|
| 万里石(002785)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中装修装饰业的披露要求。
（二）实施工程项目情况
报告期内，公司住宅类工程项目业务规模同比有所下降，公建及商业类项目实现小幅增长，整体施工业务总量较上年同期有所回落。面对结构性调整，公司深入贯彻高质量发展战略，持续提升工程项目全周期管理能力。在业务总量承压的背景下，项目履约质量、客户满意度和单项目运营效率均实现稳步提升，为公司业务结构优化与长期稳健发展夯实了基础。
2025年，公司实施工程项目的合同金额及增补金额总计为 35,201.22万元。工程施工项目主要分为住宅装修、公共装修和商业装修，报告期内公司实现住宅装修收入 28,217.79万元，占比 80.16%；实现公共装修收入 5,208.32万元，占比 14.80%；实现商业装修收入 1,775.11万元，占比 5.04%。
（三）产品质量控制情况
报告期内，公司秉持“质量为先、客户为本”的经营理念，构建了覆盖原材料采购、生产制造、成品检测及售后服务的全生命周期质量管理体系，产品质量控制水平持续提升。报告期内公司严格落实ISO9001质量管理体系要求，实现关键工序质量节点的精细化管控，确保产品从设计到交付的全流程质量受控。2023年，公司核心产品获得中国绿色产品认证证书（有效期至2028年）。该认证从资源、能源、环境、品质四个维度进行全面评价，其中“品质”维度的持续达标，充分验证了公司产品质量控制的稳定性和可靠性。报告期内，公司顺利通过认证机构的年度监督审核，认证持续有效。公司将进一步推动全生命周期质量管理体系的优化升级，实现产品质量与环保性能的双重提升，为客户提供更优质、更绿色的产品与服务。
报告期内，公司未出现重大项目质量问题。（重大项目是指项目金额占公司最近一个会计年度经审计营业收入 10%以上的项目。）
二、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中装修装饰业的披露要求
1、装修装饰行业发展情况
2025年，中国装修装饰行业正处于一场深刻而不可避免的结构性变革之中。行业发展的核心驱动力已从“新增住房”切换至“存量更新”，市场正式告别粗放增长时代。与此同时，消费需求从“风格化装修”转向“生活方式落地”，技术变革（AI、装配式）与政策导向（城市更新、好房子标准）共同推动行业迈向高质量发展。企业竞争逻辑也从“拼规模”转向“拼服务、拼效率、拼差异化”，行业整合加速。
国家统计局数据显示，2025年全年，装饰装修产值 13,024.94亿元；全国房地产开发投资 82,788亿元，比上年下降17.2%。其中住宅投资 63514亿元，下降16.3%；房地产开发企业房屋施工面积659,890万平方米，比上年下降10.0%；房屋新开工面积 58,770万平方米，下降20.4%；房屋竣工面积60,348万平方米，下降18.1%。报告期内，房地产行业仍处于深度调整转型期。
2025年，房地产与城市更新政策持续加力。年初，首场国务院常务会议对“研究推进城市更新工作”作出部署，指出城市更新关系城市面貌和居住品质的提升，是扩大内需的重要抓手，要求支持各地因地制宜进行创新探索，建立健全可持续的城市更新机制。全国住建工作会议进一步明确，要持续用力推动安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”。各地“两会”政府工作报告中关于房地产的相关表述，整体延续了中央经济工作会议基调，“促进房地产市场止跌回稳、防范化解重点领域风险”仍是各地重点任务之一。
总体来看，推进城市更新、加力实施城中村和危旧房改造、保交房、建设“好房子”、盘活存量用地和商办用房、推进处置存量商品房等方面是政策重点。上述政策的利好政策机遇将推动建材需求从‘新建增量’转向‘存量提质’，利好绿色建材、高端装饰材料及翻新修缮类产品，但总量增长趋缓，行业加速分化。
2、石材行业发展情况
石材产业是我国重要的传统产业之一，具有悠久的历史。建筑石材作为一类天然或人造的高档建筑装饰材料，被广泛应用于室内外装饰设计、幕墙装饰及公共设施建设等领域。在当前国家深入推进新型城镇化与乡村振兴战略的背景下，随着基础设施投资持续加码、城市更新行动全面展开，建筑装饰业将保持较快发展，为石材产品带来稳定的市场需求。与此同时，行业也面临一系列新的挑战，包括技术创新能力不足、产品附加值偏低、管理模式有待升级、产业链整合程度不深、市场竞争加剧以及环保治理压力增大等问题，亟需引起重视并加以解决。
首先，从产业规模来看，我国石材产业已经形成了较为完善的产业链条，涵盖了采矿、加工、销售等各个环节。中国石材协会统计数据显示，进出口方面，2025年我国石材进口 1104.8万吨，同比微降0.3%，进口货值 22.43亿美元，同比增长2.7%，呈现“量稳价升”态势，反映国内对高品质、差异化石材的需求持续升级；出口石材 798.5万吨，同比下降4.5%；出口货值 42.46亿美元，同比下降20.9%，出口端面临较大的价格下行压力，行业亟需从“卖资源”向“卖价值”转型。
