|
| 上海艾录(301062)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
二、报告期内公司所处行业情况
公司主要从事工业用纸包装、消费品纸包装、塑料包装、智能包装系统及高性能光伏新材料产品的研发、设计、生
产、销售以及服务。其中，工业用纸包装及消费品纸包装产品属于“制造业——造纸及纸制品业”，塑料包装产品属于“制造业——橡胶和塑料制品业”。
（一）行业基本情况及发展阶段
根据《中国国家标准 GB/T4122.1-1996》，包装指为在流通过程中保护产品、方便贮运、促进销售，按一定技术方法而
采用的容器、材料及辅助物等的总体名称；也指为了达到上述目的而采用容器、材料和辅助物的过程中施加一定技术方法等的操作活动。
1、包装行业概览
整体来看，中国包装行业呈现出规模较大、集中度较低、国内销售为主的特点。根据中国包装联合会统计的数据，
2025年全国包装行业规模以上企业共 20,230家，累计完成营业收入 20,546.27亿元，同比下降2.35%；利润总额为 951.52亿
元，同比下降1.69%。2025年1-12月，全国包装行业完成进出口总额523.17亿美元，较上年同期增长10.19亿美元。其中，进口额 69.08亿美元，较上年同期下降2.79%；出口额 454.09亿美元，较上年同期增长2.76%。从产品类型来看，包装产品主要可分为纸包装、塑料包装、金属包装等，纸质包装、塑料包装均可进一步划分为硬包装软包装，其中硬包装主要以盒、箱、桶等形式体现，软包装一般以包装袋形式体现。公司主要产品工业用纸包装、消费品包装和复合塑料包装均属于软包装。
2、纸包装
纸包装是最常用的包装材料之一，据 Grand View Research数据，2025年全球纸包装市场规模约为 2,982.4亿美元，到
2034年将达到 4,747亿美元，2025年至2034年的复合年增长率(CAGR)为 5.30%。预计2025年到2030年的复合年均增长率
为 5.30%。在中国市场上，纸类包装仍是最大的细分市场，预计其市场份额将占到 45%。随着消费者对环保意识的增强，环保纸材料的采用正在加速。纸包装具备原料来源广泛、成本低廉、绿色环保、易于运输回收等诸多优势，随着纸包装在多个应用领域流行，性能的提升优化与生产效率的提高成为重点。传统的生产工艺及包装材料已无法满足行业需求，通过技术进步、调整结构优化、推行先进技术设备以及环保材料的应用，行业整体技术水平正不断提升。
3、塑料包装
塑料包装是指用塑料制成的包装物。塑料是以合成或天然的高分子树脂为主要材料，添加各种助剂后，在一定的温度
和压力下具有延展性，冷却后可以固定其形状的一类材料。中国塑料包装市场在经过高速发展后，目前已经进入一个平稳发展的时期。随着各种新材料、新设备和新工艺不断地涌现，中国塑料薄膜行业朝着品种多样化、专用化以及具备多功能的复合膜方向发展。塑料薄膜中复合膜产品可具备快速包装、一次成型、密封防潮性好、印刷性良好、满足无菌性要求、回缩性较大、束紧力持久、防撕裂性能好等特点，可广泛应用于食品、溶剂及化学药品、洗护用品、大件及各类零散物品的集束包装等特点，在塑料薄膜行业中具有十分重要的地位。
4、包装机械
包装机械指完成全部或部分包装过程的机器。包装机械行业属于国家及地方政府鼓励和扶持的智能制造产业的细分领
域之一。中国政府近年来高度重视制造业的智能化、数字化转型升级，接连出台了相关政策来支持智能制造产业的大力发展。进入 21世纪后，中国企业发展速度加快，设备技术含量不断提高，新设备的种类不断增加。根据国家统计局数据显示，
2025年 12月中国包装专用设备产量为 22万台,同比增长11.4%。
5、复合新材料边框辅材应用于光伏行业
光伏是一种利用太阳能电池半导体材料的光生伏特效应原理将太阳光辐射直接转换为电能的一种发电系统，以其清洁
安全高效、可持续利用以及成本优势等特点，现已成为世界各国为应对能源危机、实现环境保护的共同选择。经过多年来的发展，中国已成为全球光伏产品制造大国，形成了包括硅料、硅片、电池、辅材、组件、电站等在内的完整产业链。
