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| 道通科技(688208)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 二、经营情况讨论与分析
2025年，在国际贸易格局深度调整、政策环境复杂多变的背景下，公司凭借前瞻性全球化布局与战略定力，于市场波动中稳固行业领先地位，积极提升全球市场份额。公司以“AI智能化”为核心引擎，形成了覆盖数智车辆诊断、智慧充电、具身智能集群三大领域的立体化业务矩阵，打造“硬件终端+Agent应用+场景解决方案”的协同生态闭环。通过前沿技术突破与商业模式创新双轮驱动，实现了业绩新高。
报告期内，公司实现营业收入48.33亿元，同比增长22.90%；实现归属上市公司股东净利润9.36亿元，同比增长46.02%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润8.69亿元，同比增长60.67%。
公司持续践行“以智能终端/智能中枢/具身智能为业务入口，通过AIAgents服务实现持续收费”的业务模式，报告期内，AI及软件实现营业收入5.52亿元，同比增长22.85%，毛利率超99%。
随着“全面拥抱AI”战略在全业务链条的深度渗透，高毛利、高粘性的软件及Agent服务将持续释放增长潜力，为公司带来可持续、高质量的发展动能。
（一）数智车辆诊断业务：AI赋能产品生态，领跑全球市场
受益于汽车电动化、智能化转型与后市场替换需求多重因素驱动，全球数智车辆诊断行业呈现较快的增长态势。根据弗若斯特沙利文的资料，全球数智车辆诊断行业市场规模预计将在2030年增长至约80亿美元，2024年至2030年的复合年增长率预计将达到13.1%。
凭借二十余年技术积累与全球化布局，公司已确立全球领先地位。根据弗若斯特沙利文的资料，按2022年、2023年及2024年收入计算，公司是全球第一的数智车辆诊断解决方案提供商，市场份额从2022年的9.1%增长到2024年的11.1%，预计2025年将进一步提升至12%，持续巩固行业龙头地位。
2025年，公司维修智能终端实现营业收入约29.80亿元，同比增长15.83%。其中，汽车综合诊断产品实现收入13.92亿元，同比增长9.83%；TPMS系列产品实现收入10.07亿元，同比增长42.73%；ADAS标定产品实现收入3.81亿元。
诊断相关的AI及软件相关服务实现收入5.30亿元，同比增长18.87%，毛利率维持99%以上，成为驱动业务增长的重要动力，印证了“硬件+软件+服务”商业模式的可持续性与高盈利性。
1、核心技术突破，引领行业发展
报告期内，公司推出了自研的数智车辆诊断垂域AI模型，基于自主构建的边云协同架构，可提供实时故障识别及决策支持，可显著提升问题检测的准确性及车辆诊断的整体效率。
公司还开发了针对电动汽车的电池诊断技术，基于不同品牌及使用场景下的大规模运营数据，建立全面的电池健康指标，通过机器学习及深度学习技术，能够精确检测电芯老化等问题的智能模型，实现精准故障识别，提升诊断准确性及效率，有效解决电动汽车动力电池检测及维修中故障定位困难、诊断指标不全及测试效率低下等挑战。2025年8月，公司正式获得由欧洲汽车再营销委员会（CARA）颁发的电池SOH（StateofHealth，电池健康状态）检测认证。截至报告期末，在所有通过认证的企业中，道通科技是唯一通过该认证的中国企业，亦是全球唯一能够提供完整电池检测、诊断及维修综合服务方案的企业。