其次，从技术创新和产品升级方面来看，2025年以来，国家持续强化对建材行业的绿色转型要求。
六部门联合印发的《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》明确提出，到2026年绿色建材营业收入要突破 3000亿元，并部署了严禁新增产能、加快数字化改造及绿色建材下乡等任务。同时，国家认监委首次将石材纳入《绿色产品认证实施规则》目录，获批机构可按新规则开展认证。这一政策导向对石材行业形成了明确的倒逼机制：绿色认证政策已将“环保合规”从成本中心转变为价值引擎，为企业开辟了差异化价值空间。获得认证的石材产品可在工程招标、政府采购中享受优先待遇，从而跳出同质化价格战，推动企业开发高附加值产品。
再次，消费结构和应用领域正发生深刻改变，石材消费需求正从“大拆大建”的增量驱动，转向由存量焕新与消费升级共同主导的新阶段。在建筑业转型方面，我国城市发展已由大规模增量建设转为存量提质改造与增量结构调整并重，存量房装修在家装市场中占比已超过 50%，这意味着石材在家装领域的应用潜力正在被重新激活，消费者对住房的需求从“有没有”转向“好不好”，对石材的品质、设计感与环保性能提出了更高要求。与此同时，装配式建筑占新建建筑的比例将达 30%以上，这倒逼石材企业必须从单纯的“材料供应商”转型为“空间解决方案服务商”。
此外，从产业发展的政策环境来看，国家在强化环保约束的同时，也为石材产业提供了明确的发展指引。生态环境部修订的《建设项目环境影响评价分类管理名录》将石材制造纳入分类管控，提高了环评门槛，加速了落后产能的淘汰；与此同时，绿色建材稳增长方案、绿色产品认证等政策的落地，为具备技术优势和环保能力的企业创造了更好的市场环境。总体来看，政策导向正从“约束”与“激励”两端发力，推动石材产业向绿色化、规范化、高质量发展方向迈进。
。
四、主营业务分析
1、概述
（一）深耕石材主业，稳住公司基本盘
2025年，中国石材行业在复杂严峻的国内外经济环境下顶压前行、转型突围。受下游市场调整、全球需求走弱、贸易壁垒增多、环保成本上升、替代品冲击等多种因素影响，行业呈现规模收缩、效益下滑，但结构优化、集中度进一步提升，且整体从规模扩张转向质量提升的特征，进入深度调整与高质量转型的关键期。
受美国等关键市场的关税壁垒持续加码、原材料供应及市场拓展等多重因素影响，公司国际业务持续承压。从国内市场看，房地产投资持续下滑，一定程度上直接抑制了石材作为建筑装饰材料的需求，但得益于公司对重点客户的持续开拓，国内业务实现稳中有升。具体情况如下： 1、国际业务
报告期内，公司实现国际业务营业收入 32,527.89万元，同比下降8.38%。
（1）日本市场，报告期内实现营业收入 7,356.47万元，同比下降14.11%。
日本市场主要销售的产品有墓碑石。近年来，日本墓碑石石材正经历需求总量萎缩、产品小型化、简约化、西式化、生态化替代以及价格下行四大核心趋势。作为公司海外业务重要市场之一，面临订单收缩、利润挤压、产品转型、竞争重构的全面影响。1）市场总量影响：日本传统墓碑市场近十年总量持续萎缩。2025年，中国对日本墓碑石出口量同比下降约 30%。2）需求结构性影响：如东京规定单穴墓石面积≤0.45㎡，强制小型化、节地化；树葬、海葬等新型葬式；同时日本少子老龄化均有对传统需求造成结构性减量。3）出口退税政策影响，继2024年部分石材退税率从 13%降至 9%，对低价走量产品利润造成一定影响；此外2026年1月8日，财政部也已公告明确自 4月 1日起取消 33类石材相关产品的增值税出口退税，涵盖大理石制品、花岗岩石刻、板岩加工品等主流出口品类，影响进一步加大。
针对上述问题，公司采取了三项关键举措：第一，强化供应端管控。推行集团集中采购，共享供应链资源，降低采购和物流成本；同时强化产品品控体系，提升产品综合竞争力；第二，深化客户关系。
1）提升服务质量：针对已合作客户，加强远程和现场沟通频次，提升服务响应速度，了解客户需求变化，推荐公司新产品新想法，提高现存客户的满意服务度；2）新客户开发：走出传统销售区域，运用互联网+模式，24小时对接服务，联络报告商量，同时提高潜在客户拜访频率；第三，深耕深加工领域，围绕市场新需求，延伸产业链，开发石材家具、定制幕墙、文化石刻等石材高附加值产品，提高产品溢价。从传统碑石向室内装饰、酒店工程、高端住宅等新兴领域延伸，尝试开发适合日本市场的薄板、异形加工石材，拓展应用场景。
（2）欧美、东南亚市场，报告期内实现营业收入 24,823.86万元，同比上涨 18.01%。报告期内，公司加速推进东南亚“资源+产能+市场”三维布局。在柬埔寨投资新建生产基地，为美国、欧洲、日本及国内等核心市场提供有力保障；同时，越南宝发工厂新增租赁厂房，提升工艺技术、加大产能建设，满足本地化需求，持续强化区域竞争新优势，为公司业绩稳健增长奠定坚实基础。此外，公司积极拓展国际市场影响力，先后参加美国拉斯维加斯建材展览会（IBS）、亚特兰大美国石材及瓷砖展（COVERINGS）等业内具有较大规模与影响力的展会，与客户保持紧密沟通，持续提升品牌认知与客户粘性。2026年，公司将充分发挥柬埔寨与越南两大加工中心的协同优势，构建“前端获客、后端交付”的联动体系，有力支撑欧美日区域市场的深度拓展。