2025年，全国光伏新增装机 3.17亿千瓦，同比增长14%，其中集中式光伏新增 1.64亿千瓦，分布式光伏新增 1.53亿千瓦。截至2025年 12月，全国光伏发电装机容量达到 12亿千瓦，同比增长35%，中国光伏产业保持快速发展势头，能源绿色低碳转型取得显著成效。复合新材料边框是应用于太阳能光伏组件上的一款新材料边框，以聚氨酯玻纤为主体的复合新材料替代传统铝边框为核心，致力于打造兼具高性能、低成本、低碳化和规模化制造能力的新型边框产品。
（二）行业监管政策
1、行业监管体制
中国包装联合会是中国包装行业的自律性行业组织，其前身中国包装技术协会成立于1980年，经民政部批准于 2004
或组织。中国包装联合会的宗旨是：在国务院国有资产监督管理委员会的直接领导下，围绕国家经济建设的中心，本着服务企业、服务行业、服务政府的“三服务”原则，依托全国地方包装技术协会和包装企业，促进中国包装行业的持续、快速、健康、协调发展。
2、最近三年监管政策的变化情况
根据国务院2005年 12月发布的《促进产业结构调整暂行规定》和国家发改委2020年 1月实施的《产业结构调整指导
目录（2019年本）》，纸包装业符合国家有关法律、法规和政策规定，为允许类。纸包装业既符合国家节能环保的政策要求，又与制造业工业自动化的发展方向高度契合，属于国家鼓励发展的行业，受到国家产业政策的大力推动。近年来，中化、可循环。快递包装应当符合寄递生产作业的要求，节约使用资源，避免过度包装，防止污染环境。
2024年 11月 《有效降低全社会物流成本行动方案》 中共中央办公厅、国务院 加快物流绿色化转型。持续推进物流包装绿色化、减量化、可循环。
2024年 6月 《政府采购领域”整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展"三年行动方案(2024一2026年)》 国务院 分类制定政府采购需求标准。修订商品包装采购需求标准，引导全社会使用绿色包装。
2024年 1月 《中共中央 国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》 中共中央、国务院 深化快递行业绿色转型，推广可循环包装应用，减少一次性包装材料的使用，并鼓励企业通过押金制、积分奖励等方式提高回收率。
2023年 11月 《深入推进快递包装绿色转型行动方案》 国家发展改革委、国家邮政局、工业和信息化部 快递绿色包装标准体系全面建立，禁止使用有毒有害快递包装的要求全面落实；要求商品生产者严格执行限制过度包装的强制性标准，推动包装生产企业开展减量化设计；
加强执法力度，重点查处过度包装、使用有毒有害材料等行为。
2022年 12月 《国务院办公厅关于印发“十四五”现代物流发展规划的通知》 国务院 加强绿色物流新技术和设备研发应用，推广使用循环包装，减少过度包装和二次包装，促进包装减量化、再利用。加快标准化物流周转箱推广应用，推动托盘循环共用系统建设。加快健全逆向物流服务体系。
2022年 6月 《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》 工业和信息化部、人力资源社会保障部、生态环境部、商务部、市场监管总局 提出造纸行业加快关键技术突破，深入实施数字化转型，推广一批智能制造优秀场景，加快绿色安全发展，有序推进轻工业碳达峰进程，加大造纸行业节能降耗和减污降碳力度，加快完善能耗限额和污染排放标准，树立能耗环保标杆企业，推动能效环保对标达标，推动造纸行业废弃产品循环利用。
（三）行业的周期性特点
1、包装行业
包装行业产品广泛应用于化工工业、建材工业、食品（乳品）工业、食品添加剂工业及医药工业等众多下游领域行业，
相关市场需求量受经济发展的周期性影响而呈现一定波动。公司工业用纸包装、消费品包装、塑料包装和智能包装系统的下游应用领域非常广泛，近年来行业总体需求呈现快速增长的态势，周期性特征不明显。当前中国液态奶、酸奶等细分行业发展已较为成熟，而奶酪近年来受益乳品消费升级因素影响，C端市场大幅扩容。
2025年全国奶酪零售市场规模突破 300亿元，较2024年实现正向增长，结束此前负增长阶段。2020–2024年，奶酪品牌复合年均增长率达 20%–25%；2025年上半年销售额同比下降幅度已收窄至 0.1%，显示复苏拐点临近。包装行业内企业主要根据下游客户具体需求开展方案建议、产品设计、技术研发、生产制造、售后服务等一系列生产经营活动，由于下游行业应用领域众多，业内企业获得客户订单数量取决于企业自身整体的生产制造水平及综合服务能力，因此，包装行业总体上也不存在明显的季节性特征。
