制升级、市场格局加速集中，在电动智能与应用场景双轮驱动下，行业从 “规模扩张” 转向 “质量与合规驱动的深度转型”。公司依托核心技术与品牌优势，在高端出海赛道实现快速增长，同时主动应对国内市场竞争，优化产品结构，两轮车尤其是大排量业务仍保持行业领先地位，并逐步拓展全地形车业务，为长期可持续发展奠定坚实基础。
(数据来源：中国摩托车商会)
（二）新公布的法律法规、行业政策对行业的重大影响
报告期内，多项与摩托车行业相关的国家级法律法规、部门规章、行业标准正式发布或实施，对行业发展格局、竞
争规则、发展方向产生重大且深远的影响，具体如下：
1、摩托车安全系列强制性国家标准发布，行业技术门槛全面抬高
）批准发布《摩托车和轻便摩托车燃油箱安全性能
2025年 6 月，国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会
要求和试验方法》等多项摩托车安全强制性国家标准，新规将于2026年正式实施。本次发布的系列新标准全面升级摩托车核心安全部件技术要求，新增多项严苛试验项目与性能指标，填补多项国内行业标准空白，实现与欧盟、美国等国际主流市场标准的全面接轨。，加速技术实力弱、品控能力差的中小企业新标准全面抬高行业产品技术门槛，倒逼企业加大研发投入与技术升级出清，推动行业集中度提升；推动行业产品质量整体升级，规范行业竞争秩序，终结低端同质化低价无序竞争模式，助力行业向高质量发展转型；实现国内标准与国际主流标准接轨，大幅降低中国摩托车产品出口合规成本，助力中国摩托车品牌加速全球市场布局。公司已提前完成相关产品的技术迭代与合规验证，产品符合新标准要求，具备显著先发优势。
2、道路机动车辆生产企业及产品准入审查要求落地，行业准入规则收紧（征求意见稿）》《道路机动车辆产
2025年 10 月，工业和信息化部发布《道路机动车辆生产企业准入审查要求品准入审查要求（征求意见稿）》，面向社会公开征求意见；经充分吸纳行业意见完善后，2026年 1 月工信部正式发
布修订后的两项审查要求，将于2027年正式施行。新规明确要求摩托车生产企业必须具备核心部件正向研发能力、完整的生产制造与全流程品控体系，对车架焊接、自动化涂装等关键生产工序设置刚性硬件要求，严禁 “贴牌生产”、“借壳准入” 等非法转让准入资质的行业乱象，既大幅提高行业新进入者门槛，也对现有存量生产企业提出全面合规升。级要求新规实施后，将大幅抬高摩托车行业准入门槛，从源头规范行业生产经营秩序，加速无核心研发能力、无完善品控体系的中小企业退出市场，行业产能出清进程加快，头部企业市场份额将进一步提升；倒逼企业加大核心技术研发投入，推动行业从 “制造组装” 向 “研发创造” 的规范化、高质量发展转型，利好具备全产业链布局、完善合规体系的龙头企业，行业竞争从价格竞争转向技术与品牌竞争，同时强化企业全生命周期合规管理责任，为中国摩托车行业长期健品控与合规管理体系，完全符合新规准入要求，行业竞争优康发展奠定制度基础。公司具备完善的全流程研发、生产、势将进一步凸显。
3、多地禁限摩政策调整放宽，国内消费需求有望持续释放
2025年以来，全国已有超过20 个地市相继发布官方通告，调整或放宽摩托车禁限行政策，包括河南信阳、青海西
宁、辽宁大连、广西北海等，通过划定限行区域、优化通行管理、放宽上牌限制等方式，替代此前全域 “一刀切” 的分时段的精细化路权管理。禁限摩模式，转向清单化、路权政策优化直接释放国内城市摩托车消费需求，尤其是此前受禁限政策压制的城市大排量休闲娱乐摩托车消费需求，有望成为行业增长核心动力；同时推动摩托车文化普及与发展，助力培育庞大年轻消费群体，为行业长期发展夯实用户基础。
(行业政策来源：国家市场监督管理总局网站、工业和信息化部文件、各地市通告等）。
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