（3）非洲及其他市场，报告期内实现营业收入 347.56万元，同比下降15.89%。主要系：报告期内，基于公司全球化战略的主动调整，为提升整体资源配置效率，战略性收缩了部分低毛利区域的业务规模。
2、国内业务
报告期内，公司实现国内业务营业收入 78,267.83万元，同比下降3.66%。主要得益于以下三方面： （1）重点客户持续深耕：为精准匹配客户价值与服务资源，提升客户合作粘性与订单转化率，结合石材行业产品特性、市场区域、采购规模等维度，对客户实施分级分类管理。以客户价值（采购规模+利润率）、合作潜力（增长空间+战略匹配度）、需求特性（产品类型+服务要求）为核心维度，将客户划分为战略核心型、重点成长型、潜力培育型、常规交易型四类。针对不同层级客户的需求痛点，配置差异化的产品方案、服务标准、资源支持，实现“资源精准投放、价值最大化”。如针对战略核心客户，以董事长、总裁等公司高管作为牵头人，成立专属项目组，定期高层互访与过往项目复盘，对接客户需求，提供个性化服务等形式强化合作意向。以鹏瑞地产为例，报告期内合同金额同比增长近 50%，且项目定位高端。同时，公司积极挖掘存量客户的衍生需求，开发全新需求场景的增量客户，客户基础进一步夯实；目前，重点客户资信状况良好，公司整体回款质量较前期稳步提升。
（2）积极拓展政策驱动型业务领域：公司紧抓国家政策机遇，积极布局基础建设、城市更新、保障性住房等重点支持领域。公司将充分发挥自身在石材供货与施工一体化方面的综合优势，针对基建项目的大批量、标准化需求，城市更新项目的小批量、多品种特点，以及保障性住房的成本控制与交付效率要求，制定差异化拓展策略，加快新业务领域的市场渗透与项目落地。
（3）强化品质管控：成本端，严控原材料及车间辅料采购成本，同时重视生产环节成材率，降低单位损耗；品质端，严抓产品终检出厂把关，有效降低返修及索赔费用。通过双向发力，持续增强市场竞争力。
（二）稳步推进新能源业务，实现规划产能
1、报告期内，公司碳酸锂贸易业务取得实质性进展，碳酸锂贸易实现从 0到 1的突破； 2、公司年产 5000吨电池级碳酸锂后端生产线已进入试生产阶段，并成功实现少量产品的生产及销售；为保障生产连续性与稳定性，公司后续将着力构建多元化资源供应体系，通过拓展采购渠道、优化原材料储备机制，有效对冲上游供应波动风险，夯实生产经营基础；
产线处置收尾工作，收回前期支付的作，保障复垦工作合规收尾；，公司积极拓展市场，已与多家锂资地创造了有利条件。进铀矿布局，打造公司发展新动能股权收购工作：公司控股子公司ESTMENTS （PTY） LTD（中文RCES INVESTMENT AND DEVELO有的 ZHONGHE RESOURCES（NAM米比亚）开发公司）10.5%及 10.5%职调查结果就最终交易条款进行深入验证工作：报告期内，公司控股子公）与中国铀业（纳米比亚）矿业有限现场进行试验。成 水预付款、供应保证金等；完成黄河头部企业建立合作关系。积累了优质万里石香港公司就拟以自有资金：跳羚投资有限公司）、NAMIBIAMENT （PTY） LTD（中文名：纳中IBIA） DEVELOPMENT （PTY） LT股权。截至报告期末，收购项目处于商。厦门万里石矿业资源循环科技有限公司签署了合作框架协议，确定双方将 厂土地户资源，别收购CHINA产资源D（中文调阶段，（以下中核纳公司子公司石夫人开展电商业务，主要在淘宝开设店铺。截止2025年 12月，共有 3家店铺运营销售以石材为原料的家居工艺品系列产品。公司是否需开展境外项目□是 否
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
行业分类 项目 单位2025年2024年 同比增减
建筑装饰材料 销售量 平方米 747,648.47 820,329.36 -8.86%生产量 平方米 743,710.24 814,015.11 -8.64%库存量 平方米 18,390.50 22,328.72 -17.64%景观石材 销售量 立方米 6,290.32 8,589.56 -26.77%生产量 立方米 6,236.51 8,316.47 -25.01%生产量 立方米 29,308.46 12,753.83 129.80%库存量 立方米 15,529.30 5,618.09 176.42%橱柜 销售量 件 182,385.00 155,578.00 17.23%生产量 件 211,583.00 171,712.00 23.22%库存量 件 147,604.00 118,406.00 24.66%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用
1、荒料销售增加主要系荒料贸易增加所致。
2、公司开展碳酸锂贸易业务，同时盐湖提锂业务在后段沉锂产线进入试生产阶段，并成功实现少量产品的生产及销售。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
报告期内，公司子公司万锂（厦门）新能源资源有限公司投资设立厦门名火科技有限公司，持股51%；