公司持续通过构建“硬件检测设备+软件算法系统”边云协同生态，覆盖诊断、二手车检测、梯次利用等场景，兼顾稳定性与适配性，以标准化、高效化检测打破经验依赖，为行业提供可靠解决方案，推动产业规范发展。
2、新品矩阵落地，赋能全场景
2025年，公司集中推出新一代综合诊断终端UltraS2、ADAS标定主架IA1000及商用车TPMS解决方案，构建覆盖乘用车与商用车、诊断与标定、硬件与服务的完整产品体系，全面适配行业智能化升级需求。
综合诊断设备：公司推出的新一代综合诊断终端UltraS2运用AI多模态语音大模型、AI车辆环检智能识别等Agents实现高精准和效率大幅提升，全面革新用户体验。
ADAS标定产品：公司推出的新一代ADAS标定主架IA1000，是集数字化、自动化、智能化为一体的全新系统，可通过自然语言调用UltraS2的多模态语音大模型，实现标定主架自动定位，极大提高ADAS标定的准确性与易用性，大幅提升标定效率。
TPMS产品：持续巩固乘用车TPMS产品核心竞争力，软件持续升级迭代，新车首发行业领先；同时，公司进一步完善解决方案生态，推出了商用车TPMS解决方案，以高可靠、简单易用、车型覆盖面达到95%以上等核心优势，卡位布局潜力巨大的商用车TPMS后装市场。
3、软件服务深化，构建生态壁垒
报告期内，公司持续推进诊断AI及软件服务升级，目前，公司具有AI特性的高端诊断机型已带有远程专家、AI技师助手等功能，极大提升了维修技师的维修精度和维修效率，推动软件续费率进一步提升。
此外，作为基于SaaS的诊断数据管理平台，公司持续打磨AutelCloud，致力于构建覆盖车辆全生命周期资料的维修数据生态系统，实现高效的设备管理与数据沉淀。通过开放的API集成能力，AutelCloud能够与外部系统实现无缝数据共享，打破信息壁垒，推动构建协同互连的汽车维修生态系统。同时，公司高度重视数据安全与隐私保护，采用严格的访问控制，确保所有用户数据在存储与传输过程中的机密性和完整性。
未来，公司将持续提升Agents功能在智能终端的渗透率，并结合AI能力进一步开发相关功能，探索更多软件收费、Agents收费的商业模式。
（二）智慧充电业务：AI加持全链创新，捷报遍及全球
全球智慧充电行业正借新能源汽车渗透率提升的东风，迎来规模与质量的双重跃升，市场空间持续扩容。根据弗若斯特沙利文的资料，全球智慧充电行业市场规模从2020年的约24亿美元增长至2024年的约104亿美元，复合年增长率达到约44.0%，预计到2030年将进一步攀升至约504亿美元，2024年至2030年复合年增长率达约30.2%。
根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年海外收入计算，公司是中国最大的海外智能充电解决方案提供商；在北美智慧充电解决方案行业中排名第四，且为该市场规模最大的中国企业。2025年，公司领先优势持续扩大，凭借深厚的技术积累、全场景解决方案覆盖及AI深度赋能优势，市场份额稳步提升，综合实力跃升全球第一梯队。
1、硬件+软件+Agents应用：全链创新夯实核心根基
公司始终坚持以技术创新为驱动，依托电力电子技术与AI智能化技术两大坚实基石，构建起涵盖自研充电模块、智慧能源大模型、智能充电、光储充智能能源调度、车桩云兼容、不间断通信、智能运维、智能运营以及智能支付在内的核心能力。
报告期内，公司推出自研的60kW/120kW液冷功率模块，形成从功率模块到充电智能中枢的端到端整体解决方案。