2、光伏行业
为支持光伏产业的发展，国家早期通过补贴等形式对产业进行扶持，随着光伏技术的发展和成本的大幅下降，国家逐
渐取消对光伏行业新增装机的补贴，行业发展已经从政策市场进入到市场化发展阶段，在此阶段，光伏产业周期主要受产业链上下游供需等方面影响。近两年，由于光伏产业链各环节产能在扩产过程中出现阶段性结构失衡以及原材料价格波动，价格整体呈现大幅上涨后大幅下跌趋势，波动幅度较大。光伏产业链自硅料开始向下传导价格波动带来的压力，最终传导至终端光伏电站。硅料成本的大幅上升和下降直接导致光伏电站、光伏组件供应商收益率剧烈波动，进而影响投资方的项目投资决策，在一定程度上限制了光伏新增装机。未来，随着上游产能的进一步释放及原材料价格趋于稳定，供需关系有望回归平衡。同时，垂直一体化发展将成为行业发展趋势。此外，随着光伏能源在电力能源中地位的进一步凸显以及其对能源稳定的战略意义，海外多国正在布局扶持本土化光伏产业链，建设本土化光伏产能。同时多国已经出台或者正在酝酿设置绿色壁垒，未来在一定程度上将可能限制或降低进口比例。中国是光伏制造大国，同时也是光伏出口大国，中国光伏产业将在紧抓光伏发展机遇的同时积极探索新局势下的发展之路。
（四）公司所处的行业地位
公司是国内领先的纸包装整体解决方案提供商。与行业内多数企业仅能提供产品形成差异，公司有能力从包装工艺优
化和全局方案设计两个层面，对客户生产流程提出合理化建议，协助客户提高包装作业效率、降低总体包装成本。公司近年新开发了复合塑料包装类产品，并通过一系列工艺优化及产品迭代具备了 PS冷链片材、PS常温片材、同质化可回收片材的大规模生产优势，成为妙可蓝多、蒙牛、伊利等公司奶酪棒产品包装的少数国内合格供应商之一。此外，公司还具备粉料智能化包装生产线产品供应能力，是全球粉体颗粒包装范围内少有的、可为客户提供从包装耗材到灌装设备的“一站式”服务的企业。公司凭借强大的技术实力，公司在业内受到充分肯定，先后荣获“上海市科技小巨人培育企业”、“上海市认定企业技术中心”、“上海市专精特新中小企业”、“包装行业科技技术奖”、“国家级绿色工厂”、“上海市品牌培育示范企业”、“上海市2023年度零碳标杆工厂”、“上海市质量标杆（2023-2024）”、“2025中国印刷包装企业 100强”、“2025民营制造业企业 100强”等行业荣誉。公司下游市场涵盖化工行业、建材行业、食品行业、食品添加剂行业及医药行业等众多领域，并成功与各领域内龙头企业形成了稳定的合作关系，公司客户既包括美国嘉吉、杜邦、巴斯夫、陶氏等国外知名企业，也包括东方雨虹、华康股份、浙江医药、妙可蓝多、蒙牛等国内各行业龙头，体现了公司良好的市场声誉和品牌影响力。国内外龙头客户企业的认可进一步证明公司技术水平、产品质量、综合服务能力已经具备国际先进水准。光伏行业为公司新进入领域，属于技术密集型产业，该领域近年原材料成本、相关产品毛利率水平波动较大。其中，高腐蚀工商业光伏等特定场景；且相较于传统铝合金边框，具有成本优势、可定制等特点，符合建筑美学要求的各类颜色和尺寸。截至本定期报告披露日，艾纳新能源聚氨酯复合材料边框产品（材料及结构）已具备匹配下游光伏行业 1.8GW 产能的聚氨酯复合材料边框产品生产能力和产品大规模交付能力；并已通过各项测试评估，获得德国 VDE 原料认证及 TÜV（南德）认证。截至本定期报告披露日，公司光伏领域业务尚处于商业化初期。。
三、核心竞争力分析
（一）多元化下游行业布局和客户资源优势
包装物的功能、性能直接关系到被包装物运输、储存和质量安全。因此，知名企业客户在遴选供应商时，通常会制定
严格的评估筛选标准，对供应商的技术水平、研发能力、管理能力、装备能力、质量控制能力、生产环境洁净标准、规模化生产能力等进行全面评估并逐步开展合作。同时，为了确保产品和服务质量，客户一般会在较长时间内保持主要供应商的稳定性。公司立足本土、走向国际，积极参与全球市场竞争，是全球 500强企业和众多国内外知名企业的包装产品提供商。目前，公司每年服务客户 700余家。客户行业及数量的多样性为公司分散经营风险、保持稳定平衡发展奠定了良好的基础。司之一。公司与荷兰皇家菲仕兰公司于2013年开始合作。美国嘉吉公司（Cargill）是世界上最大的私人控股公司之
|
|