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
财务费用 14,901,372.76 9,475,310.27 57.27% 主要是受汇率变动影响，上年度形成汇兑收益，本年形成汇兑损失，该部分损益导致财务费用增加 432.43万元。
4、研发投入
□适用 不适用
5、现金流
经营活动现金流量净额变动原因：主要系公司对现金流管理的高度重视，加大应收账款催收力度并加快资金回笼，导致本期经营性现金流增加。
投资活动现金流量净额变动原因：主要系本报告期结构性存款到期赎回所致。
筹资活动现金流量净额变动原因：主要系本报告期银行借款增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
本年度净利润亏损主要由资产减值损失及信用减值损失等非付现损失导致，该损失对经营性现金流不造成影响，因此导致经营性现金流与本年度净利润存在较大差异。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
备增加所致。 是
营业外收入 1,893,338.40 -1.69% 往来款清理、赔偿收入、盘盈利得等 否营业外支出 1,346,480.13 -1.20% 滞纳金支出、罚款支出、赔偿支出等 否信用减值 -54,265,877.26 48.41% 应收款项计提坏账准备 是资产处置收益 -1,435,751.93 1.28% 主要是工抵房处置损失所致。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
筑物租赁到期，续期租赁所致。加。2025年末 2025年初 比重增减 重大变动说明金额 占总资产比例 金额 占总资产比例收客户款项，本期确认收入所致。筑物租赁到期，续期租赁所致。应收票据 2,814,971.74 0.18% 1,876,250.00 0.11% 0.07%预付款项 28,879,101.53 1.89% 26,421,381.30 1.61% 0.28%股利分红所致。其他流动资产 22,519,828.32 1.47% 23,646,543.83 1.44% 0.03%无形资产 20,131,329.82 1.32% 21,270,829.03 1.30% 0.02%长期待摊费用 3,655,960.13 0.24% 3,981,793.21 0.24% 0.00%递延所得税资产 121,658,924.05 7.96% 104,493,449.20 6.38% 1.58%其他非流动致。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
务；金属材料销售等 新设 1,020,0营。 0.0万里超级工厂(柬埔寨)有限公司 生产加工花岗岩及大理石板材，纪念碑，进出口贸易，石材加工机械装备、磨具磨料等各种耗材的批发零售 新设 6,642,2
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
公司报告期不存在衍生品投资。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
1、为获取锂资源开发利用相关业务，公司控股子公司万锂（厦门）新能源资源有限公司与合作方厦门万讯佳科技有限公司成立合资公司厦门名火科技有限公司，合资公司成立于2025年1月23日，注册资本 200万元，万锂新能源持股 51%。
2、为增强海外竞争力，打造稳定的供应渠道，拓展更广阔的海外市场，公司全资子公司万里石装饰对外在柬埔寨投资设立参股子公司万里超级工厂（柬埔寨）有限公司，注册资本 210万美元，万里石装饰持股 45%。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
接待时
间 接待
地点 接待方
式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要
内容及提供
的资料 调研的基本情况索引2025年01月02日 公司会议室 实地调研 机构 参加“厦门辖区上市公司2023年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动”，的线上投资者 公司经营情况 详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的 002785万里石投资者关系管理 202501022025年05月15日 线上 网络平台线上交流 其他 参加“厦门辖区上市公司2024年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动”的线上投资者 公司经营情况 详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的 002785万里石投资者关系管理 20250515
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|