公司推出MaxiChargerDS600L全液冷超充，采用高效率碳化硅（SiC）液冷模块，整机效率稳定在97%以上，配合模块化设计与端到端供应链整合优势，实现全生命周期成本优化，可实现单柜600KW高功率输出，可通过并柜实现最高3兆瓦的总输出，可灵活适配乘用车到重卡的多场景应用。该系统融合“光-储-充-边-云”协同能力，可动态分配功率资源，有效降低电网压力，为港口、矿山、干线物流等高频作业场景提供高效、稳定的补能解决方案，助力客户打破电动重卡规模化应用的补能瓶颈。
液冷充电模块 全液冷超充系列产品公司智慧充电业务围绕以AIAgents为核心，持续深化智慧充电垂域AI模型，贯通终端与平台、连接用户与运营的智能能力体系，推动充电产品Agents化，并向更高自主性的“AI智能员工”演进。AutelCSMS平台AI智能员工矩阵公司通过将AI原生能力全面引入充电运营平台，构建了行业首批落地的AI数字员工系统。在新一代CSMS平台上，公司正式发布AI智能员工矩阵，具体包括产品问答助手、智能建站助手、数据分析师、定价分析师和市场分析师在内的一组全天候在线的AI智能体。通过深度行业知识库与数据能力的融合，AI功能被真正嵌入到运营决策全过程，覆盖问答、报表、定价、分析与策略制定等关键业务，使AI成为客户运营决策伙伴，大幅提升效率与收益优化能力，推动运营系统从传统管理向对话式智能运营中枢跃迁。在积极推进AI驱动业务创新发展的同时，公司高度重视数据安全与合规管理，将负责任的AI应用理念贯穿于产品研发与服务全生命周期。报告期内，公司先后通过多项国际权威认证持续夯实合规基石： 顺利取得ISO/IEC42001人工智能管理体系认证（全球首个聚焦AI管理体系的国际标准），为AI系统开发与应用构建系统化框架，确保AI系统的可信、安全、合规和可持续发展； 通过OCPP2.0.1全功能认证、ISO/IEC27018云服务隐私认证及CSA-STAR云安全认证，全面保障云服务的数据安全与合规性。这些认证不仅彰显了公司在数据安全与AI合规领域的领先水平，更筑牢了业务持续健康发展的安全屏障，为全球客户提供可信、可靠的智能解决方案。
2、客户生态拓展：标杆项目遍布全球版图2025年，凭借在产品、技术、品牌、市场、服务及全球供应链等方面的系统性优势，公司智慧充电业务与全球范围内的优质客户群体深度合作，涵盖全球能源巨头、头部便利店及加油站运营商、大型停车场运营商、州立电力公司、零售连锁巨头等多个领域，综合竞争力跃升全球行业第一梯队，形成全球多点开花、协同发展的良好格局。根据各类客户至2030年电动化规划，预计未来订单支撑公司智慧充电业务中长期的高速增长。
（1）北美市场
北美作为公司核心战略市场，公司持续巩固并扩大业务版图，战略客户数量及订单规模显著增长。
在电力场景，公司已与多家美国州立及区域电力公司达成合作，合作区域涵盖内华达州、加利福尼亚州、德克萨斯州等能源需求最为集中的地区，通过“智能充电+储能+能源优化”一体化能力，其中与内华达州N公司合作的项目，为极端天气下数据中心和工业用电的稳定性提供了保障。凭借具备模块化复制扩展能力的“储能+超充+EMS”系统，为后续合作从单点试点走向规模化铺开打下基础。截至2025年年底，公司已在北美开工打造6个储能+超充标杆项目。目前已有1个站点完工，未来计划将方案标准化并在美国大量推广，并规划在2026年对大型充电站开展超5兆瓦时的储能项目。
在停车场场景，成功中标北美最大商用停车场运营商LAZParking的商用交流充电桩项目，成为其独家供应商，首期部署5万个充电智能中枢，合同金额达2.38亿元，LAZParking在美加43个州、536个城市运营超4000个商业停车场及170万个停车位，目前第一阶段交付已圆满完成，该项目将成为北美商用停车场充电网络规模化部署的标杆案例。
在零售与物流场景，公司已新增12家全球零售连锁巨头客户，还与全球最大便利店品牌A公司签署多年直流快充设备采购协议，旗下DH480大功率直流充电桩将规模化进入其北美核心门店网络；同时服务A公司、W公司等头部物流车队，为其基地和仓储枢纽提供高功率补能方案。道通美国北卡电动汽车充电与电池储能一体化项目 道通在南加州落地的充电与电池储能系统解决方案（2）欧洲市场
2025年12月，欧盟发布“欧洲电网方案（EuropeanGridsPackage）”，提出到2040年将投入1.2万亿欧元进行电网升级，其中约5,840亿欧元将在本十年进入配电网改造、高功率充电和储车网互动与分布式能源协同创造条件。伴随欧盟电网升级周期开启，道通正成为欧洲新能源基础设施重构的重要参与者。
公司已成功突破多家全球及区域级大客户，并中标多家知名能源公司、重卡车队、商超连锁、加油站及充电基础设施运营商等行业顶级客户。业务覆盖荷兰、英国、法国、德国、北欧等成熟市场，并加速拓展南欧、东欧等增长型市场。
道通科技与欧洲电动汽车充电基础设施领先企业Mer达成战略合作。Mer将整合公司全MaxiChargerAC产品系列，并应用于其在北欧、英国、德国和奥地利等核心市场不断扩展的充电网络。
道通科技携手全球能源巨头壳牌（Shell），进一步部署充电网络体系。首批ACUltra城市商用桩正式上线其在荷兰的项目，标志着道通数字能源产品进一步渗透欧洲公共充电核心场景。
道通科技在瑞典向全球领先的便利店及加油站运营商——CircleK正式交付了首个重型电动车充电站。
道通科技的兆瓦级充电系统（MCS）在冰岛成功部署并投入运营，服务于当地主要充电网络运营商ONPower，成为冰岛首个兆瓦级公共快充示范站。该项目验证了道通设备在低温环境下的稳定性和高功率输出能力，为北欧地区电动重卡充电设施建设提供了参考。
道通科技与保加利亚领先充电运营商达成合作，在保加利亚高速公路成功建成新一代高功率充电枢纽并正式投入运营。该项目采用道通MaxiCharger系列高功率充电解决方案，系统总功率达1.44兆瓦，成为东欧地区首批投入商用的兆瓦级充电项目之一。该系统充电效率达到每分钟24度电，最快13分钟即可为电动重卡完成充电，实现“充电5分钟，续航百公里”的补能体验。该枢纽将显著提升保加利亚主干高速公路沿线电动重卡与长途商用车的充电效率，助力东欧地区电动交通基础设施建设。保加利亚兆瓦级充电（MCS）项目 荷兰储充一体化项目
（3）其他市场
公司在亚太、中东南非等新兴市场加速深耕，结合区域特性落地定制化方案，与核心客户共同打造行业标杆。
道通科技携手澳大利亚最大零售巨头——澳洲某大型物流公司，在悉尼Moorebank配送中心纽，并预留MCS（兆瓦超充）升级能力。该项目作为目前澳大利亚功率最高的商用重卡充电场站之一，为澳洲最大电动重卡车队之一提供快速、稳定的补能保障。此外，公司在马来西亚、日本、新加坡等成熟市场取得突破性进展，积极拓展泰国、越南等潜力市场，形成覆盖全亚太的业务布局。
道通科技与阿联酋国家级充电运营商签署战略合作备忘录，深度参与当地充电基础设施升级，围绕V2G（车网互动）、电池储能系统等前沿方向开展联合研发，提供可在55℃以上极端高温环境稳定运行的直流快充系统，支撑阿联酋绿色出行战略落地。此外，道通科技与南非合作伙伴STSTechGroup联合打造开普敦Arrowgate车场电动公交充电枢纽，这是南非规模最大的同类项目，采用太阳能-电网混合供电系统，配备MaxiChargerDCFast充电桩及自研AI充电云平台，全面投运后可支持120辆电动公交运营，为非洲公共交通电动化树立标杆。
公司的新能源足迹正在全球多点开花，新能源业务版图正在全球快速扩张，这不仅彰显了公司在技术创新、市场开拓及客户服务方面的卓越能力，更为推动全球能源结构转型、促进绿色低碳发展贡献了重要力量。澳大利亚悉尼商用重卡充电场站 南非开普敦电动公交充电枢纽
3、深化海外市场本土化建设，品牌影响力持续增强
自2021年前瞻性布局智慧充电业务以来，公司大力推进海外市场本土化建设，重点培育和打造海外本土营销团队，进一步夯实并拓展了全球营销体系。截至本报告期末，公司已在全球建立了超30个海外区域总部、销售平台和子公司。同时，公司不断拓展和深化与合作伙伴关系，加强与当地政府、行业组织、社区及大型企业的合作，以增强市场影响力和竞争优势。
报告期内，公司在全球范围内共参加或举办超70场展会或产品/解决方案发布会，与超过70家的领先垂直媒体建立联系，并荣获多个区域性市场奖项，全面深化了公司行业解决方案专家的形象。这些举措显著增强了公司的品牌影响力，同时也向客户表明了不断进取的决心。
（三）具身智能集群业务：AI驱动场景深耕，筑牢全域根基
全球具身智能集群市场正处于高速增长期，市场空间持续扩容。从行业需求来看，传统人工及单体智能设备已难以满足能源、交通、工业等领域复杂场景下的高频感知、精准决策与高效管理需求，行业对无人化、自主化、集群化的智能解决方案需求愈发迫切，具身智能集群已成为各行业智能化转型的核心方向。根据弗若斯特沙利文的报告，伴随行业发展，软件价值占比持续提升，预计将从2024年的14.1%提升至2030年的30.0%，技术与服务的核心地位愈发凸显。
公司精准洞察技术发展趋势，于2024年11月成立深圳市道和通泰机器人有限公司（以下简称“道和通泰”），专门负责推进具身智能能力在智慧交通、智慧园区与智慧能源等核心场景的应用。依托前瞻的技术研发、完善的产品体系与全球化资源协同，报告期内公司已构建起“技术-产品-市场”的完整闭环，核心竞争力持续凸显，为业务规模化拓展奠定坚实基础。
1、核心技术支撑，方案适配多元场景
公司在具身智能集群领域构建起“核心技术+一体化方案”的完整能力，核心技术涵盖三大方向：具身机器人技术（可靠机器人本体、具身智能体、空间智能、运动控制）、集群智慧巡检系列垂域模型（多模态模型、VLA模型、行业模型）及“一超多强”架构的多智能体集群调度技术，为方案落地提供坚实支撑。
公司具身智能集群解决方案可适配能源、交通枢纽、工业园区等多场景，核心为“具身智能体+AI应用平台”架构：具身智能体作为物理载体，具备自主导航、多场景适配能力；AI应用平台（Hub、AIP、数据平台）实现智能体管理、低代码开发、数据全生命周期管理等功能，形成“硬件执行+平台赋能”闭环。
2025年10月，道和通泰正式发布首款巡检智能作业机器人AvantRoboticsGen1，该机器人基于“具身智能行业大模型”，在路径规划成功率＞99%、动态避障成功率＞95%、精准操作成功率＞80%三大指标上表现突出，实现从感知到执行的闭环作业。
道和通泰还发布了自主作业智慧巡检平台AvantHub，支持全流程无人化作业与异构智能体协同，并推出覆盖高速、园区、油气管网等场景的7大垂域Agent及12个通用Agent，构建完整应用生态。
2、市场突破见效：绑定核心伙伴，成果落地验证
公司具身智能集群业务已实现多项市场突破，核心产品与解决方案获得行业广泛认可。
生态合作层面，公司与科技巨头开展全面深入合作，联合打造空地一体机器人集群解决方案，成为其具身智能出海的“能力型”伙伴，为智慧能源、交通等领域的规模化应用奠定基础。
品牌与签约方面，2025年10月30日，公司旗下道和通泰主办首届“空地一体集群智慧AI生态联盟大会”，全面展示“智慧巡检AI战略全景图”，彰显在具身智能领域的技术引领地位。
发布会现场签约成果丰硕，道和通泰与多位合作伙伴达成战略合作，充分验证了公司技术路线的市场认可度与闭环服务能力，为业务规模化拓展注入强劲动力。
同时，公司积极参与行业生态建设，作为首批产业合作伙伴启动“PhysicalAI”全球新赛道，为科研成果的工程化转化提供工业级场景验证条件，持续提升在行业内的话语权与影响力。此外，公司积极参与国际展会，亮相国际消费电子展（CES2026）、2025世界人工智能大会（WAIC2025）、中国国际高新技术成果交易会（高交会）、全球人工智能终端展等重要平台，集中展示核心技术与产品成果，持续提升全球行业影响力与市场认知度。
道和通泰具身智能体亮相高交会2025年10月空地一体集群智慧AI生态联盟大会（三）全球供应链布局，抗风险能力持续增强
公司始终坚守全球化发展战略。在全球地缘政治风险加剧、国际贸易摩擦升级的复杂背景下，公司前瞻性布局全球供应链，通过生产基地网络化建设与仓储物流体系优化，构建起稳健高效的全球供给体系，抗风险能力与市场响应能力持续增强。经过多年深耕，已在中国深圳、越南海防、美国北卡罗来纳州建成三大核心生产基地，并于2025年第四季度正式投产墨西哥生产基地，形成覆盖亚洲、美洲的全球化生产网络，为应对贸易政策变动等潜在风险提供坚实保障。其中： 越南海防工厂凭借成熟的运营管理、高效的本地化生产模式及供应链整合优势，充分发挥劳动力资源与成本优势，成为公司全球化战略的重要支撑； 美国北卡罗来纳州工厂自2023年末投产以来，积极响应美国国家电动汽车基础设施法案（NEVI）、建设美国、购买美国法案（BABA）等本土政策要求，实现供应链向市场前沿延伸，快速响应北美客户需求； 新投产的墨西哥工厂进一步完善了北美市场产供销自闭环，通过全球产能组合布局，大幅提升应对国际贸易政策变化的灵活性。在仓储布局方面，公司持续完善欧洲、北美、亚太大区的本地化仓储体系，实现对主要市场的全面覆盖，全方位提升区域供给能力与响应速度。这一系列全球供应链的战略部署，不仅让公司能够灵活应对国际贸易环境变化，显著提升抗风险能力，更通过本地化生产与仓储物流的持续优化，缩短交付周期、降低运营成本，进一步增强市场竞争力，为公司业务持续高质量发展奠定了坚实基础。
（四）践行“AI驱动增长”，重塑组织效能与治理底座
报告期内，公司将AI从工具层级升级为核心生产要素，推动组织能力从“数字化支撑”走向“智能化驱动”。
公司坚定践行“AI驱动高质量增长”，在研发、供应链及经营管理等核心价值链中，成功部署了80余个AI智能体，构建起“人机协同”的智能运营矩阵。这一变革推动研发综合效能提升，大幅缩短产品上市周期；同时，有力支撑了业务规模快速扩张，实现单位人效的结构性增长。
同时，公司致力于实现全员能力的智能化跃迁，升级人才底座，推动核心团队AI认知重构与能力转型。报告期内，公司持续开展对研发骨干的“AI认知重构”，通过技能层赋能和高强度实战演练，推动软件研发团队向“AI产品经理+全栈工程师”的复合型角色转型，从根本上提升了组织在智能化时代的技术承载力与创新响应速度。
此外，公司对核心领导力体系进行了深层变革，实施了以“长期价值”为锚点的激励与约束机制。在激励端，引入战略里程碑考核机制，将核心团队的“实股+期权”与公司长期战略目标的达成深度绑定，构建利益与命运共同体。在约束端，实施合伙人领导力定期盘点评估，建立“领导力+价值观+绩效”的三维门槛。通过完善分层分级、动态调整的合伙人“进退机制”，保持核心团队的战斗力，为公司的基业长青注入强劲的内生动力。
公司“AI大讲堂”培训现场 公司全员AI赋能课程
非企业会计准则财务指标的变动情况分析及展望。
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